אירופה נשרפת מחום - ומניות המזגנים מזנקות
אירופה מתמודדת עם גל חום חריג נוסף, אך הפעם הסיפור אינו מסתכם רק בתחזית מזג האוויר. החום הקיצוני משפיע על צריכת החשמל, על תפקוד מערכות התחבורה והבריאות, על פעילות של עסקים ועל הביקוש לציוד קירור ולשיפוץ מבנים. גם שוק ההון מגיב: מניות של חברות שפועלות במיזוג אוויר, קירור, משאבות חום, בידוד וחומרי בנייה יעילים מושכות תשומת לב מחודשת.
במדינות רבות באירופה, מיזוג אוויר עדיין אינו חלק טבעי מכל בית, משרד או בית ספר, כפי שהוא בישראל או בארה"ב. חלק גדול מהמבנים ביבשת נבנה כדי להתמודד עם חורף קר, ולא עם שבועות של טמפרטורות קיצוניות בקיץ. לכן, כל גל חום מחדד את הפער בין האקלים המשתנה לבין התשתיות הקיימות. להרחבה: בשיא עונת התיירות: גל החום באירופה משבש את הרכבות ומכה בעסקים
גל חום שני בתוך חודשיים והלחץ על רשתות החשמל גדל
בריטניה רשמה שיא חום חדש לחודש יוני, צרפת חוותה טמפרטורות חריגות במיוחד, ובספרד, איטליה וצרפת פורסמו התרעות חום נרחבות. באיטליה הוכרזה התרעת חום ברמה הגבוהה ביותר ב־16 ערים, בהן רומא, מילאנו, פירנצה וטורינו.
הגל הנוכחי מגיע זמן קצר אחרי גל חום חריג שכבר פקד את מערב אירופה בסוף מאי. השירות המטאורולוגי קופרניקוס תיאר אז תקופה של חום מוקדם במיוחד, שבה הטמפרטורות בחלקים מצרפת, אנגליה וויילס היו גבוהות ביותר מ־10 מעלות מהממוצע לעונה.
מקור גל החום הוא מערכת לחץ גבוהה ומתמשכת, המכונה לעיתים "חסימת אומגה" או "כיפת חום". המערכת לוכדת אוויר חם מעל אזור רחב, מחלישה את הרוחות ומונעת הגעה של מערכות קרירות. התוצאה היא ימים רצופים של חום כבד, ולעיתים גם לילות חמים שאינם מאפשרים למבנים ולאנשים להתקרר.
העומס מורגש גם ברשתות החשמל. בצרפת, למשל, הטמפרטורות הגבוהות הגבילו את הגישה למי קירור בחלק מתחנות הכוח הגרעיניות והובילו להפחתת תפוקת החשמל. במקביל, הביקוש למזגנים, מאווררים ומכשירי קירור ניידים עלה במהירות.
רשתות קמעונאות באירופה דיווחו על זינוק במכירות מאווררים ומזגנים ניידים. בבריטניה, רשת Currys מסרה כי מכירות המאווררים קפצו בכ-3,000% לעומת סוף השבוע הקודם, ומכירות יחידות המיזוג עלו בכ-330%.
חברות הקירור והבידוד במוקד המסחר
התגובה בשוק ההון הייתה מהירה, אם כי התמונה אינה אחידה בכל יום מסחר ובכל בורסה. חברות שפועלות בתחומי הקירור, המיזוג, משאבות החום, חומרי הבנייה והבידוד נהנות מעניין מחודש מצד משקיעים שמזהים את הקשר בין החום הקיצוני לבין הצורך בשדרוג מבנים.
סן גוביין הצרפתית, שנסחרת בפריז תחת הטיקר SGO, עלתה ביותר מ־2% והמשיכה עליות של יותר מ־3% מהיום הקודם. החברה מספקת חומרי בנייה, זכוכית, בידוד ורכיבים למערכות חימום, אוורור ומיזוג, ולכן היא נחשבת לאחת החברות החשופות באירופה לשוק שיפוץ המבנים ולדרישה ליעילות אנרגטית.
- בנק ישראל הכניס את האקלים לחדר הישיבות. עכשיו צריך להשלים את המהלך
- ישראל בסכנה אקלימית ממשית - והרשויות המקומיות אינן מתכוננות
אריסטון האיטלקית, שנסחרת במילאנו תחת הטיקר ARIS, עלתה בכ־2% בדרך ליום חיובי שלישי ברצף. החברה פעילה בתחומי חימום מים, משאבות חום, פתרונות אקלים ומערכות לחימום ולקירור.
בייר רף השבדית, אחת הספקיות הגדולות בעולם לציוד קירור ומיזוג, שנסחרת בשטוקהולם תחת הטיקר BEIJ-B, המשיכה לטפס לאחר עלייה של כמעט 5% ביום הקודם. החברה מפיצה מערכות ורכיבים לתחומי הקירור, מיזוג האוויר ומשאבות החום בשווקים רבים באירופה ובעולם.
גם ניבה השבדית, יצרנית משאבות חום ומערכות בקרת אקלים שנסחרת תחת הטיקר NIBE-B, ורוקוול הדנית, שמתמחה בבידוד מבנים ונסחרת בקופנהגן תחת הטיקר ROCK-B, נסחרו בעליות.
המשותף לכל החברות האלה הוא חשיפה לצורך שהולך וגדל באירופה: לקרר מבנים שתוכננו לעולם קר יותר. במשך שנים רבות, מיזוג אוויר באירופה היה מוצר פחות נפוץ מאשר בארה"ב או במזרח התיכון. בתים, משרדים, בתי ספר וחנויות תוכננו בעיקר לשימור חום בחורף, ולא להתמודדות עם רצף של ימי חום קיצוניים בקיץ.
כעת, כשהיבשת מתחממת בקצב מהיר מהממוצע העולמי, הפער הזה הופך להזדמנות עסקית רחבה. השוק אינו מתמקד רק במזגן ביתי, אלא גם במשאבות חום, מערכות קירור מסחריות, מערכות אוורור, זכוכית יעילה, בידוד גגות וקירות ומערכות ניהול אנרגיה לבניינים.
- פולסטאר יוצאת מהשוק האמריקאי בשל איסור על טכנולוגיות סיניות
- אנליסטים מעריכים: SpaceX עשויה להשתלט על T-Mobile
לא רק מזגנים: אירופה צריכה לשפץ את הבניינים שלה
הפתרון הפשוט לכאורה הוא התקנת עוד מזגנים, אך גם לכך יש מחיר. מיזוג אוויר מגדיל את צריכת החשמל דווקא בשעות שבהן הרשת נמצאת בעומס. בחלק מהמדינות, הטמפרטורות הגבוהות גם מקשות על תחנות כוח ועל תשתיות הולכת החשמל לפעול בתנאים רגילים.
לכן, השוק מתעניין לא רק במערכות קירור, אלא גם בפתרונות שמקטינים את הצורך בהן. בידוד טוב יותר, חלונות מתקדמים, הצללה, גגות יעילים, מערכות אוורור חכמות ובקרת אנרגיה יכולים להפחית את חדירת החום למבנה ואת צריכת החשמל.
כאן נכנס שוק השיפוצים באירופה. יותר מ-85% מהבניינים באיחוד האירופי נבנו לפני שנת 2000, וכ-75% מהם מוגדרים כבעלי ביצועי אנרגיה נמוכים. שיעור השיפוץ השנתי של המבנים נותר נמוך, סביב 1% בלבד, למרות הצורך ההולך וגדל בהתאמה לאקלים המשתנה.
האיחוד האירופי מנסה לקדם את השינוי באמצעות תקנות יעילות אנרגטית למבנים. המדיניות החדשה מחייבת מדינות לקדם שיפוץ של מבנים בעלי ביצועים נמוכים, להפחית צריכת אנרגיה בבתים ולהגדיל שימוש במערכות חימום וקירור יעילות יותר.
זו הסיבה שחברות כמו סן גוביין ורוקוול נכנסות לאותה קטגוריה של מניות קירור, אף שאינן יצרניות מזגנים קלאסיות. הן מספקות את חומרי הגלם לשדרוג מעטפת הבניין: בידוד, זכוכית, חומרים לקירות, גגות ומערכות שמפחיתות את צריכת האנרגיה.
גם בבורסה בתל אביב יש חשיפה מסוימת לתחום. תדיראן גרופ מזוהה עם מערכות מיזוג, פתרונות אקלים ואנרגיה, ולכן היא החשיפה המקומית הישירה יותר למגמת הביקוש למיזוג וליעילות אנרגטית. אלקטרה צריכה פעילה גם בתחום המזגנים ומוצרי החשמל, אך אצלה מדובר בפעילות אחת מתוך מכלול רחב הכולל קמעונאות, זכיינות, מוצרי צריכה ותחומים נוספים.
הבינה המלאכותית מוסיפה ביקוש לחשמל ולקירור
המגמה מקבלת דחיפה נוספת מהבינה המלאכותית. מרכזי נתונים צורכים כמויות גדולות של חשמל ודורשים קירור רציף כדי לשמור על פעילות השרתים. ככל שאימוץ הבינה המלאכותית מתרחב, כך גדלה הדרישה לחשמל, לקירור ולפתרונות יעילים יותר.
לפי סוכנות האנרגיה הבינלאומית, צריכת החשמל של מרכזי נתונים בעולם צפויה להכפיל את עצמה עד 2030 ולהגיע לכ-945 טרה־ואט שעה. באירופה, צריכת החשמל של מרכזי הנתונים צפויה לגדול ביותר מ-45 טרה־ואט שעה עד סוף העשור, עלייה של כ-70% לעומת 2024.
המשמעות היא תחרות על חשמל. משקי בית זקוקים לקירור בקיץ, מרכזי נתונים צריכים קירור לאורך כל השנה, ותעשיות דורשות יותר חשמל כחלק מהמעבר לחשמול, לאנרגיה מתחדשת ולצמצום שימוש בדלקים מזהמים.
למשקיעים, גל החום הנוכחי מחזק תזה קיימת. חברות HVAC, משאבות חום, קירור ובידוד נהנות ממגמות ארוכות טווח: התחממות, התיישנות מבנים, צורך בהפחתת צריכת אנרגיה, רגולציה סביב יעילות מבנים וצמיחה במרכזי נתונים.
עם זאת, גל חום של כמה ימים או שבועות אינו משנה מיד תחזיות רווח. הוא בעיקר מעלה מודעות, מאיץ ביקוש נקודתי ומחדד אילו חברות פועלות בתחומים שצפויים להמשיך לצמוח בשנים הקרובות.
אירופה מתחממת בקצב מהיר במיוחד. שירות האקלים קופרניקוס של האיחוד האירופי מצביע על כך שהיבשת מתחממת ביותר מפי שניים מהממוצע העולמי, והיא נחשבת ליבשת שמתחממת בקצב המהיר ביותר.
המשמעות הכלכלית רחבה יותר מעלייה זמנית במניית מזגנים. אם גלי החום יהפכו תכופים וארוכים יותר, אירופה תידרש להשקיע מיליארדים בשיפוץ בניינים, בהרחבת רשתות החשמל, באגירת אנרגיה, בקירור מסחרי, בקירור למרכזי נתונים ובטכנולוגיות להפחתת עומסי חום בערים.
מי שעשוי ליהנות מכך אינו רק יצרן המזגנים, אלא שרשרת שלמה של חברות: יצרני חומרי בנייה, בידוד, זכוכית, מערכות קירור, משאבות חום, תוכנות לניהול אנרגיה ופתרונות חשמל.
