הסולר בשיא כל הזמנים בארה"ב: העימות מול איראן מקפיץ את מחירי האנרגיה

ההסלמה המחודשת בעימות בין ארצות הברית לאיראן שולחת גלי הדף לשוקי האנרגיה בעולם. מחירי הנפט רשמו את אחד השבועות החזקים ביותר בתקופה האחרונה, בעוד מחיר הסולר בארצות הברית הגיע לשיא כל הזמנים, על רקע החשש מהמשך הפגיעה בתנועת מכליות הנפט באזור המפרץ ומצר הורמוז.

מחיר הנפט מסוג ברנט עלה במהלך השבוע ב־7.6% ונסגר ברמה של 96.28 דולר לחבית, בעוד מחיר הנפט האמריקאי מסוג WTI זינק בכמעט 10% ל־91.48 דולר לחבית. במקביל, המחיר הממוצע של סולר בארצות הברית הגיע ל־5.85 דולר לגלון, הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה אי פעם במדינה.

העלייה במחירי הסולר משמעותית במיוחד לכלכלה הרחבה. סולר הוא אחד ממקורות האנרגיה המרכזיים של ענפי ההובלה, החקלאות והלוגיסטיקה, ולכן התייקרות מתמשכת שלו עלולה להגדיל את עלויות השינוע ולהתגלגל בהמשך למחירי מוצרים ושירותים.

התקיפה נגד המכליות והחשש ממצר הורמוז

המתיחות עלתה מדרגה בסוף השבוע לאחר שארצות הברית הודיעה כי כוחותיה תקפו שלוש מכליות נפט איראניות. לפי הפיקוד האמריקאי, הפעולה בוצעה לאחר שמספר טילים בליסטיים שוגרו לעבר כלי שיט של הצי האמריקאי באזור.

על פי הדיווחים, שתי מכליות הושבתו לצמיתות ומכלית שלישית, שלא נשאה מטען, הושמדה. האירוע סימן החרפה נוספת בעימות המתמשך בין וושינגטון לטהרן והחזיר למרכז הבמה את החשש מפגיעה בתנועת הנפט דרך מצר הורמוז, אחד מנתיבי האנרגיה החשובים בעולם.

החשש אינו נובע רק מאובדן פוטנציאלי של אספקת נפט, אלא גם מהפגיעה האפשרית בתנועת הספנות עצמה. גם כאשר חלק מהנפט ממשיך לעבור באזור, אי־הוודאות הביטחונית משפיעה על פעילות המכליות, על עלויות ההובלה ועל פרמיית הסיכון בשוק האנרגיה.

עם זאת, יש גם גורמים הממתנים חלק מהחששות. נתוני תנועת המכליות מצביעים על כך שנפט עדיין ממשיך לעבור במצר, והוויכוח בשוק הוא עד כמה העלייה האחרונה במחירים משקפת מחסור ממשי באספקה ועד כמה מדובר בפרמיית סיכון הנובעת מהחשש מהחרפה נוספת.

הסולר הופך למוקד החשש האינפלציוני

בעוד שמחיר הנפט הגולמי מושך בדרך כלל את עיקר תשומת הלב של המשקיעים, הזינוק במחיר הסולר עשוי להיות בעל השפעה ישירה יותר על הכלכלה היומיומית. עלויות ההובלה של סחורות, פעילות חקלאית ומשלוחים תלויות במידה רבה במחיר הדלק, ולכן התייקרות ממושכת עלולה להוסיף לחץ למחירים במשק.

ההתפתחות מגיעה בתקופה רגישה במיוחד עבור השווקים והבנק הפדרלי. המשקיעים ממתינים השבוע לנתוני האינפלציה בארצות הברית, בהם מדד המחירים ליצרן ומדד המחירים לצרכן, כאשר העלייה במחירי האנרגיה מוסיפה גורם חדש של אי־ודאות לתחזית האינפלציה.

• מחיר הנוחות: האם שווה לשלם עוד 2,000 שקל בחודש כדי לחסוך 20 דקות בדרך?
• ארה"ב מקדימה בנזין חורף בשבועיים במחיר 4.11 דולר לגלון

גם חברות התעופה וחברות ההובלה ניצבות בפני עלייה בעלויות האנרגיה. דלק הוא מרכיב מרכזי בהוצאותיהן, ולכן המשך העלייה במחירי הנפט והמוצרים המזוקקים עשוי להכביד על הרווחיות ועל העלויות התפעוליות של הענפים הללו.

שוקי המפרץ מעורבים, וול סטריט נערכת לשבוע מתוח

שוקי המניות במדינות המפרץ סיימו את המסחר ביום ראשון במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות בין ארצות הברית לאיראן. המדד הסעודי עלה, בעוד השוק בקטאר ירד, תמונה המשקפת את הזהירות בשווקים לנוכח אי־הוודאות הגיאופוליטית.

בוול סטריט, החוזים העתידיים צפויים לחזור למסחר ביום ראשון בערב, כאשר המשקיעים יצטרכו לעכל במקביל את ההתפתחויות במזרח התיכון ואת נתוני האינפלציה הצפויים בהמשך השבוע.

השווקים האמריקאיים מגיעים לשבוע החדש לאחר תמונה מעורבת יחסית בשבוע שעבר, כאשר מניות טכנולוגיה ומוליכים למחצה הפגינו חוזקה, בעוד העלייה במחירי הנפט ותשואות האג"ח הגבוהות הוסיפו לחץ לחלקים אחרים של השוק. השאלה המרכזית כעת היא האם ההסלמה במפרץ תישאר מוגבלת או שתוביל לפגיעה רחבה ומתמשכת יותר בתנועת האנרגיה.

לעת עתה, שוק הנפט מתמחר סיכון גבוה יותר באזור המפרץ, והזינוק במחירי הסולר כבר מספק עדות לכך שהמתיחות הגיאופוליטית אינה נשארת רק בזירה הצבאית. ככל שהעימות יימשך, מחירי האנרגיה ונתוני האינפלציה צפויים להישאר במוקד תשומת הלב של המשקיעים ברחבי העולם.

• שמונה חודשים אחרי: מה קרה בפועל לתחזיות ה-2030 של קתי ווד?
• האמון בארה"ב נבחן מחדש - הזהב יוצא מניו יורק והתשואות בארה"ב מטפסות