טסלה חוזרת לצמוח באירופה, אבל זו כבר לא אירופה של טסלה

טסלה חוזרת להציג צמיחה באירופה, אבל היא כבר לא חוזרת לאותו שוק שבו הייתה אחת האפשרויות הברורות כמעט לכל מי שרצה רכב חשמלי. החברה מצליחה לעצור את הירידה וליהנות מההשקה של מודל Y המחודש, אך במקביל השוק האירופי נהיה צפוף יותר, זול יותר ותחרותי הרבה יותר. באפריל עלו רישומי הרכב של טסלה באירופה ב-46.5% לעומת אפריל אשתקד והסתכמו ב-10,654 מכוניות. באיחוד האירופי בלבד נרשמה קפיצה של יותר מ-67% ל-9,169 מכוניות. זה היה חודש שלישי ברציפות של צמיחה, אחרי תקופה ארוכה שבה הסיפור סביב טסלה באירופה היה בעיקר ירידה, שחיקה במותג ותחרות גוברת.

ועדיין, צריך לשים את העלייה הזאת בפרופורציה. אפריל הקודם היה חלש, וטסלה הגיעה ל-2026 אחרי שנה קשה באירופה, שבה נרשמה ירידה במכירות בזמן ששוק הרכב החשמלי הרחב דווקא המשיך להתפתח. כלומר, חלק מההתאוששות הוא חזרה מבסיס נמוך, ולא בהכרח סימן לכך שטסלה חזרה לשלוט בשוק כפי שעשתה בעבר.

הנתונים המלאים של מאי באירופה יתפרסמו רק בהמשך, אבל לפי הדפוס של השוק והנתונים החלקיים ממדינות שמדווחות מוקדם יותר, ההערכה היא שטסלה תמשיך להציג שיפור לעומת מאי אשתקד. עם זאת, הקפיצה כנראה תהיה מתונה יותר מזו שנרשמה באפריל.

יש לכך כמה סיבות. הראשונה היא עונתיות: אצל טסלה יש בדרך כלל דחיפה חזקה יותר בסוף רבעון, ולכן יוני נוטה להיות חודש משמעותי יותר ממאי. השנייה היא שמודל Y המחודש כבר התחיל להגיע ללקוחות, כך שחלק מהאפקט הראשוני של ההשקה כבר הופיע באפריל. הסיבה השלישית היא שהתחרות לא מחכה: BYD, יונדאי, קיה, פולקסווגן, רנו ומותגים סיניים נוספים ממשיכים להרחיב מלאים, מבצעים ודגמים.

לכן תרחיש סביר למאי הוא שטסלה תציג באירופה עלייה שנתית של כ-20% עד כ-40%, עם רישומים באזור כ-11 אלף עד כ-14 אלף מכוניות. בתרחיש חזק יותר, אם מודל Y המחודש ימשיך להימסר בקצב גבוה במדינות כמו גרמניה, צרפת, הולנד ושוודיה, המספר יכול להתקרב ל־15 אלף. אבל גם אז, קשה לראות אותה חוזרת במאי לקצב שמחזיר לה את ההובלה מול BYD.

BYD נהנית מהיצע רחב יותר

BYD רשמה באפריל 27,008 מסירות באירופה, יותר מפי שניים מטסלה, עם צמיחה של 114.5%. אבל לא כל המכוניות של BYD הן חשמליות מלאות. חלק מהצמיחה מגיע מדגמי פלאג-אין, וזה גם אחד היתרונות שלה. היא לא תלויה רק ברכב חשמלי מלא, ולא תלויה בשני דגמים עיקריים כמו טסלה.

היתרון של BYD הוא בעיקר הרוחב. היא מוכרת דגמים קטנים, משפחתיים, קרוסאוברים, דגמי פלאג-אין וחשמליות מלאות. באירופה, שבה לא מעט צרכנים מחפשים רכב קטן יותר, זול יותר או כזה שלא מחייב מעבר מלא לחשמל, זה נותן לה מענה רחב יותר. טסלה עדיין נשענת בעיקר על מודל 3 ומודל Y. אלה דגמים חזקים מאוד, אבל הם לא מכסים את כל השוק.

גם במאי, לפי ההערכות, BYD צפויה להמשיך להציג מספרים גבוהים מטסלה באירופה. אם קצב אפריל יימשך, היא יכולה לנוע סביב כ-28 אלף עד כ-33 אלף מסירות. כלומר, גם אם טסלה משתפרת, הפער הכמותי מול BYD עלול להישאר גדול.

• הרובוטקסי במוקד: טסלה מנסה להוכיח שהימור ה־AI שלה עובד
• שיאומי משלמת ביוקר על מחסור השבבים: הרווח צנח 57%

השוק עצמו עוזר לטסלה

השוק האירופי כולו נע לכיוון חשמל והנעה מחושמלת. באפריל, שוק הרכב האירופי צמח, ורכבים חשמליים, היברידיים ופלאג-אין כבר מהווים חלק גדול מהרישומים החדשים. באיחוד האירופי, נתח השוק של חשמליות מלאות עלה לכמעט 20% מתחילת השנה, לעומת כ-15% שנה קודם לכן.

זה עוזר לטסלה. יותר צרכנים פתוחים לרכב חשמלי, התשתית משתפרת, מחירי הדלק תומכים במעבר, ובחלק מהמדינות יש תמריצים או רגולציה שמכוונים לשם. אבל אותה מגמה עוזרת גם למתחרות. בעבר, כשצרכן אירופי החליט לעבור לחשמל, טסלה הייתה אחת האפשרויות הברורות. היום היא אחת מתוך רשימה ארוכה.

 אם טסלה רוצה לחזור לקצב גבוה יותר באירופה, היא צריכה דגם זול יותר. מודל Y הוא רכב מצליח, אבל לא כל לקוח אירופי רוצה או יכול לשלם על קרוסאובר כזה. השוק האירופי רגיש מאוד למחיר, למיסוי, לגודל הרכב ולעלויות הביטוח. דגם קטן וזול יותר יכול לפתוח לטסלה קהל שהיא כמעט לא נמצאת בו כיום. טסלה עובדת על קרוסאובר חשמלי זול יותר, שייוצר ככל הנראה בסין. אם המוצר הזה יגיע בזמן ובמחיר נכון, הוא יכול לשנות את התמונה. אבל בינתיים מדובר בעיקר בהבטחה. בזמן שטסלה מדברת על דגם זול, חלק מהמתחרות כבר מוכרות דגמים זולים יותר בפועל.

הנתונים של פברואר, מרץ ואפריל מראים שהביקוש לטסלה באירופה לא נעלם, שמודל Y עדיין חזק, ושהחברה מצליחה לחזור לצמיחה אחרי תקופה חלשה. מאי צפוי לחזק את הכיוון הזה, גם אם בקצב מתון יותר. אבל ההתאוששות הזאת מתרחשת בשוק אחר לגמרי: BYD רצה מהר יותר, היצרניות האירופיות חזרו לתחרות, והמותגים הסיניים נכנסו עמוק יותר ליבשת. טסלה עדיין שחקנית מרכזית, אבל היא כבר לא קובעת לבד את המחירים, את הקצב ואת הכיוון.