יצרניות המטוסים מתקשות לחזור לכושר ייצור; אנליסטים עדיין שוריים
מניות יצרניות המטוסים הגדולות מתקשות לעלות, ומתחילת השנה ירדה בואינג BOEING ב-25%, מניית איירבאס, יצרנית המטוסים האירופאית ירדה ב-17%, יש סיבות לירידות הללו - הן מתקשות מאוד לחזור לכושר הייצור טרום הקורונה, זאת על רקע שרשרת בעיות האספקה שלא נפתרו בתחום התעופה, מחסור בעובדים וגם הגבלות של רגולטורים.
אנליסטית גולדמן זאקס, דניאלה קוסטה, הסירה את מניות איירבאס מרשימת המובילות של גולדמן, השמורה לרעיונות הטובים ביותר של בית ההשקעות. היא שמרה על דירוג הקנייה שלה אך הורידה את מחיר היעד שלה ב-20% ל-145 יורו למניה מ-185 יורו. אותו מחיר יעד משקף את שיא כל הזמנים של המניה.
הבעיה היא שרשרת האספקה, אמרה האנליסטית. "איירבאס מצפה כעת לעלייה איטית יותר של במסירות מטוס ה-A320 עד 2025, היא מייצרת כ-40 מטוסים של A320 בחודש. והיא מתכננת להגיע ל-75 כאלה בחודש עד 2025, אך לאחרונה היא דחתה את התוכנית שלה להגיע למסירות של 65 בחודש לשנת 2024 עקב בעיות שרשרת האספקה״.
ההתקדמות איטית מהצפוי - הבעיה היא לא הביקוש. היא הייצור וכושר המסירות, איירבאס מתקשה לעמוד בקצב. "הדיונים האחרונים שלנו עם הנהלת איירבוס מצביעים על כך שהעלייה לקצב של 65 כנראה לא תהיה ליניארית, ותהיה עמוסה ואיטית יותר, בהתחשב בזמן ההובלה שמתארך, בגיוס עובדים, ובקשיים בשיקום יכולות שרשרת האספקה", הוסיפה האנליסטית.
- גולדמן זאקס שוריים על ענף התעופה האירופאי - במי הם ממליצים להשקיע?
- המטוס הכי גדול בעולם הפך לכאב ראש יקר: ה-A380 במשבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנליסט וולס פארגו, מתיו אקרס, מרגיש בדיוק כמו אנליסטית גולדמן זאקס, רק לגבי בואינג, יצרנית המטוסים האמריקאית. הוא מדרג את כ-״קנייה״ את מניית בואינג, ויש לו מחיר יעד של 210 דולר פאסייד של 35% מהמחיר הנוכחי.
"737 MAX חזר לפעולה ברוב העולם, אבל הוא נשאר מקורקע (לאחר שתי תאונות קטלניות בחמישה חודשים) על ידי הרגולטורים בסין, שהוא שוק מפתח עבור בואינג". בערך רבע מתוך הזמנות מטוס ה-MAX מיועדות לסין. וכשזה לא קורה, לפחות כעת, בואינג נפגעת. בואינג סיפקה 204 מטוסי MAX בשבעת החודשים הראשונים של 2022, כ-29 מטוסים בחודש בממוצע.
התחזית של בואינג - רוצה לייצר כ-52 מטוסי MAX בחודש. וכנראה ההתקדמות לשם תהיה איטית, בדיוק כמו שראינו ב-איירבאס A320. בואינג דחתה את העלייה ל-38 מטוסים בחודש, וכעת עומדת על 31, בין היתר בגלל סין. המניה זקוקה לאישור חברות התעופה הסיניות ולהחזרת המטוס לפעולה, דבר שיחזיר את התעניינות המשקיעים במניה, זה יכול לקרות בכל רגע נתון.
- 2.מיקליס 09/09/2022 11:27הגב לתגובה זוהם לא ימריאו לשום מקום, כנל לגבי מטוסי קרב ונשק בכללותו, שימשיכו לחפש את החומרים הללו ולא ימצאו כי כל מי שיש לו זה חברים של רוסיה ולא יתנו להם והכוונה למדינות אפריקה שבלי יוצא מהכלל אף אחת לא מחרימה ולא תחרים את רוסיה
- 1.יחזקאל 08/09/2022 20:30הגב לתגובה זוממש מורגש
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.04% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)הביטקוין מזנק 7%, העלייה באנבידיה נמחקת, הנאסד"ק עולה 0.3%
אנבידיה כבר עלתה 2% ואז הגיעה ההודעה של אמזון על שבב חדש שיתחרה בשבב של אנבידיה; הקריפטו מתקן
וול סטריט שוק הקריפטו מזגזג. עכשיו הביטקוין מתקן למעלה ב-7%. BITCOIN 6%
הסיפור של היום הוא ההודעה של אמזון Amazon.com Inc. 0.76% על השקת שבב AI שיתחרה באנבידיה. מניית אנבידיה כבר עלתה 2% ואז העלייה התכווצה - NVIDIA Corp. 1.02%
המשקיעים מנסים להבין אם הירידות של אתמול היו בעיקר איזשהו תיקון טכני או התחלה של האטה רחבה יותר, בין מה שלחץ על הסנטימנט אפשר למנות את העלייה בתשואות האג"ח, צניחה בקריפטו וחולשה במניות הטק, אלו שהובילו את העליות של נובמבר היו אלו שלחצו על הפתיחה אתמול. כל זה מגיע בתקופה שבה השוק עדיין מהמר שהפד יחתוך ריבית ב-10 לדצמבר, וההסתברות שזה יקרה מזנקת ל-88% - קראו מה אמר לנו בוועידה הכלכלית יאיר לפידות: "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.
אם מסתכלים על הקריפטו, הביטקוין רשם נפילה של 6% ביום המסחר הקודם, הירידה הכי חזקה שלו מאז מרץ, וגרר איתו גם את מניות הקריפטו כמו קוינבייס ורובינדהוד שאיבדו יותר מ-4%. אפילו גוגל, אחת מ״המפולאות״ שבלטה בנובמבר, ירדה בכ-1.7%. גם פלנטיר וברודקום ירדו, מה שתרם לאווירה של החולשה בסקטור הטכנולוגיה.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד תנודתיות הקריפטו, גם האג"ח כמו שאמרנו העלו את הלחץ. עליית התשואות הגיעה בין היתר מחשש שהריבית ביפן תעלה ואז תגרום לאטרקטיביות מעבר לים ולתזוזת כספים גדולים שבצורה מסורתית הוזרמו במשך שנים בעיקר לשווקים בארה"ב.
