פברואר חזק בקרנות: 5.8 מיליארד שקל זרמו לשוק, הכסף נשאר בישראל
אחרי ינואר חריג עם גיוסים של כ-7.3 מיליארד שקל, תעשיית קרנות הנאמנות המשיכה לפתוח את 2026 בקצב גבוה. בפברואר נוספו לענף כ-5.8 מיליארד שקל, והיקף הנכסים חצה את רף ה-790 מיליארד שקל. עיקר הכסף הופנה לשוק המקומי ולקרנות כספיות, בעוד שבקרנות המתמקדות במניות
בחו"ל נרשמו פדיונות משמעותיים - גם באפיק האקטיבי וגם בפסיבי
תעשיית הקרנות סיימה את פברואר עם גיוס של כ-5.765 מיליארד שקל, בהמשך ישיר לגיוסים של כ-7.335 מיליארד שקל בינואר. העלייה בהיקף הנכסים לא נבעה רק מהזרמות חדשות של כספים, אלא גם משיפור בשווי הנכסים. בסך הכל גדל היקף הנכסים המנוהלים מכ-781.6 לכ-790.8 מיליארד שקל, כשכ-3.4 מיליארד שקל מהצמיחה הזו מיוחסים לעליית ערך בשווקים. המגמה הבולטת ביותר בפברואר היא המשך הסטת הכספים לשוק המקומי. בקרנות האקטיביות המתמחות במניות בישראל נרשם גיוס של כ-2.3 מיליארד שקל, בעוד שבקרנות מניות בחו"ל נרשם פדיון של כ-2.6 מיליארד שקל. התמונה הזו חזרה גם בתעשייה הפסיבית, שבה נרשמו פדיונות כבדים במניות חו"ל לצד גיוסים חדים במניות ישראל.
התעשייה האקטיבית המסורתית גייסה בפברואר כ-2.7 מיליארד שקל. מרבית הקטגוריות סיימו את החודש בכניסת כספים, למעט הקרנות הממונפות והאסטרטגיות וקרנות מניות בחו"ל. הקטגוריה הבולטת ביותר היתה אג"ח כללי, עם גיוס של כ-1.5 מיליארד שקל, ואחריה אג"ח מדינה עם כ-1.05 מיליארד שקל. גם קרנות המניות בישראל וקרנות אג"ח חברות והמרה הוסיפו כ-160 מיליון שקל כל אחת. מנגד, קרנות המניות בחו"ל רשמו פדיון של כ-180 מיליון שקל, והקרנות הממונפות והאסטרטגיות איבדו כ-125 מיליון שקל. הקרנות הכספיות ממשיכות לשמש יעד מרכזי לכספים חדשים. בפברואר הן גייסו כ-2.87 מיליארד שקל, מתוכם כ-1.8 מיליארד שקל בקרנות שקליות וכ-1.1 מיליארד שקל בקרנות דולריות. מתחילת השנה מסתכם הגיוס בקרנות הכספיות בכ-3.9 מיליארד שקל - נתון שממחיש את הביקוש הגבוה לאפיקים סולידיים יחסית.
בגזרה הפסיבית נרשם בפברואר גיוס כולל מתון של כ-195 מיליון שקל בלבד, אך מאחורי המספר הזה מסתתר פער משמעותי בין הקטגוריות. הקרנות המחקות גייסו כ-640 מיליון שקל, ואילו קרנות הסל סיימו את החודש בפדיון של כ-445 מיליון שקל. בתוך הקרנות המחקות בלטו קרנות המניות בישראל עם גיוס של כ-1 מיליארד שקל, לצד אג"ח מדינה שגייסו כ-235 מיליון שקל וקטגוריית חברות והמרה עם כ-270 מיליון שקל. מנגד, בקרנות מחקות על מניות בחו"ל נרשם פדיון של כ-885 מיליון שקל.
גם בקרנות הסל בלטה קטגוריית המניות בישראל, עם גיוס של כ-1.15 מיליארד שקל. עם זאת, פדיונות חדים במניות חו"ל, בהיקף של כ-1.5 מיליארד שקל, לצד יציאות נוספות בקטגוריות ממונפות ואסטרטגיות ובחברות והמרה, הובילו לכך שסך קרנות הסל סיימו את החודש בפדיון כולל של כ-445 מיליון שקל.
בסיכום כולל של התעשייה הפסיבית - קרנות מחקות וקרנות סל יחד - קטגוריית מניות בישראל גייסה כ-2.1 מיליארד שקל בפברואר. מדובר בסכום גבוה בהרבה מהגיוס הכולל בפסיביות, שהגיע כאמור לכ-195 מיליון שקל בלבד, וזאת בשל הפדיונות המשמעותיים שנרשמו במניות חו"ל וקיזזו חלק גדול מהזרמות הכספים לשוק המקומי.
ההתפתחויות האחרונות בנושא קרנות נאמנות
ברקע לנתונים עמדה תנודתיות גבוהה בשווקים בעולם. בארה"ב נרשמה מגמה מעורבת: מדד הדאו ג'ונס עלה בכ-1.2%, ה-S&P 500 ירד בכ-0.4% והנאסד"ק איבד כ-2.5%. באירופה רשם הדאקס הגרמני עלייה של כ-4%, ובאסיה בלט מדד הניקיי עם זינוק של כ-10.1%. גם בישראל נרשמה תמונה לא אחידה: ת"א 35 עלה בכ-3.1% ות"א 125 הוסיף כ-2%, בעוד שת"א 90 ירד בכ-2.5%. בשוק האג"ח המקומי נרשמה תשואה חיובית מזערית של כ-0.03% באג"ח הממשלתיות, ולעומת זאת ירידה של כ-0.2% באג"ח הקונצרניות.
נכון ליום שישי האחרון, היקף נכסי תעשיית הקרנות הגיע לכ-790.8 מיליארד שקל. מתוך הסכום הזה, כ-430.2 מיליארד שקל מנוהלים בתעשייה האקטיבית, מהם כ-247 מיליארד שקל בקרנות מסורתיות וכ-183.2 מיליארד שקל בקרנות כספיות. התעשייה הפסיבית מנהלת כ-360.6 מיליארד שקל, מהם כ-225.1 מיליארד שקל בקרנות סל וכ-135.5 מיליארד שקל בקרנות מחקות.
- קרנות אקורד: חלש עד בינוני בטווח הקצר עד הבינוני, משתלם בטווח הארוך
- אושר: קרנות השקעה פרטיות ייפתחו לציבור הרחב דרך קרנות נאמנות
בסיכום החודשיים הראשונים של השנה, גייסה תעשיית הקרנות כ-13.1 מיליארד שקל. הנתונים מצביעים על המשך העדפה ברורה של הציבור והמוסדיים לשוק המקומי, לצד זהירות כלפי חשיפה לחו"ל, בייחוד באפיק המנייתי.
