חוקים חדשים בדרך - לעצור את "הרצת המניות" הבאה
אחרי סאגת הרצת המניות בחודשים האחרונים ותופעת ה'שורט סקוויז' שעשו משקיעים צעירים במניות GameStop, בלאקברי, AMC ונוספות, הרגולטור מתכוון להתערב. יו"ר רשות ניירות ערך גארי גנסלר, הורה לצוות עבודה ברשות לספק הנחיות אכיפה ורגולציה שיאפשרו למנוע את התופעות האלו. ב-SEC לא מוכנים לקבל תרחיש שקבוצות של פורומים בעצם "מריצים מניות" ומנפחים אותן להרבה מעל השווי הכלכלי האמיתי שלהן. על הכוונת פורום כמו רדיט ואפליקציות מסחר שמלהיבות את המשקיעים-סוחרים כמו רובין הוד.
נזכיר שגיימסטופ שהיתה אהודה על שורטיסטים, נבחרה על ידי חברי פורום ברדיט במטרה לפגוע בשורטיסטים שנתפסים כעושקי הציבור. אבל זו לא ממש תנועה חברתית, זו תנועה בעטיפה חברתית של סוחרים ומשקיעים שעלו על הגל ורכשו מניות גיימסטופ וגרמו לשורטיסטים למכור את מניותיהן וכך לעודד עוד יותר את הביקושים למניה. גיימסטופ עלתה כמעט פי 100 תוך תקופה קצרה, כשבשבועות בודדים היא עלתה פי 20 (עד שחזרה לרדת). ה-SEC מעוניין למנוע התנהגויות כאלו.
ה-SEC נגד רובין הוד
על הכוונת של ה-SEC אפליקציות מסחר שאחראיות לנתח גדל והולך של העסקאות המניות בשוק האמריקאי ובמיוחד במניות הטרנדיות. בראש האפליקציות האלו - רובין הוד.
גנסלר הורה לצוותו לאסוף מידע ולהציע כללים חדשים שיציבו גבולות במסחר במניות טרנדיות כאלו. הגבלות צפויות גם על האפליקציות מסחר. "רבות מהאפליקציות האלו מעודדות את המשקיעים לסחור יותר", אמר גנסלר והעיר על אחת הבעיות הגדולות בשוק ההון האמריקאי - עושי השוק משלמים לאפליקציות מסחר בהתאם לכמות המסחר שהן מעבירות דרכן. האפליקציות מסחר בארה"ב מספקות לקהל אפשרות לסחור באפס עמלות. אבל המסחר שם הוא דרך עושי שוק, כאלו שגוזרים קופון (ככל שהמניה פחות סחירה כך הקופון גדול יותר) על כל עסקה. הגופים האלו מעוניינים לקבל פקודות קנייה ומכירה דרך האפליקציה ולכן משלמים בגין כל הוראה. מכאן שקיים אינטרס גדול של הגופים האלו לעודד מסחר - להתמכר למסחר.
זה כמובן עניין שה-SEC רוצה לטפל בו. במיוחד שעל פי מחקרים שנעשו מסחר בתדירות גבוה לא יעיל יותר ולא רווחי יותר ממסחר לטווח ארוך.
בעיה נוספת שנובעת מהקשר בין האפליקציה לעושי השוק היא ציטוטים לא נכונים. עושי השוק יכולים לספק למשקיעים-סוחרים ציטוטים לא נכונים וכך בעצם למכור להם במחיר גבוה יותר וההיפך - לקנות מהם במחיר נמוך יותר. לפני כחצי שנה ה-SEC כחלק מהביקורת שלו על האפליקציות ועושי השוק, מצא ציטוטים רחבים שאינם נכונים ושפגעו במשקיעים. רובין הוד נאלצה לשלם קנס של 65 מיליון דולר ולהסדיר מול הלקוחות את הנזק.
גנסלר סבור שרובין הוד הגיעה למעמד חזק מדי והשוק ריכוזי מדי - "ההיסטוריה מלמדת אותנו שכאשר שווקים הופכים להיות ריכוזיים, חברות עם נתח השוק הגדול ביותר נוטות לנצל זאת לרווחיות ורווחים גבוהים יותר. ריכוז השוק יכול גם להוביל לשבריריות, להרתיע מתחרות ולהגביל את החדשנות".
- 10.קנספי 06/05/2021 13:52הגב לתגובה זוכמובן שמי שמפעיל את אדון גנסלר אלו אותם קבוצת כרישים ומסודיים ששולטים בשוק ההון שבמשך שנים מפעילים מניפולציות על הסוחרים הקטנים שיקנו וימכרו מניות כדי להגדיל את ההון שלהם. פתאום יש כמה גופים קטנים ומוזרים שמאיימים לאכול אותם אז הם בוכים לאבא ואמא.
- שאלה מצויינת (ל"ת)ו 06/05/2021 22:19הגב לתגובה זו
- 9.הוויסות יגמר בהתרסקות. רובין הוד כסף קטן (ל"ת)משה 06/05/2021 13:02הגב לתגובה זו
- 8.לוי 06/05/2021 12:44הגב לתגובה זואמנם תקופה טובה לשוקי ההון בעולם אבל הריצה ההמונית אליו עברה כל שיקול כלכלי והמכפילים של כל המניות מבטאים מצב שהחברות יגיעו אליו בעוד 20 שנים חיוביות בלבד אבל להמשיך בפנטזיה הזו זה טיפשי לא יזיק להמתין מחוץ למיגרש עם הכסף הנזיל עד שהמישחק יסתיים כי ניראה שהוא בסיומת
- 7.כ׳כ הרבה שטויות יפות 06/05/2021 12:40הגב לתגובה זוכ׳כ הרבה שטויות יפות
- 6.יאיר 06/05/2021 12:35הגב לתגובה זולמה לא בודקים איך הגיעו למצב בו יש שורט של 130% מסך המניות
- 5.ח 06/05/2021 12:35הגב לתגובה זוביטקויין זה בטוח לא הרצת מניות .חחח הצחיקו אותנו . מי יכול להוביס את ההמון .?????
- 4.נמרוד 06/05/2021 12:28הגב לתגובה זוהכוונה היא שאילצו את השורטיסטים *לקנות* ולא למכור, כפי שכתוב, וכך עודדו את הביקושים והשער עלה...
- 3.מאיר 06/05/2021 12:27הגב לתגובה זוזה יעלה להם ביוקר. ההתרסקות קרובה מתמיד
- 2.תרגום מביש לכתבה המקורית עיתונאות במיטבה (ל"ת)אורי 06/05/2021 12:17הגב לתגובה זו
- 1.כשברוקרים משתתפים במסיבות ב עודנו עם המפוארים שלהם 06/05/2021 12:13הגב לתגובה זוכשברוקרים משתתפים במסיבות ב עודנו עם המפוארים שלהם וממליצים אחד לשני על חברות ונירות הם משאירים את הכסף אצלם ולוקחים מהאזרחים הפשוטים שסוחרים דרך האפליקציות האלה צריך להתעורר ולא לתת לזה יד!
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
