באטמ מוכרת פעילויות ומכניסה את חיים דור כבעל מניות גדול

חברת באטמ באטמ 7.5%  משלימה מהלך אסטרטגי משמעותי: החברה מוכרת שלוש פעילויות מחוץ לליבת העסקים שלה, ובמקביל חיים דור ירכוש מניות קיימות של החברה באופן שיהפוך אותו לבעל מניות מרכזי עם החזקה של כ-22% מהון המניות וזכויות ההצבעה.

באטמ, ספקית גלובלית של תשתיות רשת מתקדמות וטכנולוגיות סייבר, דיווחה כי העסקה צפויה לייצר לה תמורה כוללת במזומן של כ-37 מיליון דולר. מתוך הסכום, כ-13.3 מיליון דולר ישולמו בגין הפעילויות הנמכרות, וכ-23.3 מיליון דולר בגין רכישת 96.8 מיליון מניות באטמ שמוחזקות על ידי סנסטרינג, אחת החברות הנמכרות בעסקה.

המניות יימכרו במחיר של 18.15 פני למניה, מחיר המשקף פרמיה של 33% על מחיר הסגירה הממוצע של מניית באטמ בבורסת לונדון ב-30 ימי המסחר שקדמו לחתימת ההסכמים. עם השלמת העסקה, דור או חברה בשליטתו יחזיקו בכ-22% מהון המניות וזכויות ההצבעה של באטמ.

העסקה מהווה אבן דרך במימוש האסטרטגיה של באטמ לצאת מפעילויות מחוץ לליבת העסקים, לפשט את מבנה הקבוצה ולרכז משאבים בתחומי הליבה שלה - רשתות מנוהלות מאובטחות, הצפנה קוונטית וסייבר. אחרי השלמת העסקה תישאר בקבוצה פעילות אחת בלבד מחוץ לליבת העסקים, חברת ניטור סביבתי בהונגריה, שגם אותה באטמ מצפה למכור בעתיד הקרוב.

חברת באטמ מנוהלת על ידי המנכ"ל מוטי נגר. יו"ר דירקטוריון החברה בחודשים האחרונים הוא יו"ר בזק לשעבר גיל שרון. לצד שרון, בדירקטוריון החברה חברים גם פרופ' ורדה שלו, ד"ר אביגדור שפרמן, ד"ר שמואל בן צבי ואיילה חכים.

חיים דור הוא יזם ומשקיע המתמקד בסקטור הבריאות ובתחום הרפואי. בין היתר, דור היה ממייסדי בית החולים רפאל בתל אביב ובעל מניות משמעותי בו. לפי באטמ, דור מגיע כמשקיע חיצוני לחברה, כשהעסקה מכניסה אותו ישירות לגרעין בעלי המניות המרכזיים שלה.

הפעילויות שנמכרות כוללות בין היתר פעילות ציוד אבחון רפואי באיטליה, רשת בתי מרקחת והפצת מוצרים רפואיים במולדובה, חברת קניין רוחני לאבחון רפואי בקפריסין וחברת החזקות בקפריסין. בשנת 2025 ייצרו הפעילויות הנמכרות הכנסות של 54.4 מיליון דולר, רווח תפעולי מתואם של 2.2 מיליון דולר ורווח נקי מתואם של 0.4 מיליון דולר. בסוף השנה עמדו הנכסים נטו של הפעילויות על 30 מיליון דולר.

מבחינת באטמ, המשמעות היא ויתור על מחזור מכירות משמעותי, אבל כזה שמייצר תרומה רווחית נמוכה יחסית. התמורה בעסקה משקפת לפעילויות הנמכרות מכפיל של 33 על הרווח הנקי המתואם שלהן בשנת 2025.

המהלך משתלב בתוצאות האחרונות של באטמ ובשינוי הרחב שהחברה מבצעת בתיק הפעילויות שלה. בשנת 2025 רשמה הקבוצה הכנסות של 123.2 מיליון דולר, לעומת 117.3 מיליון דולר בשנת 2024 - עלייה של כ-5%, אבל התוצאות האלו כבר לא רלבנטיות אחרי שורה של מימושים. באטמ מעבירה את מרכז הכובד מפורטפוליו רחב ומורכב לחברה שנשענת כאמור על פעילות הרשתות ופעילות הסייבר. פעילות באטמ נטוורקס (רשתות התקשורת)  צמחה בשנת 2025 להכנסות של 11.6 מיליון דולר, לעומת 8.6 מיליון דולר בשנה הקודמת. פעילות הסייבר רשמה הכנסות של 8.3 מיליון דולר, לעומת 13.1 מיליון דולר ב-2024, ירידה שהחברה ייחסה להזמנות חריגות בשנה הקודמת, לצד המשך עבודה מול לקוח ממשלתי ותיק והתקדמות בכניסה לשוק המסחרי.

• באטמ משלימה מימוש חמישי בתוך שנה: מכרה את פעילות המעבדות במיליון דולר

אחד התחומים שבאטמ מדגישה הוא הצפנה שמתאימה לעידן הקוונטי. המשמעות היא מערכות תקשורת והגנת מידע שנועדו להתמודד עם סביבה שבה מחשבים קוונטיים עתידיים עשויים לערער חלק משיטות ההצפנה המקובלות כיום. עבור גופים כמו ממשלות, מערכות ביטחוניות, בנקים, חברות תשתית וספקי תקשורת, היכולת להעביר מידע רגיש ברשתות מהירות ומאובטחות הופכת לרכיב מרכזי יותר ככל שהיקף המידע והאיומים גדלים.

באטמ מציגה את פלטפורמת ההצפנה שלה ככזו שמותאמת לעידן הפוסט-קוונטי, עם דגש על הצפנה מהירה לרשתות רחבות פס, יכולת עיבוד גבוהה ושילוב בין קישוריות מאובטחת להגנת סייבר. החברה כבר דיווחה על מסירת יחידות ראשונות של גרסה מותאמת לפלטפורמת ההצפנה שלה לשוק המסחרי, לצד המשך פעילות מול לקוחות ממשלתיים. במקביל, החברה פועלת לשלב בין יכולות הרשתות שלה, כולל פתרונות ניהול רשת בקצה, לבין שכבות הגנת סייבר, כך שהלקוח מקבל פתרון רחב יותר ולא מוצר נקודתי אחד.

על רקע העסקה, אמר מוטי נגר, מנכ"ל באטמ: "מכירת הפעילות והמניות היא צעד משמעותי ביישום האסטרטגיה העסקית של החברה, ומהווה מאיץ משמעותי להפיכתנו לעסק ממוקד בתחומי הרשתות המאובטחות, ההצפנה הקוונטית והסייבר. מדובר בניצחון אסטרטגי מכריע עבור באטמ. באמצעות מכירה של מספר חברות בנות מחוץ לליבת העסקים בעסקה אחת, אנו מאיצים את השינוי שלנו לעסק ממוקד בתחומי תקשורת מאובטחת, הצפנה קוונטית וסייבר. העסקה צפויה להעניק לנו את חוזק המאזן והחוסן הפיננסי הדרוש לשלב הבא באסטרטגיה שלנו, ולאפשר לנו להתמקד ולהשקיע בהזדמנויות הצמיחה המשמעותיות שקיימות בעסק שנותר ובליבת הפעילות".