בלוק מאבדת גבוה - בוול-סטריט אופטימיים
למרות נפילה של 18%, האנליסטים רואים אפסייד של מעל 35%
מניות חברת בלוק Block 1.54% צנחו ב-18% ביום שישי, בעקבות פרסום תוצאות מאכזבות לרבעון הרביעי. הנפילה החדה, שממשיכה גם היום עם עוד 2%, היא הקשה ביותר מאז תקופת משבר הקורונה במרץ 2020, ולמעשה מהווה את הירידה השלישית
בחומרתה בהיסטוריה של החברה.
בניגוד לרוח הפסימית השוררת בשוק, ב-BMO Capital Markets, רואים בנפילה הזדמנות דווקא. האנליסטים שדרגו את המלצתם על המניה מ"ביצועי שוק" ל"ביצועי יתר", תוך שהוא מוריד את מחיר היעד מ-100 דולר ל-89 דולר - עדיין גבוה משמעותית מהמחיר הנוכחי ומשקף אפסייד של למעלה מ-35%.
לדברי האנליסטים, הירידה החדה יצרה "נקודת כניסה אטרקטיבית" למניה, ולמרות שתחזיות ההנהלה לרבעון הראשון של 2025 נותרו חלשות, ישנן סיבות לאופטימיות. האנליסט רופוס הון מעריך כי מכפיל הרווח של החברה צפוי להשתפר במחצית השנייה של השנה, וכי ציפיות ההנהלה לצמיחה ברווח הגולמי של מגזרי Square ו-Cash App נראות כעת מציאותיות יותר
נקודת אור משמעותית שמציין הון היא שנתוני נפח התשלומים של Square ברבעון הרביעי היו טובים מהציפיות, למרות האווירה הכללית המאכזבת בדו"ח. האנליסט סבור כי מערכת נקודות המכירה Square צפויה להרוויח מחדשנות מוצרית, שיפור בערוצי ההפצה, ואסטרטגיית מכירות מחודשת שכבר מתחילה להניב תוצאות. במקביל, הון צופה צמיחה משמעותית גם במגזר ה-Cash App של החברה, כאשר ההכנסה הממוצעת למשתמש צפויה להמשיך ולגדול. גורמים מרכזיים לצמיחה זו יהיו שירות ההלוואות Cash App Borrow, מערכת התשלומים Cash App Pay, והאינטגרציה של Afterpay עם כרטיס Cash App, המאפשרת למשתמשים לפרוס תשלומים בצורה נוחה.
- בלוק מצטרפת למדד S&P 500; הקריפטו צועד אל תוך המיינסטרים
- המניה שמזנקת ב-10%, מה קורה בטסלה ובחוזים על וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בניתוח של הון היא השינוי בגישת המשקיעים כלפי המניה. בעבר, XYZ הייתה מניה מוחזקת ביתר כאשר המשקיעים התמקדו בעיקר בהיבטים החיוביים של החברה. כעת, ההתייחסות מאוזנת יותר, מה שיוצר קרקע פורייה יותר לצמיחה בריאה ומבוססת של המניה בהמשך.
למרות המכה החזקה שספגה המניה, וול סטריט בכללותה נותרה אופטימית בזהירות. מתוך 44 אנליסטים, המסקרים את המניה, 33 עדיין ממליצים על קנייה או דירוג מקביל, שמונה ממליצים להחזיק, ורק שלושה ממליצים למכור - תמונה המעידה על אמון רחב יחסית בפוטנציאל ההתאוששות של החברה.
עבור משקיעים המתלבטים כעת האם לנצל את הירידה החדה, השאלה המרכזית נותרת האם מדובר בהזדמנות אמיתית או במלכודת דבש. הניתוח של BMO Capital Markets מציע שמדובר בתיקון זמני עבור חברה בעלת יסודות חזקים, אך כמו תמיד בשוק ההון, הזמן הוא שיכריע והמשקיעים יצטרכו לבחון את הדיווחים הרבעוניים הקרובים כדי לראות האם הפוטנציאל אכן יתממש.
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
כדור הרזייה או זריקה? אלי לילי מציגה תוצאות טובות לכדור
אבל הזריקות עדיין מנצחות; הכדורים הרבה יותר נוחים לשימוש והם צפויים להאיץ את הצמיחה; החברה מתכננת להגיש לאישור FDA עד סוף 2025, השוק הגלובלי צפוי להגיע ל-150 מיליארד דולר עד 2035
חברת התרופות האמריקאית אלי לילי חשפה תוצאות מניסוי שלב 3 לכדור ההרזיה החדש Orforglipron, שהוביל לירידה ממוצעת של 12.4% במשקל הגוף לאחר 72 שבועות. המספרים מרשימים בפני עצמם אך הם מספרים רק חלק מהסיפור המורכב של מהפכת תרופות ההרזיה שמתרחשת לנגד עינינו.
התוצאות מציבות את לילי בעמדה מעניינת. מצד אחד, החברה כבר מובילה בשוק הזריקות עם Zepbound שמשיגה ירידה של מעל 20% במשקל. מצד שני, היא מבינה שהעתיד טמון בנגישות ובפשטות, ושכדור יומי ללא מחטים יכול לפתוח שערים לעשרות מיליוני מטופלים חדשים שכיום נרתעים מהטיפול. בשוק שצפוי לזנק מ-16 מיליארד דולר כיום ל-150 מיליארד דולר עד 2035, המהלך הזה עשוי להיות קריטי.
המדע והמספרים: בין ציפיות למציאות קלינית
הניסוי הקליני ATTAIN-1 כלל 3,800 משתתפים עם BMI מעל 30 או 27 עם תחלואות נלוות, והתנהל במשך 72 שבועות. התוצאה המרכזית של ירידה של 12.4% במשקל במינון הגבוה ביותר, לעומת 2.3% בקבוצת הפלצבו, עוברת את הרף הקליני המוגדר כמשמעותי של 10%, אך נופלת מהציפיות של השוק. בניסוי משלים, ATTAIN-2, הושגה ירידה צנועה יותר של 8.3% במינון של 36 מ"ג, מה שמעלה שאלות לגבי הקשר בין מינון ליעילות.
מעבר להרזיה, התרופה הדגימה יתרונות מטבוליים משמעותיים. רמות הסוכר בדם ירדו באופן דרמטי עם ירידה של 1.3 עד 1.6 אחוז ב-A1C, נתון שהופך את התרופה למועמדת חזקה גם לטיפול בסוכרת סוג 2. לחץ הדם הסיסטולי ירד בכ-4 מ"מ כספית, והכולסטרול הרע ירד בכ-10%, שיפורים שמעידים על השפעה רחבה על הבריאות הקרדיו-מטבולית.
- תרופת ההרזיה של נובו אושרה כמתאימה גם לכבד שומני - המניה מזנקת
- אלי לילי מתקרבת לפריצת דרך בטיפול בהשמנה - למה היא צונחת ב-14%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התגובה של השוק הפיננסי הייתה מעורבת. מניית לילי ירדה ב-2% עם הפרסום הראשוני באוגוסט 2025, כאשר משקיעים שציפו לתוצאות דומות לאלו של הזריקות התאכזבו. עם זאת, המניה התאוששה חלקית כשאנליסטים החלו להבין את הפוטנציאל הרחב יותר. Leerink Partners, למשל, הורידו את יעד המחיר ל-715 דולר אך ציינו שהפוטנציאל ארוך הטווח נשאר משמעותי, במיוחד אם החברה תצליח להוזיל את עלויות הייצור ולהרחיב את הנגישות.
