כאב הראש האמיתי של אירופה: שימו לב למצב בספרד
בפסגת שרי האוצר של האיחוד האירופי שהתכנסה בשבוע שעבר ניסו קובעי המדיניות להגיע לפיתרון מוסכם בסוגיית יוון. ואולם, נראה כי המדינה הבאה שצפויה להדיר שינה מעיניהם של מקבלי ההחלטות בגוש האירו היא ספרד.
ספרד היא הכלכלה הרביעית בגודלה בגוש האירו ותרומתה לתמ"ג של כלל האזור עומדת על 12%. בשנות השגשוג הכלכלי, לפני התפוצצות בועת הסאב-פריים, המשקיעים הזרים זרמו בהמוניהם לספרד, ענף התיירות פרח, האבטלה היתה נמוכה והמשכורות במגזר הציבורי והפרטי גדלו בהתמדה. ואולם, בדומה ליוון, המשבר הכלכלי העולמי והתפשטותו לאירופה, חשף במלוא העוצמה את כל התחלואים והליקויים המבניים של הכלכלה הספרדית.
שורש הבעיה טמון במגזר הציבורי המנופח ובחוקי העבודה הנוקשים המגבילים את חופש הפעולה של המשקיעים ושל הממשלה בתקופת המשבר. בספרד גם המגזר הפרטי מאוגד, ולמעשה לכל מקצוע בספרד יש איגוד אשר מגן עליו בחירוף נפש - איגוד עוזרות משק בית, איגוד הנהגים, איגוד הצבעים וכהנה וכהנה. לפי חוק אסור לקצץ בשכרם או לצמצם את בהיקף המשרה ויהי מה. אדרבא, שכרם של העובדים עולה בהתאם לוותק.
בשנות השגשוג, המשקיעים הזרים השקיעו כספים רבים בענף התיירות, בנו בתי מלון וייצרו מקומות עבודה. ואולם, חוקי העבודה הנוקשים בספרד מאלצים את בעלי בתי המלון לשמור על תעסוקה מלאה ללא קשר לתנאים הכלכליים, והיום לנוכח התדלדלות תנועת התיירים אין באפשרותם לקצץ בהוצאות ולייעל את העסקים ולא נותר להם אלא לסגור מלונות. כתוצאה מכך נוצר ואקום, אין מי שימשיך לבנות מלונות ולספק עבודה לתושבי הדרום, והאבטלה מטפסת ומטפסת. למעשה, שיעור האבטלה בספרד הוא הגבוה באירופה והוא נושק ל-20% (!).
על רקע האבטלה הגואה, החלוקה בספרד בין הצפון והדרום, כלומר בין אנדלוסיה לקטלוניה, נהיית קוטבית יותר. החלק הדרומי, אנדלוסיה, נמצא במצב כלכלי קשה, ואילו החלק הצפוני, קטלוניה, צריכה לתמוך בה, מאחר והיא זו שמהווה את המרכז התעשייתי והקטר של ספרד. מדריד מפנה כעת משאבים מהצפון לדרום ויוצרת מרמור רב בקרב הקטלונים, מה שמביא להחרפת המתיחות החברתית בין שתי האוכלוסיות.
גם הממשלה נמצאת במצב דומה לזה של המשקיעים. התנהלותה הבזבזנית לאורך השנים והסכמי השכר המפליגים במגזר הציבורי הביאו לגידול מתמיד בחוב הממשלתי. בעקבות המשבר הכלכלי נאלצה הממשלה לסייע בצורה נרחבת למשק וזאת במחיר הגדלה משמעותית של הגירעון. לפי שעה, התמריצים הפיסקאליים לא נושאים פירות. המשק הספרדי התכווץ בשנת 2009 בשיעור של 3.6% וצפוי להתכווץ בשיעור נוסף גם ב-2010. בעקבות כך, היחס בין החוב החיצוני של ספרד לבין התמ"ג עומד על 170%, וזאת בעוד הרף שקבע האיחוד האירופי עומד על 60% בלבד.
כעת נישאות העיניים לקובעי המדיניות באיחוד האירופי, ובראש בראשונה לגרמניה. גרמניה היא הכלכלה הגדולה בגוש וקטר הצמיחה הראשי, ומצופה ממנה להגיש חילוץ לכלכלות המתקשות. ואולם, גרמניה מסרבת בתוקף להגיש את חבל ההצלה, שכן הדבר ייתן גושפנקא למדינות להתנהל בחוסר אחריות, מתוך ידיעה שהכלכלות הגדולות יחלצו אותן בעת משבר. בסופו של דבר, האיחוד האירופי לא יוכל לחלץ כלכלות מסדר גודל של ספרד במידה ותיקלע לסחרור חוב או לחדלות פירעון. נראה כי גורלן של מדינות כמו ספרד או יוון יהיה תלוי ביכולתן הפוליטית והכלכלית ליישם רפורמות מרחיקות לכת כדי לצמצם את החוב ולעמוד בקריטריונים הנוקשים של האיחוד האירופי.
הממשלה הספרדית נמצאת בין הפטיש לסדן. מחד, הנהגת גוש האירו, התובעת מספרד ליישר קו ולתקן את דרכיה, כלומר ליישם רפורמות כלכליות נרחבות, ומאידך הציבור הספרדי, המבקש פתרונות מהירים, ואיגודי העובדים שאינם מוכנים לוותר על סעיף אחד בהסכמי השכר.
שוק המניות בספרד רגיש במיוחד לתהפוכות הפוליטיות והכלכליות. הגרף הבא ממחיש את ההיפרדות של מדד המניות המוביל בספרד (IBEX-35) לבין ה-S&P 500. ניתן לראות כי בעוד המדד האמריקני שמר בשנה הנוכחית על חוזקו והוא בקרבת רמות השיא, המדד הספרדי צנח בחודשים ינואר-פברואר, והוא כעת מתקשה לתקן את הירידה.
במידה והסנטימנט בשווקים העולמיים יתערער והמצב הכלכלי בספרד יתדרדר, המדד הספרדי צפוי לצלול, ובשיעור חד יותר לעומת המדדים האחרים במדינות המפותחות. במסחר בחוזי-הפרשים (CFD) עומדת לרשותנו כמשקיעים האפשרות למכור את המדד (לסחור בשורט). על כן, מכירת המדד הספרדי השנה עשויה להיות דרך טובה לגדר את הסיכונים שלנו במידה והשווקים יצנחו.
מאת יוחאי שויגר, אנליסט ב-FXCM ישראל
החשד: העלמת הכנסות משיפוצים ובנייה בסכום של כ-1.5 מיליון שקל
וגם - הון שחור והעלמות מס, שאלות ותשובות
רשות המסים, באמצעות משרד פקיד שומה חקירות ירושלים והדרום ובשיתוף אגף החקירות של ביטוח לאומי, מנהלת חקירה גלויה בחשד להעלמת הכנסות בהיקף של כ-1.5 מיליון ש"ח על ידי חאתם תמימי, תושב העיר העתיקה בירושלים העוסק בשיפוצים ובנייה. החשוד, בן 45, נלקח לחקירה באוקטובר 2025 ושוחרר בתנאים מגבילים על ידי בית משפט השלום בירושלים, הכוללים איסור יציאה מהארץ, דיווח תקופתי על פעילותו העסקית והתייצבות קבועה בפיקוח.
מבקשת המעצר, שפורסמה לאחרונה, חושפת דפוס התנהלות שיטתי. בשנת 2020, בעקבות ביקורת ניהול ספרים, נפתח תיק נגד תמימי, אך הוא לא הגיש דו"חות מס לשנים 2020–2024, כולל הצהרת הון שנדרשה ממנו. בשנת 2022, פתח תיק על שם בת זוגו כמנגנון הסוואה, ובמסגרתו ביצע עבודות שיפוצים ובנייה ברחבי הארץ – בעיקר בירושלים, תל אביב ובאזור המרכז – ללקוחות פרטיים ומסחריים. עם זאת, דיווח רק על חלק קטן מההכנסות, בעוד ששארן נשמרו במזומן או בצ'קים שפודו אצל נותני שירותי מטבע כדי להימנע מתיעוד בנקאי. עדויות מלקוחות, שנגבו במסגרת החקירה, מאשרות תשלומים ישירים בסכומים של עשרות אלפי שקלים לעבודות כמו שיפוץ מטבחים, התקנת ריצופים והרחבות דירות, ללא חשבוניות.
החקירה חשפה כי תמימי לא ניהל ספרי חשבונות כנדרש בחוק, ולא הגיש דו"חות שנתיים מלבד דו"ח חלקי לשנת 2022 על שם בת זוגו. חיפושים שנערכו בביתה של בת הזוג תפסו מסמכים, מחשבים ורישומים ידניים המעידים על הכנסות נוספות של כ-300 אלף ש"ח בשנה. ממצאים אלה מצביעים על העלמה רטרואקטיבית בין 2020 ל-2023, עם פוטנציאל להרחבת החקירה ל-2024. רשות המסים מעריכה כי הסכום הכולל עשוי לגדול בעקבות ריבית וקנסות, והיא שוקלת העמדה לדין פלילי בעבירות של העלמת מס והלבנת הון.
מקרה זה אינו מבודד בענף השיפוצים והבנייה, הנחשב לאחד האזורים הרגישים להעלמות מס בישראל. על פי דוחות רשות המסים לשנת 2025, הענף מהווה כ-15% מכלל החקירות הפליליות בתחום המס, בעיקר בשל תשלומים במזומן, חוסר חובה להוצאת חשבוניות ללקוחות פרטיים וקושי באימות נתונים. בחודשים האחרונים דווחו מקרים דומים: במאי 2025, קבלן שיפוצים מדרום הארץ, יוסף פרץ, נחשד בהעלמת כ-2 מיליון ש"ח על פני חמש שנים, באמצעות פדיון צ'קים בצ'יינג'ים והעברות ישירות לספקים, כפי שפורסם בהחשד: העלמת הכנסות של כ-2 מיליון שקל בידי קבלן שיפוצים. באוגוסט 2025, חקירה משותפת של רשות המסים וביטוח לאומי חשפה רשת קבלנים במרכז שדיווחו רק 40% מההכנסות, בהיקף כולל של 4 מיליון ש"ח, עם תפיסת מסמכים וקנסות ראשוניים של 1.2 מיליון ש"ח. בנובמבר 2025, קבלן בנייה בתל אביב נעצר זמנית בחשד להעלמת 800 אלף ש"ח, לאחר תלונה של ספק חומרים שחשד בפעילות לא מדווחת.
- עורך דין ידוע סיפק חברות קש לרשת שהרוויחה מאות מיליונים מחשבוניות פיקטיביות
- רופאת בוטוקס חשודה בהעלמת הכנסות של כ-2 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האכיפה הממוקדת בענף משקפת מגמה של רשות המסים להגברת שיתופי פעולה עם גופים כמו משרד הבינוי והשיכון ומאגרי נתונים בנקאיים. ב-2025, נפתחו כ-450 חקירות חדשות בתחום, לעומת 380 ב-2024, עם דגש על קבלנים עצמאיים שאינם רשומים בפנקס הקבלנים. מצד אחד, זו תגובה לגירעון התקציבי ולצורך בגביית מסים נוספים, כפי שמעידים תיקוני החקיקה האחרונים שהעלו את שיעור המע"מ ל-18%. מצד שני, מבקרים בענף טוענים כי האכיפה יוצרת עומס על קבלנים קטנים לגיטימיים, שמתקשים להתמודד עם דרישות דיווח מורכבות, וממליצים על פישוט הליכים דיגיטליים להוצאת חשבוניות.
אושר הסדר חוב מקל ללוחם במילואים שלחם בעזה
רשמת חדלות הפירעון הורתה על הפחתת ריביות באסיפת נושים, קבעה הסדר על אף התנגדות הנושה שנכח באסיפה והפנתה את הלוחם לתכנית להכשרה כלכלית
רשמת חדלות הפירעון בלשכת ההוצאה לפועל בתל אביב, כב' הרשמת חן לוי, אישרה הסדר חוב מקל ללוחם מילואים שנלחם בעזה במשך כשנתיים מאז פרוץ מלחמת חרבות ברזל. במסגרת ההחלטה שניתנה בתיק חדלות פירעון, אישרה הרשמת הסדר לפיו ישלם הלוחם סכום של 750 ש"ח בחודש למשך 48 חודשים לכיסוי חובותיו. כמו כן, הורתה הרשמת על הפחתת כלל הריביות שנצברו בתיקים.
הלוחם מתגורר במרתף עם אשתו ושני ילדיו ועתה לקראת סיום המילואים נדרש למצוא מקום מגורים אחר שכן המרתף בו מתגורר הינו חלק מבית שעומד להימכר. כמו כן, היחיד ציין, כי הוא עתיד לצאת מהמילואים ולחפש מקום עבודה, וזאת לאחר ששנתיים לא עבד אלא שירת בצבא.
הרשמת ציינה בהחלטתה כי חובותיו של הלוחם, המסתכמים בכ-85,000 ש"ח, נוצרו בסמוך לפרוץ המלחמה ובמהלכה, וכי במשך כשנתיים נמנע ממנו להגן על עצמו משפטית ולהסדיר את חובותיו בשל שירות המילואים הממושך בחטיבת הנח"ל.
"היחיד מה- 7.10.2023 שירת את המדינה, במשך שנתיים לחם בעזה כחלק מחטיבת הנח"ל. היחיד נמצא עם גובה חובות שאינו משמעותי כ-85,000 ש"ח שאומנם משמעותיים מאוד עבור התא המשפחתי של היחיד, אך בהליכי חדלות פירעון אין מדובר בסכומים גבוהים, ונראה כי הסתבכותו הינה כתוצאה מהגדלת התא המשפחתי והגדלת הוצאות המשפחה. בשים לב לכך שבמשך כשנתיים היחיד שירת את המדינה, הרי שנמנע ממנו בתקופה הזו להגן על עצמו משפטית, להגיש בקשות ולהסדיר את החובות", הדגישה הרשמת.
- הכנסת אישרה: הטבות מס נרחבות ותגמול מוגדל ללוחמי המילואים
- כמות גדולה של דירות בהנחה למילואימניקים והטבות נוספות - הנה התנאים המלאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"היחיד נלחם בחזית ואשתו נלחמה על הבית" הבהירה הרשמת, במצב דברים זה המעט שניתן לעשות במסגרת הליך חדלות הפירעון הינו לאשר את הצעתו.
