מיקרון מזנקת 17%, סנדיסק 15%; החוזים על הנאסד"ק מזנקים ב-2.1%

וול סטריט נערכת לפתיחה חיובית, כאשר הדחיפה המרכזית מגיעה שוב מסקטור השבבים וממניות הבינה המלאכותית. אחרי כמה ימי חולשה שבהם המשקיעים הורידו חשיפה למניות הטכנולוגיה, הדוחות של מיקרון מחזירים לשוק חלק מהביטחון סביב סיפור ה-AI, בעיקר בזכות קפיצה חדה בהכנסות ותחזית חזקה לרבעון הנוכחי. המשמעות היא שהשוק לא מסתכל רק על מיקרון עצמה, אלא גם על כל שרשרת החברות שסובבת את תחום הזיכרון, האחסון, ציוד השבבים והרשתות.

מדד ה-PCE בארה"ב, מדד המחירים המועדף על הפד, עלה במאי בקצב שנתי של 4.1%, לעומת 3.8% באפריל, ובכך סיפק לשוק עוד סימן לכך שהאינפלציה האמריקאית עדיין לא חזרה למסלול נוח מבחינת הבנק המרכזי. ליבת מדד ה-PCE, שמנטרלת את מחירי המזון והאנרגיה ונחשבת למדד חשוב יותר לבחינת מגמת המחירים הבסיסית, עלתה במאי ב-0.3% בחישוב חודשי, מתחת לצפי שעמד על 0.4%. אבל בחישוב שנתי, הליבה טיפסה ל-3.4%, מעל התחזיות ל-3.3%, וזהו הקצב הגבוה ביותר מאז נובמבר 2023. במקביל, האומדן הסופי לצמיחת התמ"ג ברבעון הראשון עודכן ל-2.1%, מעל הצפי ומעל האומדן הקודם שעמדו על 1.6%.

החוזים על הדאו עולים ב-0.2%, החוזים על ה-S&P עולים ב-0.7%, והחוזים על הנאסד"ק מטפסים ב-2.1%, מניות הטכנולוגיה הגדולות מובילות את ההתאוששות במסחר המוקדם. העלייה החדה יותר בנאסד"ק משקפת את המשקל של מניות השבבים במהלך הנוכחי, אחרי שמיקרון מזנקת בכ-17% בעקבות תוצאות הרבעון השלישי, שבהן החברה עקפה את תחזיות האנליסטים עם  זינוק של 346% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה.

המהלך מגיע אחרי יום מסחר חלש בוול סטריט, שבו הנאסד"ק וה-S&P 500 ירדו על רקע מימושים במניות השבבים, אותן מניות שהובילו עד לאחרונה את העליות במדדים. לכן, הדוחות של מיקרון מקבלים היום משמעות רחבה יותר: הם לא רק מספקים נתון נקודתי טוב לחברה אחת, אלא מחזקים את התחושה שהביקוש לשבבים ולפתרונות זיכרון סביב תשתיות בינה מלאכותית עדיין חי. החברה גם מספקת תחזית הכנסות של כ-50 מיליארד דולר לרבעון הנוכחי, מעל הציפיות, ובכך מרגיעה לפחות חלק מהחששות שהראלי סביב ה-AI התנתק מהנתונים העסקיים.

הסנטימנט החיובי מתפשט גם למניות נוספות בענף. קוואלקום מזנקת אחרי שהיא מעלה את היעד שלה להכנסות שאינן מגיעות מתחום מכשירי הסלולר לשנת הכספים 2029, ומחזקת את התפיסה שהיא מנסה להרחיב את מנועי הצמיחה מעבר לשוק הסמארטפונים. במקביל, מניות כמו סנדיסק, ווסטרן דיגיטל, לאם ריסרץ', KLA ואפלייד מטיריאלס עולות גם הן במסחר המוקדם, וחברות שבבים באירופה מצטרפות למגמה עם עליות חדות במסחר המקומי.

המניות הבולטות בוול סטריט

מיקרון Micron Technology, Inc -0.31%   היא הסיפור של היום. המניה מזנקת במסחר המוקדם אחרי שהחברה מציגה דוחות חזקים לרבעון השלישי ומכה את תחזיות האנליסטים בשורת הרווח. מניית יצרנית שבבי הזיכרון עולה בכ-18% לפני פתיחת המסחר, על רקע זינוק של 346% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה. מבחינת המשקיעים, מיקרון הופכת שוב לאחת המניות שמסמנות את הכיוון הרחב יותר של סקטור השבבים, בעיקר סביב הביקוש לזיכרונות שמשרתים את תשתיות הבינה המלאכותית. אחרי תקופה שבה המסחר סביב מניות ה-AI נראה מעט מהוסס יותר, הדוחות של החברה נותנים לשוק סיבה לחזור ולהסתכל על החברות שנמצאות בשרשרת האספקה של התחום, ולא רק על השמות הגדולים בקצה.

סנדיסק SanDisk Corp. -2.5%  נסחרת בעלייה חדה של כ-15% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים מושכים את האופטימיות ממיקרון גם אל יצרניות מוצרי הזיכרון והאחסון. החברה, שמזוהה עם מוצרי פלאש וזיכרון, נהנית מהתחושה שהשיפור בביקושים אינו נקודתי בלבד, אלא עשוי להצביע על התאוששות רחבה יותר בשוק הזיכרון. העלייה במניה משקפת בעיקר את הציפייה לכך שחברות שפועלות סביב אחסון וזיכרון ייהנו מהאצה בביקושים מצד מרכזי נתונים, יישומי AI ושדרוגים טכנולוגיים נוספים. בשוק כזה, תוצאות חזקות של חברה אחת יכולות להפוך במהירות לאיתות חיובי עבור כל הסקטור.

ווסטרן דיגיטל Western Digital Corp. -4.01%  עולה בכ-12% במסחר המוקדם, גם היא כחלק מהגל החיובי שעובר היום על מניות האחסון. החברה, שפועלת בתחום הכוננים הקשיחים ופתרונות האחסון, נהנית מהחזרה של המשקיעים למניות שקשורות לתשתיות מידע. העלייה החדה משקפת את ההבנה שהצמיחה בבינה מלאכותית אינה נשענת רק על שבבים מתקדמים, אלא גם על כמויות גדולות של מידע שצריך לאחסן, לנהל ולעבד. לכן, כאשר מיקרון מציגה קפיצה חדה בהכנסות, השוק מתרגם את זה גם לציפיות גבוהות יותר מחברות כמו ווסטרן דיגיטל, שנמצאות בצד התשתיתי של הסיפור.

סיגייט טכנולוג'י Seagate Technology -4.3%  מתחזקת בכ-8.4% במסחר המוקדם, כשהיא מצטרפת למגמה החיובית במניות האחסון. החברה, שפועלת בתחום הכוננים הקשיחים, נהנית מהסנטימנט סביב ביקוש גובר לפתרונות אחסון, במיוחד בעולם שבו מרכזי נתונים ויישומי בינה מלאכותית דורשים נפחי מידע הולכים וגדלים. העלייה במניה אינה מגיעה בעקבות הודעה נקודתית של החברה עצמה, אלא כחלק מתנועה רחבה יותר של המשקיעים אל מניות שיכולות ליהנות מהמחזור הבא של ההשקעות בתשתיות טכנולוגיות. בשוק שמחפש כל הזמן את המעגלים הנוספים סביב ה-AI, סיגייט מקבלת היום רוח גבית ברורה.

• גוגל מאבדת כ-2%, אינטל ומיקרון נופלות עד 6.5%; לקראת פתיחה שלילית בוול סטריט
• "מניית ספייס X תעלה ב-40%"

קוואלקום QUALCOMM INC -3.29%  מזנקת בכ-12% במסחר המוקדם, אחרי שהחברה כמעט מכפילה את יעד המכירות שלה לשנת הכספים 2029 בתחומים שאינם קשורים למכשירי סלולר. מדובר במסר חשוב לשוק, משום שקוואלקום מזוהה לאורך שנים עם שבבים לסמארטפונים, והרחבת היעדים מחוץ לשוק הזה מחזקת את התפיסה שהחברה מנסה לבנות לעצמה מנועי צמיחה נוספים. החברה גם חושפת שמטא פלטפורמס היא אחת הלקוחות שלה, נתון שמחבר את הסיפור שלה ישירות לעולמות הבינה המלאכותית, החומרה והתשתיות. המשקיעים מגיבים בעלייה חדה, בעיקר משום שהיעדים החדשים מצביעים על פוטנציאל רחב יותר מזה שהשוק ייחס לה עד עכשיו.

אפלייד מטיריאלס Applied Materials Inc 0.53%  עולה בכ-7% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים חוזרים גם למניות ציוד השבבים. החברה נמצאת בצד שמספק את הכלים והמערכות הדרושים לייצור שבבים, ולכן היא נהנית כאשר הסנטימנט כלפי תעשיית השבבים משתפר. העלייה במניה משתלבת עם המהלך הרחב יותר בשוק, שבו הדוחות של מיקרון והתחזיות של קוואלקום מחזירים עניין לחברות שנמצאות לאורך כל שרשרת הערך של התחום. עבור אפלייד מטיריאלס, השאלה המרכזית היא לא רק מה קורה בביקוש לשבבים היום, אלא האם היצרניות ימשיכו להשקיע בהרחבת קווי ייצור ובשדרוג יכולות הייצור בשנים הקרובות.

קורנינג Corning Inc 6.06%   מטפסת בכ-7.8% במסחר המוקדם, כחלק מהחזרה של המשקיעים למניות שנהנות בעקיפין מהשקעות בטכנולוגיה ובתשתיות. החברה, שמזוהה עם ייצור זכוכית וחומרים מתקדמים, אינה יצרנית שבבים קלאסית, אבל היא נמצאת במעגל הרחב של ספקיות לתעשיות טכנולוגיות שונות. העלייה במניה משקפת את הנטייה של השוק לחפש לא רק את מניות השבבים עצמן, אלא גם חברות תעשייתיות וטכנולוגיות שמספקות רכיבים, חומרים ותשתיות לתחומים שצומחים סביב AI, מרכזי נתונים ותקשורת מתקדמת.

אינטל Intel Corp -0.48%   עולה בכ-5.1% במסחר המוקדם, כשהיא נהנית מהסנטימנט החיובי בסקטור השבבים. מניית החברה מקבלת רוח גבית מהעליות במיקרון, קוואלקום ושאר מניות התחום, גם אם הסיפור של אינטל עצמו מורכב יותר וקשור לשיקום מעמדה בשוק השבבים, לתחרות מול יצרניות אחרות ולמאמצים שלה לבנות מחדש את יכולות הייצור. בשלב הזה, העלייה במסחר המוקדם משקפת בעיקר תנועה סקטוריאלית, כשהמשקיעים חוזרים לקחת חשיפה לשמות גדולים בתעשייה בעקבות התוצאות החזקות של מיקרון והתחושה שהביקוש סביב AI ממשיך לתמוך בחברות השבבים.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -0.84%  מתחזקת בכ-3.7% במסחר המוקדם, על רקע העניין המחודש במניות שבבים ורשתות. החברה פועלת בנקודת חיבור חשובה בין שבבים, תקשורת ותשתיות דאטה, ולכן היא נתפסת כאחת החברות שיכולות ליהנות מהמשך ההשקעות במרכזי נתונים ובתשתיות שמשרתות יישומי בינה מלאכותית. העלייה במניה מתונה יותר מזו של חלק ממניות הזיכרון, אבל היא משתלבת באותו סיפור רחב: השוק חוזר להסתכל על כל מי שיכול ליהנות מהצורך להעביר, לאחסן ולעבד כמויות גדולות יותר של מידע.

• הסוחרת המדוברת בוול סטריט שוב בפעולה: ננסי פלוסי חושפת הימור כפול על אינטל ואובר
• מדד ה-PCE האמריקאי עלה ל-4.1% במאי, ליבת האינפלציה עמדה בצפי עם עלייה של 0.3%

ספייסX SpaceX -1.01%   מטפסת בכ-4.2% במסחר המוקדם, כשהמשקיעים ממשיכים להגדיל חשיפה לחברות שמזוהות עם טכנולוגיה מתקדמת, תשתיות וחדשנות. החברה אינה חלק ישיר מסקטור השבבים, אבל היא נהנית מאותו תיאבון מחודש לסיכון טכנולוגי, במיוחד ביום שבו מניות AI ושבבים מושכות את השוק למעלה. העלייה במניה מצטרפת לתנועה רחבה יותר של משקיעים אל חברות צמיחה, כשהתחושה היא שהסנטימנט החיובי סביב טכנולוגיה אינו מוגבל רק ליצרניות השבבים עצמן.

וונדי'ס Wendy's International Inc. 25.66%   מזנקת בכ-17% במסחר המוקדם, אבל במקרה שלה הסיפור שונה לגמרי מזה של מניות השבבים. רשת המזון המהיר נהנית מגל עניין מצד משקיעים פרטיים, אחרי רצף פוסטים בפורום WallStreetBets ברדיט. מדובר בתנועה שמזכירה יותר מסחר מונע מומנטום ורשתות חברתיות מאשר תגובה לשינוי עסקי מהותי בפעילות החברה. העלייה החדה במניה מראה עד כמה קהילות משקיעים פרטיות עדיין יכולות להזיז מניות בטווח קצר, במיוחד כשהן מצליחות לייצר סביבן סיפור פשוט וברור שמושך תשומת לב לפני פתיחת המסחר.