מריל לינץ' חיובים לגבי כי"ל: מקפיצים את מחיר היעד ל-54 ש'

בענקית ההשקעות, חברת מריל לינץ', מעדכנים היום (ב') את המודלים על שוק האשלג ודשני הפוספטים (GTSP) ומעלים מחיר יעד עבור מניית כיל. "כתוצאה מהראלי האחרון באשלג ודשני הפוספטים, אנחנו מתאימים את הערכותינו לסגמנט הדשנים", ככה פותח, ראש מחלקת המחקר של מריל לינץ בישראל, חיים ישראל, את סקירתו על מניית כי"ל.

בפירמת ההשקעות העלו את תחזית מחירי האשלג לשנת 2008 ב-23% ל-380 דולר ואת מחירי הדשני הפוספטים ב-28% ל-500 דולר, עדיין ב-23% מתחת למחירים העכשווים, וכתוצאה מכך העלו את תחזית ההכנסות של כי"ל לשנת 2008 ב-11% ל-5.1 מיליארד דולר. "למרות הגידול בעלויות, ההשפעה של עליית המחירים על שולי המזומן תיהיה משמעותית יותר (במיוחד בדשני הפוספטים, איפה שעליית מחירי הסלעים מטיבה עם כיל) ולכן אנחנו מעלים את תחזית הרווח התפעולי לשנת 2008 ב-17% ל-1.463 מיליארד דולר", כותבים האנליסטים.

"בעצם מחירי דשני הפוספטים והאשלג עלו בדולר ליום בשנת 2007, וזה דבר שאנשים לא רואים", אומר ישראל, בעוד הוא מעלה את מחיר היעד למניית כיל ל-54 שקל מ-48 שקל ומותיר אותה עם המלצת "קנייה".

למרות העלאת ההמלצה, במריל לינץ מזהירים שבטווח-קצר השינוים בסובסידיות לאתנול עשויים לגרום לרעש בתעשייה בה פועלת כיל, כיוון שעד כה אלו היו אחד מהמניעים המרכזיים לשתילת התירס בארה"ב וכתוצאה מכך העלייה בצריכת הדשנים. "כרגע, התחזיות האמריקניות לתפוקת האתנול לא השתנו, למרות שאם מורידים את הסובסידיות בארה"ב, המספרים של שולי האתנול מבוססי תירס ישתנו".