סימד מבקשת 80 מיליון דולר כדי לפתוח את מחנות הקיץ בארה"ב
מחזיקי האג"ח בתל אביב וקרן כלירמרק מזרימים מימון חירום לתקופה קצרה, בריבית דו-ספרתית, בעוד החברה נמצאת בהליך הגנה מפני נושים עם חוב כולל של כ-220 מיליון דולר
סימד סימד פועלת לגייס מימון חירום של 80 מיליון דולר כדי לאפשר את פתיחת מחנות הקיץ שלה בארצות הברית. ההצעה מגיעה ממחזיקי איגרות החוב שהנפיקה החברה בתל אביב ומקרן כלירמרק, והיא נועדה לכסות הוצאות תפעוליות מיידיות בעונת השיא. מדובר על מימון בריבית גבוהה במיוחד. כמו כן, המימון הזה די בטוח. יש לו עדיפות על פני חובות קודמים.
המהלך מתבצע במסגרת הליך ההגנה מפני נושים שהחברה הגישה בארצות הברית. המימון אמור להינתן לתקופה קצרה יחסית, תוך מתן עדיפות למלווים החדשים על פני חובות קיימים. לפי התוכנית, מחזיקי האג"ח יספקו כ-20 מיליון דולר וכלירמרק תשלים את היתרה. הריבית הצפויה דו-ספרתית כנראה באזור 12%-15%, ומשקפת את רמת הסיכון ואת הצורך לסגור עסקה מהירה.
הזמן משחק תפקיד מרכזי. מחנות הקיץ פועלים בעונה מוגבלת, והעדר מימון עלול למנוע תשלומים לספקים, עובדים ומבטחים. ללא פעילות שוטפת, גם ביקוש קיים עלול להתפוגג במהירות. הנושים בוחנים אפשרות להפעיל רק חלק מהאתרים המשועבדים להם, לצד שיקול של הרחבת הפעילות כדי לשמור על קשרים עם לקוחות וספקים.
לקריאה קשורה: האג"ח של סימד נפל ל-29 אגורות - ההפסד במגדל יעלה
כך נקלעה החברה לקשיים
החברה גייסה בחורף שעבר 620 מיליון שקל באג"ח בתל אביב. זמן קצר לאחר מכן התברר כי נקלעה לקשיים תזרימיים חמורים, בין היתר על רקע משיכות כספים וסוגיות הקשורות לשעבודים. המצב הוביל להגשת בקשה להליך משפטי בארצות הברית, שבמסגרתו נבחנת כעת גם דרך לארגן מחדש חלק מהחוב הקיים בהיקף כולל של כ-220 מיליון דולר.
כלירמרק, המשתתפת בהזרמה, מתמחה בהשקעות בחברות הנמצאות במצוקה. בעבר רכשה הקרן חובות של חברת נגב והגיעה להסדר שכלל מחיקה חלקית של החוב. במקרה הנוכחי היא מצטרפת למחזיקי האג"ח כדי להבטיח המשך תפעול, תוך שמירה על מעמד בכיר יחסית אם ההסדר יתקדם.
הסדר כזה נפוץ בהליכי הבראה בארצות הברית, אך יוצר שינויים בסדרי הקדימות בין הנושים. חלק מהחוב הישן עשוי להפוך לחלק מהמסגרת החדשה, דבר שמשפיע על חלוקת הסיכונים והתמורות בסיום ההליך. במקביל נותרת אי ודאות לגבי היקף השעבודים על נכסים ותזרימי תשלומים, והנושים ממתינים להבהרות שיינתנו בבית המשפט.
ההחלטה על היקף הפעילות שתמומן תתקבל בימים הקרובים, במקביל לבקשה לאישור המימון. ללא כסף זמין, גם תוכניות להפעלת מחנות עלולות להישאר על הנייר.
