פברואר חזק בקרנות: 5.8 מיליארד שקל זרמו לשוק, הכסף נשאר בישראל

תעשיית הקרנות סיימה את פברואר עם גיוס של כ-5.765 מיליארד שקל, בהמשך ישיר לגיוסים של כ-7.335 מיליארד שקל בינואר. העלייה בהיקף הנכסים לא נבעה רק מהזרמות חדשות של כספים, אלא גם משיפור בשווי הנכסים. בסך הכל גדל היקף הנכסים המנוהלים מכ-781.6 לכ-790.8 מיליארד שקל, כשכ-3.4 מיליארד שקל מהצמיחה הזו מיוחסים לעליית ערך בשווקים. המגמה הבולטת ביותר בפברואר היא המשך הסטת הכספים לשוק המקומי. בקרנות האקטיביות המתמחות במניות בישראל נרשם גיוס של כ-2.3 מיליארד שקל, בעוד שבקרנות מניות בחו"ל נרשם פדיון של כ-2.6 מיליארד שקל. התמונה הזו חזרה גם בתעשייה הפסיבית, שבה נרשמו פדיונות כבדים במניות חו"ל לצד גיוסים חדים במניות ישראל.

התעשייה האקטיבית המסורתית גייסה בפברואר כ-2.7 מיליארד שקל. מרבית הקטגוריות סיימו את החודש בכניסת כספים, למעט הקרנות הממונפות והאסטרטגיות וקרנות מניות בחו"ל. הקטגוריה הבולטת ביותר היתה אג"ח כללי, עם גיוס של כ-1.5 מיליארד שקל, ואחריה אג"ח מדינה עם כ-1.05 מיליארד שקל. גם קרנות המניות בישראל וקרנות אג"ח חברות והמרה הוסיפו כ-160 מיליון שקל כל אחת. מנגד, קרנות המניות בחו"ל רשמו פדיון של כ-180 מיליון שקל, והקרנות הממונפות והאסטרטגיות איבדו כ-125 מיליון שקל. הקרנות הכספיות ממשיכות לשמש יעד מרכזי לכספים חדשים. בפברואר הן גייסו כ-2.87 מיליארד שקל, מתוכם כ-1.8 מיליארד שקל בקרנות שקליות וכ-1.1 מיליארד שקל בקרנות דולריות. מתחילת השנה מסתכם הגיוס בקרנות הכספיות בכ-3.9 מיליארד שקל - נתון שממחיש את הביקוש הגבוה לאפיקים סולידיים יחסית.

בגזרה הפסיבית נרשם בפברואר גיוס כולל מתון של כ-195 מיליון שקל בלבד, אך מאחורי המספר הזה מסתתר פער משמעותי בין הקטגוריות. הקרנות המחקות גייסו כ-640 מיליון שקל, ואילו קרנות הסל סיימו את החודש בפדיון של כ-445 מיליון שקל. בתוך הקרנות המחקות בלטו קרנות המניות בישראל עם גיוס של כ-1 מיליארד שקל, לצד אג"ח מדינה שגייסו כ-235 מיליון שקל וקטגוריית חברות והמרה עם כ-270 מיליון שקל. מנגד, בקרנות מחקות על מניות בחו"ל נרשם פדיון של כ-885 מיליון שקל.

• אלגוריתם חזה 71% מהחלטות מנהלי הקרנות - ומעלה סימני שאלה על דמי הניהול
• דירוג הקרנות הפאסיביות העוקבות אחר הביטקוין והאת'ר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גם בקרנות הסל בלטה קטגוריית המניות בישראל, עם גיוס של כ-1.15 מיליארד שקל. עם זאת, פדיונות חדים במניות חו"ל, בהיקף של כ-1.5 מיליארד שקל, לצד יציאות נוספות בקטגוריות ממונפות ואסטרטגיות ובחברות והמרה, הובילו לכך שסך קרנות הסל סיימו את החודש בפדיון כולל של כ-445 מיליון שקל.

בסיכום כולל של התעשייה הפסיבית - קרנות מחקות וקרנות סל יחד - קטגוריית מניות בישראל גייסה כ-2.1 מיליארד שקל בפברואר. מדובר בסכום גבוה בהרבה מהגיוס הכולל בפסיביות, שהגיע כאמור לכ-195 מיליון שקל בלבד, וזאת בשל הפדיונות המשמעותיים שנרשמו במניות חו"ל וקיזזו חלק גדול מהזרמות הכספים לשוק המקומי.

ברקע לנתונים עמדה תנודתיות גבוהה בשווקים בעולם. בארה"ב נרשמה מגמה מעורבת: מדד הדאו ג'ונס עלה בכ-1.2%, ה-S&P 500 ירד בכ-0.4% והנאסד"ק איבד כ-2.5%. באירופה רשם הדאקס הגרמני עלייה של כ-4%, ובאסיה בלט מדד הניקיי עם זינוק של כ-10.1%. גם בישראל נרשמה תמונה לא אחידה: ת"א 35 עלה בכ-3.1% ות"א 125 הוסיף כ-2%, בעוד שת"א 90 ירד בכ-2.5%. בשוק האג"ח המקומי נרשמה תשואה חיובית מזערית של כ-0.03% באג"ח הממשלתיות, ולעומת זאת ירידה של כ-0.2% באג"ח הקונצרניות.

• מיליארדים בצל המלחמה: הקרנות הביטחוניות שמושכות את הכסף הישראלי
• קרנות כספיות לעומת פיקדונות; מי הקרנות הטובות ואיך בוחרים?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

נכון ליום שישי האחרון, היקף נכסי תעשיית הקרנות הגיע לכ-790.8 מיליארד שקל. מתוך הסכום הזה, כ-430.2 מיליארד שקל מנוהלים בתעשייה האקטיבית, מהם כ-247 מיליארד שקל בקרנות מסורתיות וכ-183.2 מיליארד שקל בקרנות כספיות. התעשייה הפסיבית מנהלת כ-360.6 מיליארד שקל, מהם כ-225.1 מיליארד שקל בקרנות סל וכ-135.5 מיליארד שקל בקרנות מחקות.

בסיכום החודשיים הראשונים של השנה, גייסה תעשיית הקרנות כ-13.1 מיליארד שקל. הנתונים מצביעים על המשך העדפה ברורה של הציבור והמוסדיים לשוק המקומי, לצד זהירות כלפי חשיפה לחו"ל, בייחוד באפיק המנייתי.