צחי אברהם נותן אפסייד של 16.5% למניית מטריקס
כלל פיננסים בטוחה הודיעו היום (ד') כי במחלקת המחקר של החברה העלו אתמול את המלצתם למניית מטריקס ל"תשואת יתר" מ"תשואת שוק", כמו כן העלו את מחיר היעד למניה ל-17.5 שקל לעומת מחיר יעד קודם של 16 שקל. מחיר היעד החדש מהווה אפסייד של כ-16.5% למחיר המניה טרם פתיחת המסחר.
צחי אברהם, האנליסט בכלל פיננסים, מציין בסקירה, כי מטריקס נסחרת במכפיל שלל 11.1 על שנת 2007, עם צמיחה של 10% ברווח התפעולי וסיכוי לא רע לתוצאות טובות עוד יותר בפועל. אברהם מעריך כי לאור הצמיחה בישראל והאפשרויות העומדות מול החברה במזרח אירופה המחיר הנוכחי הוא אטרקטיבי. בכלל פיננסים מציינים כי הם מתמחרים את החברה לפי מודל DCF שמניח גידול חד ספרתי יורד בשורה העליונה וללא מינוף בשורה התחתונה.
בכלל פיננסים מוסיפים, כי הם מצפים לרבעון רביעי חזק לחברה, הן מבחינת דו"ח רווח והפסד והן מבחינת התזרים. בכלל ממליצים לנצל את המחיר הנוכחי על מנת לאסוף את המניה. עם זאת מדגיש אברהם, כי הרבעון השליש צפוי להיות בעייתי משתי סיבות מרכזיות. הראשונה, הוצאות מימון גבוהות - האינפלציה תשפיע על אג"ח הצמודות שגויסו במהלך הרבעון. השניה, תזרים חלש - חלק מההכנסות צפויות להדחות לרבעון הבא בשל השפעה עונתית ובשל עיתוי החגים לאורך הרבעון.
אברהם מוסיף בסקירתו, כי תחום שוק ה-IT ממשיך להתכנס לקבוצות גדולות יותר בהשפעת המיזוג של מל"מ-תים מוקדם יותר השנה והרכישות של חברות קטנות יותר בשוק הישראלי
בכלל מסכמים כי הם מעלים את ההמלצה למטריקס לתשואת יתר במחיר יעד של 178.5 שקל. ומדגישים כי מטריקס ממשיכה לצמוח יחד עם שוק ה-IT בישראל והיא מחזקת עצמה גם על ידי רכישות בתוך ומחוץ לגבולות ישראל.
