הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
וול סטריט שלט
צילום: Istock

סגירה ירוקה בוול סטריט: סיטי בנק עלה 2%, קטרפילר הוסיפה 0.9%

הכלכלה האמריקנית צמחה בקצב של 2.2% ברבעון האחרון של 2018. תשואות האג"חים תיקנו במעט. הלחץ של הדולר בשווקים המתעוררים נמשך, כאשר טורקיה במוקד. טסלה עלתה עוד 1.3%
עמית נעם טל | (9)
נושאים בכתבה בנק אוף אמריקה טאואר טבע סיטי שער הדולר

יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים מתונות, כאשר מחזור המסחר הערב היה הנמוך ביותר מאז תחילת 2019. ברקע למסחר, המשבר המתפתח בימים האחרונים בטורקיה ממשיך לרכז עניין, כאשר ניכרת התפשטות של תופעת "בריחת ההון" משווקים נוספים. נזכיר כי התנודתיות בשוק האמריקני צפויה להמשיך לעלות ברקע לירידה בקצב הרכישות החוזרות (BUYBACK) שהחברות מבצעות (לכתבה המלאה).

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%

דאו ג'ונס 0.16%

נאסד"ק -0.21%    

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) איבדה 2.6% והמשיכה לרכז עניין. נזכיר כי החברה רגישה במיוחד לתנודות בשוקי האג"ח הקונצרנים לנוכח החוב הגדול של החברה. טאואר (סימול:TSEM) ירדה 2.8% לאחר שירדה אמש ב-1.2%. נציין כי סקטור המוליכים למחצה סבל אמש ממכירות ברקע להורדת התחזיות ל-2019 מצד הענקית הגרמנית אינפיניון (לכתבה המלאה).

הסיטואציה בשווקים המתעוררים מתחילה להזכיר את 2018, כאשר הלחץ של הדולר מתחדש בימים האחרונים בעוצמה. טורקיה עומדת במרכז בימים האחרונים ברקע לקריסה של המטבע בשישי האחרון, ולניסיונות של הממשל לעצור את הסחף. הניסיון של הרשויות הטורקיות "להעניש" את סוחרי השורט על הלירה הטורקית גרמו בימים האחרונים לעצירה מוחלטת של הכלכלה (לכתבה המלאה). הבנקים המקומיים רושמים כעת תיקון קל לירידות החדות שנרשמו בימים האחרונים, אך המטבע המקומי צנח הערב ב-4% לרמה 5.57 לירות לדולר.

ברקע לצעדים חסרי התקדים שננקטו בטורקיה בימים האחרונים, הלחץ מתפשט ביומיים האחרונים לשאר השווקים המתעוררים. הפזו הארגנטינאי נפל אמש ב-3% לרמה של 43.8 פזו לדולר, שפל כל הזמנים. הריאל הברזילאי איבד אמש 3% מערכו ונסחר קרוב לרמה של 4 ריאל לדולר. היום הזרימו הרשויות בהונג קונג 500 מיליון דולר לשווקים במטרה לשמור על ערך המטבע המקומי.

הדולר מול הריאל הברזילאי: השווקים המתעוררים מציגים "הידבקות" מהתהליכים בטורקיה

 

מעניין לציין כי התחדשות "הריצה לדולר" מגיעה למרות שהפד' הציג גישה "יונית" בהחלטת הריבית האחרונה. כפי שציינו בסופ"ש האחרון (לכתבה המלאה) הסיכויים להורדת ריבית בארה"ב כבר ב-2019 החלו לזנק בימים האחרונים, ונסגרו אמש בשיא חדש.

הסיכויים להורדת ריבית כבר ב-2019: נסגרו אמש בשיא

 

בתוך כך, נתוני המאקרו בארה"ב ממשיכים להציג חולשה. נתון התמ"ג לרבעון האחרון של 2018 עודכן כלפי מטה מצמיחה של 2.6% לצמיחה של 2.2%, נמוך מהציפיות המוקדמות. בסיכום שנתי, הכלכלה האמריקנית רשמה צמיחה של 2.9%. בנוסף, נתון מכירות הבתים בהמתנה הצביע על ירידה של 1%, לעומת צפי לעליות של 0.1%.

התשואות בשוקי האג"ח נסגרו בעליות לאחר השפל של הימים האחרונים: התשואה לתקופה של 10 שנים עומדת על 2.38%, התשואה לתקופה של 3 שנים נסחרת ברמה של 2.18% בלבד.

בגזרת הסחורות, הנפט נסגר בירידות שערים קלות סביב רמה של 59.4 דולרים לחבית. הנשיא טראמפ צייץ  הערב שוב בנוגע למחיר הסחורה, כאשר הוא מבקש מארגון אופ"ק להפיק יותר. "חשוב מאוד כי OPEC תגדיל את תפוקת הנפט. השווקים בעולם הם שבירים, מחיר הנפט גבוה מדי. תודה!", טען טראמפ הערב.

במרכז

סקטור הבנקאות עמד גם הערב במרכז ברקע לחששות מהאטה כלכלית. נציין בהקשר זה את בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), גולדמן זאקס (סימול:GS), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), סיטי בנק (סימול:C), מורגן סטנלי (סימול:MS).

מניית דויטשה בנק (סימול:DB) ירדה 3.4% ברקע לדיווח כי התוצאות לרבעון הראשון של 2019 צפויות להיות מאכזבות במיוחד.

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    הימלר 28/03/2019 19:13
    הגב לתגובה זו
    אחלה מקום בשבילכם
  • 3.
    קסטרו 28/03/2019 17:49
    הגב לתגובה זו
    אמרתי או לא אמרתי או אמרתי או שלא אמרתי שקסטרו מווסתת על ידי 3מנהלי תיקים קטנים שעוזרים לזקן השמן המיוזע....לא להקיא ולא לבלוע.
  • 2.
    מתי לדעתך השוק יהיה בתחתית האחרונה? (ל"ת)
    צופית 28/03/2019 16:53
    הגב לתגובה זו
  • את בקטע גז או לא ? (ל"ת)
    הימלר 28/03/2019 19:12
    הגב לתגובה זו
  • לא יודע אל מי פנית..אבל...התחתית רחוקה ועמוקה מאד... !! (ל"ת)
    א לצופית 28/03/2019 17:37
    הגב לתגובה זו
  • השוק מווסת- הולכים לשיא חדש (ל"ת)
    משה 28/03/2019 17:12
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    הכל ברור וידוע..!! (ל"ת)
    איצ100 28/03/2019 15:13
    הגב לתגובה זו
  • גם אני מיואש כמוך (ל"ת)
    יוסי 28/03/2019 16:19
    הגב לתגובה זו
  • ליוסף 28/03/2019 17:46
    צר לי שאתה מיואש שעשית השנה רק 150%תשואה. בעוד היית בטוח שתעשה 230%!! אני דווקא מסתפק במועט ולא מיואש מזה שעשיתי השנה 400% בעוד שצפיתי שאגיע ל550%....לא נורא..בשנה הבאה.

זו השנה ה-8 שהשורים שולטים בוול סטריט, והדבר שמסוכן יותר מהתיקון עצמו הוא חוסר המודעות

איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
בזמן ששוק המניות חגג בשבוע שעבר 8 שנים של עליות שערים, והינו השוק השורי ה-2 באורכו בהיסטוריה, הסיכון לתיקון בשווקים הולך וגדל. אף אחד לא יכול לדעת מתי התיקון יגיע, מה יהיה הטריגר לכך, או כמה עמוק הוא צפוי להיות, אך מה שיותר מסוכן מהתיקון עצמו הוא העובדה שישנם משקיעים רבים שאינם מודעים לסכומים שהם מסכנים. קנדריק וויקמן, מנכ"ל חברת הטכנולוגיה הפיננסית וניתוחי השקעות FinMason, אמר כי "אם מסתכלים על השוק בראייה היסטורית, חווינו בממוצע התרסקות אחת לכל 8 עד 10 שנים, עם שיעור צניחה ממוצע של כ-42%". וויקמן ציין כי על פי סקר risk tolerance, המאפיין את רמת הסיכון בתיק לצרכיו של הלקוח, משקיעים רבים אינם מודעים כלל להשפעה על תיק הנכסים שלהם במקרה ושוק המניות יספוג מכה קשה. לדבריו, רוב המשקיעים אינם מודעים לרמת הסיכון שהתיק שלהם חשוף אליו, וכתוצאה מכך הם מקבלים החלטות שגויות בתזמון הגרוע ביותר, כמו מכירת הנכסים עמוק בתוך התיקון. וויקמן טוען שזו "בעיה חמורה". לדבריו, רוב התגובות של אינדיבידואלים להפסדים שאינם צפויים גרועים בהרבה מהתגובות להפסד שנקלח בחשבון כאפשרי. לפי הסקר, רק 57% מהמשקיעים (אלה עם יועץ השקעות וגם אלה ללא) אמרו כי הם מבינים את המושג "risk tolerance". מבין אותם משקיעים, אלו שעבדו עם יועץ השקעות היו מודעים יותר כאשר 68% מהם ענו כי הם מודעים לחשיפת הסיכון בתיק הנכסים שלהם. יחד עם זאת, עבודה עם יועץ השקעות לא עזר מספיק: רק לכ-27% מהמשקיעים נאמר ע"י יועץ ההשקעות כמה הם מסכנים במידה ושוק המניות יחווה נפילה חדה, כאשר 62% מהם מאמינים כי ההפסד בתיק שלהם יהיה נמוך מהחשיפה שלהם למניות. על פי הסקר, כ-57% מהמשקיעים שעובדים עם יועצי השקעות צפויים להיכנס לפאניקה ולמכור בזמן תיקון. התרחיש הגרוע ביותר צריך להיות מובן מאליו. בניית תיקי השקעות לטווח ארוך מכתיבים שרק אחוז קטן מנכסי התיק יהיו במזומן, ולכן כ-90 עד 95 אחוזים מתיקי ההשקעות חשופים לסיכונים של ירידות בטווח הקצר. משקיעים רבים הרגישו את הכאב הזה במשבר הגדול של 2008, למרות שאלו ששמרו על קור רוח והמשיכו להחזיק בתיק הנכסים שלהם עד לרמות השפל של המשבר, זכו להחזיר את כל הפסדם ואף ליצור רווחים בזמן שמדד ה-S&P 500 עלה כ-171% מאז תחילת 2009. ברנדון קרוסו, דירקטור בחברת Edelman Financial Services אמר כי יועצי ההשקעות שממעיטים בסיכונים הפוטנציאליים עושים טעות. "ככל שהלקוחות יהיו מופתעים יותר, כך לרוב הם יהיו מאוכזבים יותר, וזה מתי שהם מתחילים להגיב באמוציות". קרוסו אמר כי הוא מעדיף לקיין דיון גלוי עם הלקוחות על הסיכון בתיקי ההשקעות שלהם. "אתה עושה לעצמך עוול אם אתה פוסח על סך". גם וויקמן ציין כי חשוב ביותר לקיים דיון גלוי ומזכיר את תקופת השפל הגדול. וויקמן אמר כי "אתה צריך לשאול את הלקוח 'במידה ושוק המניות יקרוס ב-35% האם תתלה את עצמך בארון?' " אם הלקוח עונה כן, אז זהו תפקידו של היועץ להתאים את תיק ההשקעות של הלקוח כך שיפסיד פחות במקרה שתרחיש כזה אכן יקרה. וויקמן הוסיף כי "זהו הלקוח שנוטל עליו עצמו הסיכון, לכן הוא זכאי לדעת את הסיכון שהוא לוקח, ואין דרך טובה יותר להעביר ללקוח את המשמעות מאשר לדבר איתו על מקרי קיצון".