טבע מתאוששת, אלביט יורדת ב-5.8%, ארית ב-13%

החוזים על וול סטריט מזנקים עד 4% ברקע ההודעה על הסכם הסחר בין ארה"ב לסין, והפחתת מכסים הדדית בין הצדדים; מניות הטכנולוגיה ובראשן "שבע המופלאות", מזנקות בטרום אחרי ההודעה על הסכם המכסים שמתגבש. אמזון מטפסת ב-8%, מטא עולה ב-6.5%, וטסלה (TSLA ) מזנקת ב-8% במסחר המוקדם. אנבידיה (NVDA ) למרות ירידה קלה של 0.61% ביום שישי האחרון, מטפסת גם היא בכ-4.5%. המניות הבולטות בטרום.

בבורסה המקומית המדדים יורדים עד 0.7% בהובלת ת"א 90, כשגם מדד הבנקים יורד ב-1.6%, ות"א 35 סביב האפס. המניות הביטחוניות בבורסה נופלות היום על רקע ההתפתחויות בזירה הביטחונית העולמית, ובראש התפרקות המחתרת הכורדית וסיום הסכסוך מול הטורקים והסכם הסחר בין ארה"ב לסין, שמוריד את החששות מהסלמה בין סין לטאיוואן. החברות הביטחוניות נהנות ממלחמות. זה לא נעים להגיד אבל זו האמת, המלחמה בישראל הביאה לגידול בפעילות של החברות האלו כשהגדולות שבהן הושפעו לטובה גם מהסכסוכים בעולם - בראש מלחמת רוסיה-אוקראינה, אבל גם סכסוכים נוספים ומתיחויות באזורים שונים.

>> הגירעון בישראל ממשיך לרדת. הגירעון המצטבר ב-12 החודשים האחרונים עמד על 5.1% מהתוצר, כ-104 מיליארד שקל, זאת לעומת 5.2% בחודש מרץ. הגירעון החודשי עמד על 11.1 מיליארד שקל, ומתחילת השנה נרשם גירעון מצטבר של כ-7.2 מיליארד שקל. למרות הירידה בגירעון, התמונה מעורבת. בעוד נרשמת עלייה מתמשכת בהכנסות ממיסים, צמצום ההוצאות מתקשה לעמוד בקצב וזאת למרות שהלחימה באפריל לא הייתה בעצימות גבוהה. באפריל נרשם גידול בהוצאות המשרדים, זאת בניגוד לקיטון המתוכנן בתקציב המקורי.

>> "המלחמה" של בנק ישראל לטובת הריבית שלכם בפיקדונות והאם זה עוזר?

• פיסיבי זינקה ב-14%, טבע איבדה 4.8%; הבנקים עלו ב-0.3%
• הבורסה בשיא - זינקה 10% מתחילת השנה; טבע קפצה ב-5.7%, נובה נפלה ב-4.2%

אלא שעכשיו נראה שלפחות בחלק מהמוקדים גובה הלהבות יורד, והמניות הביטחוניות נופלות - אלביט אלביט מערכות -5.66%  , תאת תאת טכנו -3.8%  , ארית ארית תעשיות -11.74%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -11.02%  , אראסאל אראסאל -10.45%  , אימקו אימקו -10.72%   - אלה רק חלק מהמניות הביטחוניות שנופלות היום במסחר. דיווח משמעותי אחד הוא על כך שהמחתרת הכורדית החליטה להתפרק ולשים סוף לסכסוך בין 40 השנים באזור כורדיסטן בינם לבין הטורקים. התפתחות נוספות היא כמובן הפסקת האש בין הודו לפקיסטן, ששמה סוף להסלמה אומנם קצרה יחסית אבל גם מסמלת רגיעה בתקופה מתוחה ארוכה יותר. לזה תוסיפו את הסכם הסחר בין ארה"ב לסין, שבעוד הוא נוגע ישירות לזירת הסחר משפיע גם על הזירה הביטחונית.

ההסכם מסמל התקרבות של ארה"ב וסין ובתוך כך הוא מסמל גם התרחקות של סין מטאיוואן. סין רואה בטאייואן חלק ממנה והיא מאיימת לא פעם בפעולה צבאית נגדה. פעולה שכזו יכולה להכניס את העולם כולו לטלטלה ובעיקר את ארה"ב, והסיבה היא שטאייוואן היא המוקד החשוב בעולם לייצור שבבים. האינטרס של ארה"ב באזור ברור מאחר וחברות הטכנולוגיה הגדולות בה תלויות במדינה, וההערכות היו שאם סין תתקוף בטאיוואן הדבר יסלים למלחמה רחבה יותר שתערב גם את ארה"ב ומדינות נוספות. עם זאת, בינתיים מסתן שהסיכון הזה יורד. 

סיפור מרכזי נוסף הוא הצלילה של מניית טבע טבע -2.86%  , אם כי המניה מעט מתאוששת ויורדת כעת ב-3.5% לעומת ירידות של 8% מוקדם יותר. הרקע לנפילה הוא הודעתו של דונלד טראמפ, כי בכוונתו לחתום על צו נשיאותי שמטרתו להוזיל את מחירי התרופות בארה"ב - מהלך דרמטי שעשוי לשנות את כללי המשחק עבור שוק הפארמה האמריקאי. טבע, אחת מיצרניות התרופות הגנריות הגדולות בעולם, פועלת בשולי רווח צרים יחסית בתחום הגנרי. התחום הזה יחסית חסין. המחירים  מלכתחילה נמוכים. אלא שטבע גם שחקנית בשוק תרופות המקור ושם יש רווחיות גבוהה ושם טראמפ רוצה להוריד מחירים.  נראה שבאופן יחסי טבע יותר חסינה מאחרות בזכות השילוב של גנריקה ומוצרים אתיים, אבל צריך לחכות בדיוק למה שטראמפ והממשל יחליטו. - מכה לתרופה: טראמפ יחתום על צו להורדת מחירי התרופות - טבע נופלת.

• אלוט: ההכנסות עלו ב-6% ל-23 מיליון דולר - מעל הצפי
• למה מיטרוניקס נופלת?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לצד האיום, ההתפתחויות גם יכולות להטיב עם טבע. טבע מתמחה בייצור תרופות גנריות, זולות יותר מהתרופות המקוריות, והורדת המחירים עשויה לגרום לצרכנים ולמערכות הבריאות בארה"ב להעביר את הביקוש לתרופות גנריות כדי לחסוך בעלויות. אם תהליך כזה יתממש, טבע עשויה להרוויח מהיקף מכירות גדול יותר, גם אם במחירים נמוכים. אלא שבשלב זה, נראה שהשוק ממקד את תשומת הלב באיום ולא בפוטנציאל, בעיקר בשל חוסר הוודאות לגבי היקף הצעד ומידת ההשפעה שלו בפועל. חברות כמו טבע, שנסמכות על פרוטפוליו רחב אך רווחיות יחסית נמוכה לכל מוצר, מתקשות להתמודד עם חקיקה מהירה שמשנה את שיווי המשקל בשוק. סבינה לוי מלידר שוקי הון מאמינה ש"הירידות בטבע מוגזמות, האיום עליה פחות משמעותי ממה שחושבים".

לצד זאת, התקדמות בשיחות בין ארה"ב לסין מקפיצה את החוזים העתידיים עד 4% - ארה"ב הודיעה כי תוריד את המכסים על סין מ-145% ל-30% ל-90 יום, וסין מצידה תוריד את המכסים על ארה"ב מ-125% ל-10%. החוזים בוול סטריט מזנקים ב-4%; ארה"ב וסין הודיעו על הפחתות המכסים. לצד זאת, מחירי הסחורות, כולל נפט, מתכות ויבולים חקלאיים, מזנקים במעל 3% לאחר שארצות הברית וסין הסכימו להפחית את המכסים שהטילו זו על כלכלתה של זו, בעקבות סוף שבוע של שיחות סחר בז'נבה. לעומת זאת, מחירי הזהב צונחים בכמעט 4% על רקע ירידה בביקוש לנכסי מקלט בטוח. בנוסף, ההסכם בין ארה"ב לסין מביא לאופטימיות גם באירופה, כשהמדדים שם עולים ב-1.1%.

למה מיטרוניקס מיטרוניקס -6.15%    נופלת? מניית הרובוטים לניקוי בריכות שחייה צונחת היום, לאחר שהסכמים בנושא המכסים נחתמו בין המעצמות ארה״ב וסין, מה שמחזיר את מתחרותיה של מיטרוניקס לשוק האמריקאי; למיטרוניקס יש מתחרה סינית שלאחרונה מוזגה אל חברה ספרדית גדולה - האם תצליח להתמודד מול התחרות?

שלומי פוגל והטריקים - איך נופח השווי של אמפא ולמה המוסדיים צריכים להפחית את המחיר ב-IPO? – אמפא ו-WeWork של שלומי פוגל מתכוונות להנפיק בבורסה. אלא שערך הנכסים לפיו יקבע מחיר המניה מנופח על ידי טכניקות שנויות במחלוקת. האם המוסדיים צריכים להפחית את מחיר המניה בהצעה ראשונית?

מדד ת"א 90 

מחזור המסחר עומד על כ-2.3 מיליארד שקל.

באטמ באטמ 9.17%   עם הזמנה בהיקף של 1.5 מיליון דולר לפיתוח פתרון הצפנה; המניה קופצת. החברה קיבלההזמנה מלקוח ותיק לפיתוח פתרון הצפנה מהדור הבא, שיתמוך במהירויות רשת גבוהות מהקיים כיום בשוק, תוך התאמה לאתגרי המחשוב הקוונטי.

הרווח של ניו-מד ניו-מד אנרג יהש  ברבעון ירד ל-116.4 מ' דולר. מחיר הגז הממוצע ברבעון שירד ב-5% הכביד על שורת הרווח של ניו-מד, זאת למרות שכמות הגז שנמכרה ממאגר לוויתן עלתה, כמו גם ההכנסות שהסתכמו ב-245.6 מיליון דולר לעומת 226.1 מיליון דולר ברבעון המקביל.

התחרות על חברת חלל - 3 הצעות בהסדר החוב, מי הטובה ומי צפויה לזכות? – חברת חלל תקשורת, המפעילה את לווייני "עמוס", נמצאת בעיצומו של משבר חוב גדול ומתקרבת לנקודת ההכרעה. לאחר שנים של פעילות מורכבת, ירידה בהכנסות, שחיקה בשווי, צבירה של חובות ואי יכולת לשלם אותם, החברה מנסה להגיע להסדר מול מחזיקי האג"ח, על מנת להימנע מפירוק. איזו הצעה להסדר חוב תשרת את בעלי האג״ח ובעלי המניות הכי טוב?

607 א' שקל קנס על אינטראקטיב ישראל – "פעלה בניגוד עניינים מול לקוחות" – רשות ניירות ערך הודיעה כי ועדת הקנסות שלה הטילה עיצום כספי בסך 607,114 שקל על חברת אינטראקטיב ישראל שוקי הון, בגין שורה של הפרות רגולטוריות חמורות. לפי הרשות, החברה פעלה בניגוד עניינים מהותי מול לקוחותיה במסגרת פעילות המסחר החברתי שהיא מפעילה - בזמן שהיא מרוויחה מעסקאות שבוצעו בעקבותיה.

מדיוחים לבורסה עולה כי המיזוג בין Jeen.ai לבין מיקרונט מגיע לשלבים סופיים. על פי הדיווחים, כל נושאי המשרה הבכירה במיקרונט התפטרו ותחתיהם נכנסו נושאי המשרה של החברה המתמזגת. Jeen.ai היא חברת הבינה המלאכותית הראשונה שעתידה להיכנס לבורסה. החברה הוקמה על ידי יוצא וואן טכנולוגיות עודד טהורי. קראו עוד בנושא עסקת Jeen.ai

קבוצת בזן בזן , העוסקת בזיקוק נפט גולמי ובייצור וייצוא מוצרי דלק, המשיכה לסבול מהירידה המתמשכת במרווחי הזיקוק שעמדו ברבעון השלישי על 6.9 דולר לחבית. בשורה התחתונה, רשמה החברה הפסד של 31 מיליון דולר. החברה ממשיכה להפסיד בעקבות הירידה החדה במרווחי הזיקוק. לכתבה המלאה