כאשר משקיע מסתכל על גרף של מניה בחמש השנים האחרונות לא אחת הוא תוהה לעצמו: "אם רק הייתי שם 100,000 שקלים לפני חמש שנים, היום הייתי יכול לחסל את המשכנתא". האם ישנן מניות בבורסה אשר יכולות לייצר תשואה פנומנלית למשקיעים לשנים הבאות? על השאלה הזאת הכתבה הזאת מנסה לענות.

חברות אשר העשירו את חשבון הבנק של המשקיעים ישנן לא מעט. משקיעי סקטור הנפט והגז זוכרים כמובן את ישראמקו יהש אשר ביצעה מהלך של אלפי אחוזים מאז תגלית 'תמר' ומשקיעי רציו יהש זוכרים את המהלך המטאורי שיחידות ההשתתפות ביצעו משער של אגורה אחת ל-68 אגורות בשיא.

כאשר מביטים לאחור לתקופה ארוכה יותר קשה להתעלם כמובן מהביצועים של חברת תרופות בינונית אי שם בשנות ה-80 אשר המנכ"ל שלה החליט להשקיע בתרופת מקור שפותחה במכון ויצמן. החברה היא כמובן טבע שהחליטה לרכוש את הזכויות לתרופת הקופקסון אשר מניבה לה רווחים אדירים מזה כשני עשורים. בזכות רווחים אלו יכולה הייתה החברה להעמיק את אחיזתה בתחום הגנריקה ולבצע רכישות אסטרטגיות אשר הפכו אותה לחברת התרופות הגנרית הגדולה בעולם ובינתיים ריפדה את חשבונות הבנק של הרבה מאוד ישראליים בכמויות עצומות של כסף.

גם תחום הביומד אשר נחשב לאפיק השקעה מסוכן הצליח לייצר ערך לחלק מהמשקיעים. שנת 2011, חברת מזור רובוטיקה משיקה מערכת רובוטית משופרת לניתוחי גב בשם 'רנסנס' - מערכת יקרה יותר מאשר המערכת ששווקה עד כה. החברה מפרסמת דוחות כספיים חלשים והמניה צונחת עד ל-280 אגורות. איפה נמצאת מזור היום? כולם יודעים. המניה הניבה למשקיעים רווח של יותר מ-1,000% אחרי שהחברה הצליחה להוכיח כי המערכת מצליחה להימכר בעולם.

• אשרי המאמין: כן פייט צופה הכנסות של 685 מיליון דולר
• הכישלון של גמידה סל - עוד חברת ביומד שריסקה את ה"חלום"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אז האם ישנן בבורסה עוד חברות חלום שהמניה שלהן יכולה לבצע מהלך של מאות אחוזים? צוות Bizportal התייעץ עם מספר פעילים בשוק ההון ומיפה חמש חברות מתחום הביומד אשר יכולות לעשות את המהלך. מדובר בחברות בשווי נמוך יחסית, אשר נסחרות מתחת לרדאר - אך עשויות לפרוץ לתודעה בשנים הקרובות ולייצר ערך עבור המשקיעים. כמובן שבחלק מהמקרים מדובר במניות שבהם גלום סיכון רב ביותר מאחר ומדובר בחברות אשר אינן רווחיות, אשר פועלות בשווקים תחרותיים מאוד. אנו נבדוק את ביצועי המניות של החברות בשנה הבאה.

1. בריינסוויי - מחיר המניה: 55.86 שקלים

חברת בריינסוויי הפכה בשנים האחרונות מחברה העוסקת במחקר ופיתוח לחברה עם מכירות. ובכל זאת, היא עדיין מספקת למשקיעים חלום רטוב. מצד אחד לחברה יש זרוע של מכירות בתחום הטיפול בדיכאון, אך לחברה יש לא מעט זרועות שמספקות חלום בדמות אפליקציות רבות אשר נמצאות בקליניקה כגון שלושה ניסויים רב מרכזיים לטיפול בחולים במאניה דיפרסיה, הפרעה טורדנית כפייתית וטיפול בעישון. שלושת הניסויים צפויים להסתיים בשנת 2015 ועשויים לפתוח עבור החברה שווקים בגודל אינסופי.

לא מעט ספקות הועלו סביב תמחור החברה אשר נסחרת כיום בשווי של כ-780 מיליון שקל. עם זאת, נראה כי החברה הקטנה מירושלים מצליחה בהדרגתיות להגדיל את נוכחותה וההכרה המדעית לה זוכים המוצרים שלה.

• מטריקס חתמה על חוזה AI בעשרות מיליוני דולרים עם מדינה זרה
• ניתוח רבעוני: מה עשו חברות הנדל״ן המניב והאם השווי מצדיק את העליות?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

בשורה התחתונה: החברה עשויה (בשנית) להיחשף למשקיעים בארה"ב באמצעות הנפקה בנאסד"ק. מהלך שכזה יבסס אותה כלכלית וייאפשר לה להאיץ את בניית מערך השיווק והמכירות וכך ייצור ערך רב יותר למשקיעים.

2. אינסוליין - מחיר המניה: 2.16 שקלים

חברת אינסוליין ביצעה בשנים האחרונות קפיצת מדרגה. משלב המחקר ופיתוח היא עברה לשלב המכירות. המוצר של החברה משפר את חייהם של חולי הסכרת מאחר והוא מקטין את צריכת האינסולין שלהם (ומקטין את ההוצאות של חברות הביטוח). לחברה יש מוצר מוכח שעובד ומתחיל לצבור תאוצה בשוק הגרמני והחברה רשמה מכירות ראשונות ברבעון הרביעי של 2013.

נכון להיום כ-6,500 משתמשים בגרמניה קיבלו ערכות שפיתחה אינסוליין ובחברה מציינים שכמעט כל החולים מעוניינים להמשיך ולהשתמש בו. אם קצב ההחדרה של המוצר יימשך, גם שווקים נוספים ייפתחו עבור החברה אשר תרצה להגיע גם לשוק האמריקני.

בשורה התחתונה: אינסוליין נמצאת בשוק הסוכרת שבו פועלות שחקניות רבות והתחרות גבוהה וקשה. עתידה של החברה תלוי ביכולת ההחדרה של המוצר. הימור שלנו: אם החברה תצליח להרים ראש, השחקניות הגדולות בענף יחזרו אחריה וירכשו את החברה.

3. אנדימד - מחיר המניה: 52.7 אגורות

בשנים האחרונות הפכה ישראל למעצמה בתחום הסרת השיער. מי שמנסה לחדור לתחום משיק של הצערת העור היא חברת אנדימד אשר השווי שלה עומד נכון להיום על כ-60 מיליון שקל בלבד. החברה מייצרת הכנסות, היא מאוזנת תפעולית ומנסה לחדור לשווקים חדשים עם מוצריה.

החלום הרטוב של החברה הוא המוצר הביתי - ה-NEWA אשר קיבל בשנה האחרונה אישור FDA המאפשר שיווקו בארה"ב. אם הנשים באמריקה ייאמצו בחום את המוצר הביתי, המשקיעים באחד העם יתהו בעוד מספר שנים כיצד הם לא הסתערו על המניה. כמו כן, צעדים ראשונים עושה החברה בשוק הסיני שגודלו הוא אינסופי.

בשורה התחתונה: לאנדימד מוצר טוב, איכותי ויש לו הכרה מדעית ורגולטורית. מדובר באתגר גדול עבור אנדימד להפוך מחברה בינונית לחברה גדולה אך יש לה את כל הכלים הנכונים לעשות זאת.

4. כיטוב פארמה - מחיר המניה: 61.3 אגורות

סיכויי ההצלחה בפיתוח תרופות הם דיי נמוכים. לא אחת ניתן לראות בארה"ב חברות תרופות אשר נכשלות בניסוי קריטי והמניה שלהן קורסת בעשרות אחוזים. בחברת כיטוב פארמה מאמינים שהסיכויים שלהם גבוהים יותר - זאת מאחר והם מפתחים תרופת קומבינציה - שילוב של שתי תרופות קיימות.

החברה צפויה בשנה הקרובה לבצע ניסוי קליני שלב 3 בתרופה לכאב אשר מטפלת באחד התסמינים של התרופה - טיפול בלחץ דם. הצלחה בניסוי הקליני עשוי להוביל את החברה להסכם מיסחור משמעותי תוך יצירת ערך למשקיעים. כסף לניסוי כבר יש וכל שנותר הוא להמתין לתוצאות שיגיעו בעוד כשנה.

בשורה התחתונה: חברת פארמה שנסחרת מתחת לרדאר של המשקיעים המוסדיים. עם זאת, המוצר של החברה מבטיח במיוחד ופונה לשוק גדול. הצלחה בניסוי לצד חתימה על הסכם מיסחור עשוי לייצר ערך רב למשקיעים אך צריך לזכור שהחברה הינה חברה בינארית וכישלון עלול לעלות למשקיעים ביוקר.

5. קולפלנט - מחיר המניה - 25.5 אגורות

המשקיעים באחד העם מתקשים לעכל את חברת קולפלנט או את הפעילות שלה. מדובר בחברת ביומד שמפתחת קולגן מן הצומח והיעד המרכזי שלה הוא להחליף את הקולגן אשר משתמשות בו היום חברות התרופות אשר מבוסס על בעלי חיים. המוצרים של החברה מיועדים לטיפול בכוויות, בחוסרים של עצמות, כיבים סוכרתיים ועוד.

לחברה מספר מוצרים בפיתוח ושיתופי פעולה אסטרגיים (עם פייזר, ועם משקיע מסין). אמנם מדובר בחברת מו"פ קלאסית, אך הטכנולוגיה הייחודית של החברה והשווי היחסית נמוך של החברה (כ-60 מיליון שקל) הופכים את ההשקעה למעניינת. עד כה התקשתה החברה לייצר ערך למשקיעים - אך בחברה מקווים כי בתוך שנה מהיום כבר יהיו לה שני מוצרים מאושרים באירופה.