הנאסד״ק איבד 1.3%; מיקרון קפצה ב-7%, טאואר זינקה ב-10%, ספייסX נפלה ב-16%

מה שעולה יכול גם לרדת, במיוחד אם הוא עולה מהר. ספייס X היא חברה מדהימה, חלום גדול, אבל אחרי זינוק של 62% בשלושה ימים, היא כעת בנפילה. היום היא ירדה ב-16% למחיר של 154 דולר. ביום המסחר הראשון היא סגרה בשער גבוה יותר - כ-162 דולר. האם אפשר היה להעריך זאת? גם אם כן, זה בסוף סטטיסטיקה - לפעמים זה תופס, אבל יש גם חריגים. הכלל בהנפקות החמות הוא שהימים הראשונים במיוחד היום הראשון ירוקים במיוחד, אבל זה מתחלף בהמשך כי ההייפ יורד והמשקיעים שחיכו לקנות כי לא קיבלו בהנפקה כבר קנו. להרחבה: למה ספייס X יכולה לרדת?

וול סטריט ננעלה במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים מנסים לאזן בין התקדמות במגעים בין ארה"ב לאיראן לבין חולשה במניות הטכנולוגיה. מדד דאו ג'ונס עלה בכ-0.3%, בעוד מדד S&P 500 ירד בכ-0.4% והנאסד"ק איבד 1.4%, בין היתר על רקע ירידה חדה במניית אלפאבית.

במוקד השווקים נמצאות השיחות בין וושינגטון לטהרן בשווייץ. איראן דיווחה על "התקדמות מעודדת" במגעים ועל מתווה שנועד להגיע להסכם סופי בתוך 60 יום. הדיווחים הפחיתו חלק מהחששות סביב האיומים האחרונים של הנשיא דונלד טראמפ לתקוף את איראן אם לא תרסן את פעילות חיזבאללה נגד ישראל.

בשוק הנפט נרשמו ירידות, כאשר המשקיעים מעריכים שהתקדמות בשיחות עשויה לסייע להחזרת זרימת הנפט במצר הורמוז לשגרה. מחיר הברנט יורד בכ-3% ונסחר מעט מעל 77 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי WTI נסחר סביב 73 דולר לחבית. עם זאת, האיום מצד טראמפ ממשיך לשמור על רמת זהירות גבוהה בשוק האנרגיה.

בתחום הטכנולוגיה, מניות ה-AI ושבבי הזיכרון ממשיכות לרכז עניין. בדרום קוריאה עקפה SK Hynix את סמסונג והפכה לחברה הציבורית בעלת השווי הגבוה ביותר במדינה, מהלך שממחיש את עוצמת הביקוש לשבבי זיכרון עבור תשתיות בינה מלאכותית. מנגד, הירידה באלפאבית והחולשה בספייסX, שיורדת זה היום השלישי ברציפות, מכבידות על הנאסד"ק.

בהמשך השבוע יתמקדו המשקיעים בפרסום מדד ה-PCE לחודש מאי, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. הנתון צפוי להשפיע על הציפיות למסלול הריבית, לאחר שהפד אותת לאחרונה על גישה ניצית יותר. ברקע, השווקים גם מגיבים למותו של אלן גרינספן בגיל 100, מי שכיהן כיו"ר הפד במשך כמעט שני עשורים והשפיע עמוקות על המדיניות המוניטרית בארה"ב.

גטי אימג'ס מזנקת ב-90%: ההסכם עם OpenAI משנה את סיפור ה-AI של החברה - אחרי חודשים של חשש מפגיעה במודל העסקי, חברת התמונות תשלב את מאגריה בכלי החיפוש והגילוי של ChatGPT; המשקיעים רואים במהלך סימן לכך שתוכן מורשה עדיין יכול להפוך לנכס בעידן הבינה המלאכותית

700 אלף שליחים בסיכון? ענקית המסחר הסינית נערכת לעידן המשלוחים האוטונומיים - ענקית המסחר הסינית כבר נערכת ליום שבו משלוחים יתבצעו אוטונומית, ומכשירה עובדים לתחזוקת רובוטים; ברקע, חשש גובר בסין מפגיעה בעובדי הגיג והאבטלה הגבוהה בקרב צעירים

נאסד"ק 100 0.6%        

• וול סטריט מחפשת כיוון: דוח התעסוקה, תשואות האג"ח וגל נוסף של דוחות
• השבוע בשווקים: מה צפוי בבורסה בת"א ובוול סטריט?

S&P 500 0.7%      

[rising-falling-NASDAQ]

• ספיידרמן כמעט שבר את שיא הנוקמים: 355 מיליון דולר בסוף שבוע אחד
• מחסור במים השבית את הכור שמספק 40% מהחשמל בהונגריה

מאקרו

מייסד בינאנס לא מתרגש מהירידות בביטקוין: "החורפים תמיד באים והולכים"- צ'אנגפנג ז'או, אחד האנשים העשירים בעולם הקריפטו, מספר על החודשים בכלא, מביע אמון בהמשך צמיחת הענף ומסמן כיוונים חדשים: השקעות בטכנולוגיה, חינוך וייעוץ לממשלות

האיש שהזיז את וול סטריט במילה אחת: אלן גרינספן מת בגיל 100 - יו"ר הפד לשעבר הוביל את הכלכלה האמריקאית דרך גאות ארוכה, מפולת 1987 ובועת הדוט קום, אבל מורשתו נשארה קשורה גם למשבר הפיננסי של 2008 ולשאלה עד כמה בנק מרכזי צריך לרסן שווקים בזמן אמת

בעקבות הדרמה הפוליטית בבריטניה: הפאונד נחלש והאג"ח מזנקות - לאחר שראש ממשלת בריטניה הניח את המפתחות בתגובה למרד פנימי במפלגתו ופתח מרוץ בזק להנהגה; המטבע הבריטי מאבד 0.3% ומדד הפוטסי 250 המקומי נסוג; החשש המרכזי: פריצת מסגרת התקציב, הגדלת הגירעון ועלייה בעלויות המימון

מניות במרכז

לוסיד Lucid Motors -9.11%  מפטרת 18% מהעובדים בארה"ב - החברה מבטלת משמרת ייצור במפעל באריזונה ומנסה לחסוך כ-158 מיליון דולר בשנה, לאחר שהשעתה את תחזית הייצור והמשיכה להתמודד עם חולשה בביקושים ובמניה

אינטל Intel Corp -1.02%   בלטה,  כשהמניה ממשיכה את המומנטום החיובי אחרי שביום חמישי זינקה ב-10.6% וננעלה בשיא של כל הזמנים, במחיר של 133.99 דולר. העלייה החדה מגיעה אחרי שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר כי יצרנית השבבים זכתה בעסקת ייצור שבבים מול אפל. מבחינת המשקיעים, מדובר בעוד סימן לכך שאינטל חוזרת להיות שחקנית משמעותית יותר בשרשרת הייצור האמריקאית של שבבים, במיוחד בתקופה שבה הממשל בוושינגטון ממשיך לדחוף לייצור מקומי ולהפחתת התלות באסיה. העלייה הנוכחית מציבה את המניה בדרך לשיא נוסף, והיא משקפת את הציפייה שהחברה תוכל ליהנות לא רק מביקוש לשבבים, אלא גם מהמדיניות התעשייתית האמריקאית שממשיכה לתמוך בתחום.

מיקרון Micron Technology, Inc -5.9%   נסחרה גם היא בעליות, אחרי שגם היא ננעלה ביום חמישי בשיא כל הזמנים. המשקיעים ממשיכים להיכנס למניה לקראת פרסום הדוחות שלה ביום רביעי, כשהציפייה המרכזית היא לראות עד כמה הביקוש לשבבי זיכרון ממשיך ליהנות מההאצה בתחום הבינה המלאכותית וממרכזי הנתונים. מיקרון הפכה בחודשים האחרונים לאחת המניות שמרכזות עניין סביב שרשרת הערך של ה-AI, משום שהצמיחה בתחום לא נשענת רק על מעבדים מתקדמים, אלא גם על רכיבי זיכרון מהירים ויקרים יותר. העלייה במסחר המוקדם משקפת את האמון של השוק בכך שהחברה תציג המשך שיפור בביקושים, או לפחות תספק תחזית שתאשר שהמחזור החיובי בשוק הזיכרונות עדיין נמשך.

סופר מיקרו קומפיוטר Super Micro Computer 2.42%   , ווסטרן דיגיטל WDC, סנדיסק SNDK, סיגייט טכנולוג'י STX וקורנינג GLW נסחרו גם הן בעליות, כחלק מהתנועה הרחבה יותר במניות שנקשרות להשקעות בבינה מלאכותית. המשקיעים ממשיכים לחפש חשיפה לא רק לחברות שמפתחות שבבים מתקדמים, אלא גם לחברות שנמצאות סביב התשתית הפיזית של המחשוב, אחסון הנתונים, השרתים, הכוננים והרכיבים האופטיים. סנדיסק SNDK בולטת במיוחד עם עלייה של יותר מ-11%, והמהלך במניות האלה מלמד שהשוק עדיין מוכן לשלם פרמיה על חברות שיכולות ליהנות מהגידול בהיקפי הדאטה ומהצורך בהרחבת תשתיות מחשוב. זה לא בהכרח אומר שכל החברות האלה נהנות מאותו מנוע צמיחה או מאותו פרופיל רווחיות, אבל בשלב הזה הסנטימנט סביב ה-AI ממשיך למשוך למעלה גם מניות שנמצאות במעגלים הרחבים יותר של התחום.

ספייסX SpaceX -3.41%   ירדה. שהחברה של אילון מאסק בדרך ליום שלישי ברציפות של ירידות. הירידה במניה בולטת בעיקר משום שהיא מגיעה דווקא ביום שבו חלק גדול ממניות הטכנולוגיה והתשתיות הקשורות לחדשנות ממשיכות ליהנות מביקושים. המשקיעים בוחנים את ספייסX לא רק כחברת חלל, אלא גם כחלק מהמערכת הרחבה יותר של עסקים שבנה מאסק, ולכן כל חולשה במניה מקבלת תשומת לב גבוהה. הירידה הנוכחית מצביעה על כך שהשוק לא מתייחס לכל מניות הצמיחה באותה צורה, וגם בחברות שנתפסות כייחודיות או בעלות סיפור ארוך טווח, יש שלבים שבהם המשקיעים מעדיפים לממש רווחים או להקטין חשיפה.

גוגל Alphabet 6.73% צנחה היום ב-6% - זאת הסיבה- עזיבתו של ג'ון ג'אמפר, ממפתחי AlphaFold וזוכה פרס נובל, מצטרפת למעבר של בכיר נוסף מגוגל ל-OpenAI ומחדדת את החשש בוול סטריט מאובדן טאלנטים במרוץ ה-AI

אפוג'י ת'רפיוטיקס Apogee Therapeutics -0.16%    זינקה בכ-54% בהמשך לדיווח כי אבווי נמצאת במגעים לרכישת חברת הביוטכנולוגיה תמורת 10.9 מיליארד דולר במזומן. הזינוק החד במניה משקף את הפרמיה שהשוק מגלם בעסקה אפשרית, וגם את העניין המחודש של חברות הפארמה הגדולות ברכישת חברות ביוטק עם צנרת פיתוח מבטיחה. מבחינת אפוג'י, עצם הדיווח על מגעים לרכישה משנה את מוקד התמחור של המניה, ממניה שמוערכת לפי פוטנציאל קליני עתידי למניה שמתומחרת לפי הסתברות לעסקת מזומן. אבווי ABBV עצמה עולה בכ-4.2%, מה שמרמז שהשוק לא רואה בעסקה האפשרית עומס פיננסי חריג מבחינתה, אלא מהלך שעשוי לחזק את צנרת המוצרים שלה.

ארקוסה Arcosa -0.02%    עלתה על רקע דיווחים שלפיהם חברת חומרי הבנייה האירית CRH מתקרבת לעסקה לרכישתה ביותר מ-8 מיליארד דולר. העלייה במניה משקפת את ציפיית המשקיעים לפרמיית רכישה, וגם את העניין הגובר בתחום תשתיות הבנייה והחומרים, שנהנה בשנים האחרונות מביקוש יציב יחסית על רקע השקעות בתשתיות, אנרגיה ותעשייה. במקרה של ארקוסה, הדיווח מציב את החברה במרכז עסקה אפשרית שיכולה לחזק את הנוכחות של CRH בשוק האמריקאי. בשלב זה החברות לא מגיבות לדיווחים, אבל השוק כבר מתמחר אפשרות שהמהלך יתקדם ויהפוך לאחת מעסקאות המיזוג והרכישה הבולטות של התקופה בענף הבנייה והתשתיות.

ישראליות בוול-סטריט

מניית אייסקיור IceCure Medical 0%   המשיכה במגמה החיובית וזינקה יותר מ-20% לאחר שהחברה דיווחה על גיוס פרטי של כ-5.5 מיליון דולר ממשקיע מוסדי יחיד המתמחה בתחום הבריאות. הגיוס בוצע במחיר של 3 דולרים למניה, בפרמיה למחיר הסגירה הקודם בנאסד"ק, ולכן נתפס בשוק כהבעת אמון בחברה ובטכנולוגיית הקריותרפיה שלה להשמדת גידולים באמצעות הקפאה. בנוסף, העסקה כוללת כתבי אופציה במחיר מימוש של 3 דולרים למניה, והחברה מתכננת להשתמש בכספים להון חוזר ולמטרות תאגידיות כלליות.

מניית אינטרקיור InterCure 1.41%  זינקה בכ-13% לאחר שהחברה דיווחה על גיוס פרטי של 22 מיליון שקל, שעשוי לגדול עד 54 מיליון שקל במקרה של מימוש מלא של כתבי האופציה. הגיוס בוצע במחיר של 2.75 שקלים למניה, מעל מחיר הסגירה האחרון בתל אביב, וכולל השתתפות של המנכ"ל אלכסנדר רבינוביץ' ושל קרנות המתמחות בתחום הפארמה, בהן Bennu Pharma Fund.