טיב טעם מצמצמת חובות: תרכוש בחזרה את כל האג"ח להמרה שבמחזור
גל רכישות האג"ח בחזרה על ידי החברות, שהגיע לשיאו בשבועיים האחרונים של שנת 2008, דעך מאז תחילת השנה. הסיבה העיקרית לרכישות האגרסיביות בסוף 2008, מלבד צמצום חובות במחירי מציאה, הייתה גם רישום רווחי הון גדולים ברבעון הרביעי, סיבה שנעלמה לאחר סיום הרבעון וייתכן שתחזור להשפיע על השוק לקראת סוף הרבעון הנוכחי.
היום, בכל אופן, שיגרה חברת טיב טעם הודעה לבורסה כי דירקטוריון החברה בישיבתו אתמול (ב') החליט, מתוך מטרה לצמצם את התחייבויותיה של החברה ולהביא לשיפור במבנה החוב וביחסים הפיננסים של החברה, על אימוץ תוכנית לרכישה עצמית של אגרות החוב (סדרה א') של החברה.
החברה או חברה בשליטת החברה (במישרין או בעקיפין), תרכוש מעת לעת מאגרות החוב של החברה, עד ליתרת הערך הנקוב של אגרות החוב אשר נכון למועד קבלת החלטה זו טרם נפרעה (כ-27.42 מיליון יחידות). אגרות החוב שתירכשנה על ידי החברה תמחקנה מן המסחר בבורסה ותתבטלנה. אגרות החוב שתירכשנה על ידי חברה בשליטת החברה, תיחשבנה לנכס של החברה האמורה ולא תימחקנה מן המסחר בבורסה, אלא בכפוף לכללי הבורסה.
נציין כי שערה של האג"ח להמרה של טיב טעם עומד לפני פתיחת המסחר היום על 82.5 אגורות, ומשקף תשואה ברוטו של 49%. כלומר, לפי מחיר זה תצטרך החברה להשקיע סכום של כ-22.6 מיליון שקלים ברכישה. בחודשים האחרונים נפל שערה של האג"ח מ-103.7 ל-67 אגורות בדצמבר ומאז התאושש למחיר הנוכחי.
נזכיר כי ההפסד התפעולי של הרשת ברבעון השלישי הסתכם בסך של כ-71 מיליון שקל לעומת רווח בסך של כ-9.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד נובע מהפחתת ירידת ערך של נכסים בלתי פיננסיים. הכנסות החברה ברבעון השלישי של 2008 הסתכמו בכ- 287 מיליון שקל לעומת סך כ-258 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ- 11.2% .
עוד מסרה טיב טעם כי מימון הרכישה ייעשה ממקורותיה העצמיים של החברה או ממימון חיצוני שייועד במיוחד לכך, בכפוף לכך, כי מימון חוץ בנקאי, במידה ויילקח, יאושרו תנאיו על ידי דירקטוריון החברה. הרכישות יבוצעו בבורסה או מחוץ לבורסה, לרבות באמצעות צדדים שלישיים עד ליום 29 בנובמבר השנה, היום בו פוקעת האג"ח.
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
הסכמי אברהם, החתימה בבית הלבן עם ישראל, איחוד האמירויות ובחריין, 2020, צילום: רשתות חברתיותהחלום הכלכלי - הסכמי אברהם רחבים
כמה תרמו הסכמי אברהם לכלכלת ישראל, מה החשיבות הגדולה שלהם ומה יקרה אם וכאשר סעודיה, סוריה ולבנון יצטרפו להסכמים
הסכמי אברהם סעודיה, סוריה, לבנון - אלו המדינות שעשויות לעשות שלום עם ישראל, או לפחות לחתום על הסכם נורמליזציה. סעודיה מאוד חשובה, בשל גודלה, חשיבותה, עושרה. סוריה ולבנון קריטיות לנו כי הן שכונות צמודות. העסקה החשובה להחזרת החטופים והפסקת האש עם החמאס היא בעצם הכרזה על סיום המלחמה האזורית. החות'ים שאמרו שהם במשחק כדי לתמוך באחים מהחמאס, לא צפויים להמשיך בלחימה. המייצרים יפתו מחדש, ויש לזה הקלה כלכלית משמעותית - עלויות ההובלה לישראל יפחתו.
איראן היא סימן שאלה גדול, אבל אחרי המכה שספגה ביוני, נראה שלמרות הקושי, הסדר בפיקוח על הגרעין יתקדם בעצלתיים ונגיע לסוג של הסדרה.
המזרח התיכון החדש הוא מזרח תיכון של ישראל חזקה, מרתיעה, עוצמתית. אף אחד לא רוצה להתעסק עם ה"משוגעים" ונראה שכך צריך להתנהג כאן, למרות שזה עלה לנו בתדמית שלילית במדינות אירופה. נראה שבהדרגה התדמית תשתפר, אבל זה נזק שעלול להיות גדול ושייקח זמן לתקן אותו. ישראל נתפסת במקומות רבים כבריונית, אפילו כרצחנית. בסוף עסקים נעשים בין אנשים - אנשים עם אנשים והדימוי הזה פוגע בעסקים.
עם זאת, צריך להסתכל על התמונה הרחבה. מול המפגינים והממשלות שתקפו את ישראל יש גם בתוך אירופה תמיכה של ציבור גדול שמפנים שישראל בעצם נלחמת את המלחמה של אירופה. האיסלם הקיצוני מתפשט באירופה עם עשרות מיליוני מהגרים וזה משנה את צביונה של היבשת. הימין באירופה מתעורר וגדל והוא עולה בסקרים ומתחזק בבחירות. זה קרה לאחרונה גם בצ'כיה - המיליארדר שחוזר לשלטון - ומה צפוי בבחירות באירופה בשנים הבאות?. זה יקרה במדינות נוספות.
מול הנזקים הכלכליים שנובעים מהתדמית השלילית, יש גם תועלת כלכלית גדולה מסיום המלחמה. ראשית ובאופן ישיר - הוצאות הביטחון ירדו דרמטית. שנית ובאופן עקיף, שיפור במצב הרוח ובסנטימנט מגביר צריכה, משפר צמיחה. שלישית - לנגיד כבר לא יהיה מנוס מלהוריד את הריבית. זהו, נגמרו התירוצים. זה כמובן טוב לצרכנים וללווים.
- האיחוד שחתם הסכם שלום עם ישראל לא יוותר עליו כל כך מהר
- סמוטריץ' חשף את מפת הריבונות - באמירויות הזהירו מקריסת 'הסכמי אברהם'
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ורביעית וזה המוקד הפעם - הסכמי אברהם עשויים להתרחב. יש מדינות לא מעטות שעשויות להצטרף למעגל, נראה שהראשונות הן סוריה, לבנון וסעודיה. אם אכן זה יקרה, אז ההשפעה על הכלכלה צפויה להיות מאוד משמעותית. שלום עם השכנות, יתורגם בהדרגה לעסקים וגם בסופו של דבר (אם כי לא בשנים הראשונות) לירידה בהוצאות הביטחון. הסכם נורמליזציה עם סעודיה עשוי לפתוח פעילות של סחר משמעותי והשקעות.
