שבוע דרמטי עבר על שוק המניות המקומי. לא רק שרמת 1,226 הנקודות נשברה מטה ומאיימת לדרדר את מדד המעו"ף כברת דרך ניכרת מטה, אלא שגם מדד הנדל"ן קרס מתחת לרמת תמיכה משמעותית כאשר הבנקים לא מפגרים הרבה מאחור וחוצים גם הם דרומה. המהלך הושלם ודומה שמנקודת השבירה אפשר לגרוע לפחות 10% נוספים. כך לפחות הערכתי בשבועות האחרונים. כמוהם, גם שוק המניות האמריקאי לא מגלה סימני בריאות. ימים של עליות מתבררים כבודדים במערכה וכל יום כזה רק משמש עבור המוכרים כזרז לשלוח לשוק קילוגרמים רבים של סחורה. דומה שהכיוון כעת ברור לכולם. אבל הוא לא החל אתמול כפי ששום מהלך לא יוצר לדרכו ללא כל הכנה מוקדמת. שוק המניות מגלה חולשה מזה שבועות ארוכים כאשר למה שראינו בשבוע שעבר קדמה עבודת הכנה יסודית. וזה לא נגמר כאן.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.

הגרף השבועי

המרכיבים עליהם יש לתת את הדעת בגרף השבועי הם:

1. המגמה המשנית, זו שבדרך כלל מבוצעת עלייה במסחר וזו שמספקת את מרבית האינדיקציות לגבי כיוון השוק, הפכה להיות מגמת ירידה ברורה ומובהקת.

2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כעדות להלך הרוח של המשקיעים הדומיננטיים בשוק. מבנה זה רקם עור וגידים במשך תקופה ארוכה וזאת לאחר שמתחילת השנה כשל מדד המעו"ף בפריצה מעלה של רמת 1,350 הנקודות.

3. הממוצעים הנעים אותם אפשר לראות על הגרף, מסודרים באופן כזה שלא מותיר מקום לפירושים. העובדה שהממוצע הקצר מצוי מתחת לארוך ושניהם נוטים מטה, מעידה על קיומה של מגמת ירידה בעלת מומנטום שלילי.

4. מחזורי המסחר אינם משחקים תפקיד מרכזי במגמת ירידה ולכן לא יקבלו משקל משמעותי.

5. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD. שניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי משקל המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.

6. הפרמטרים אותם מניתי מעלים את הסבירות לפיה שחיקתו של המעו"ף תימשך. קשה לדעת לגבי הקצב אך אפשר להניח שבמצב הנוכחי, כל עלייה צפויה להיות לצורך ירידה נוספת.

מהם היעדים?

המתמטיקה של הדשדוש גורסת שמרגע הפריצה מעלה או מטה, יבצע השוק לפחות מהלך הזהה באורכו לעומק הדשדוש. מסובך? לא ממש. מדד המעו"ף דשדש בין 1,346-1,226. כאשר דשדוש זה נמדד באחוזים מלמעלה למטה הרי שהוא מספק כ-9%. המשמעות היא ששבירתה מטה של רמת 1,226 הנקודות אמורה לדרדר את מדד המעו"ף לפחות ב-9% נוספים. כלומר, אפשר לצפות לירידה הדרגתית שתכלול תיקונים טכניים לפחות עד לרמת 1,100-1,120 נקודות כאשר מדובר ביעד ראשוני.

סיכום, בסקירות האחרונות הצבעתי על איתותי חולשה חזור, הצבע ושנה כאשר שבוע אחר שבוע הם רקמו עור וגידים. כעת, יחד עם החולשה בשוק האמריקאי ושבירתה מטה של רמת 1,226 הנקודות, דומה שהדרך למטה סלולה.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.