סיטי חמים על טבע: מעניקים המלצת קניה ל'מניית העם', למרות הקופקסון
יצרנית התרופות הישראלית טבע מרכזת עניין רב בזמן האחרון ולאו דווקא לחיוב, עם האימפלמנטציה בשטח של תכנית ההתייעלות וההכנות לעידן של אחרי הקופקסון. אבל יש אנליסטים שרואים נקודת אור בתקופה זו למניית החברה וגם מצפים לאפסייד לא קטן עבור המשקיעים.
האנליסטית ליאב אברהם מסיטי מעריך שמניית טבע תתחזק לרמה של 47 דולר, אפסייד של 16% על המחיר הנוכחי בשוק. בנק ההשקעות האמריקני החל לסקר את טבע עם המלצת 'קניה', כשהפוקוס הוא על כל המוצרים שאינם קופקסון, המהווים כ-80% מהערך הפנימי של החברה וצומחים בקצב של 19% לשנה בממוצע ב-5 השנים האחרונות.
"אנחנו רואים פוטנציאל לעליות ב-12 החודשים הבאים כשהמשקיעים יתחילו לראות מעבר לקופקסון. אנחנו גם מצפים לאפסייד משמעותי כתוצאה מפעולות שיטיבו עם המשקיעים מצד ההנהלה", כותבת אברהם, שמסמן בנוסף לטבע גם את אקטביס כחברת גנריקה בינלאומית עם המלצת קניה.
האנליסטים בסיטי מאמינים שהמניה, שאיבדה 36% מערכה מאז השיא ב-2010, לא צפויה לרדת עוד הרבה גם כשהתחרות תנגוס בנתח של תרופת הדגל של טבע. הם מסבירים שמניית טבע נסחרת כעת בהערכת שווי הנמוכה ב-35% מהמכפיל המקובל לחברות המייצרות תרופות גנריות, ו"התחזית הכי דובית שלנו לקופקסון משמעותה ירידה לרמה של 35 דולר למניה, בעוד שהתחזית הכי שורית שלנו צופה שהמניה תעלה ל-60 דולר".
אברהם מוסיפה שעל המשקיעים להביט מעבר לבלוקבסטר הגדול של החברה, אל שלל המוצרים הנוספים שהיא משווקת היום ועתידה להוציא בשנים הקרובות. "אנחנו מצפים לירידה ברווח למניה מהקופקסון מ-2.96 דולר למניה ב-2013 ל-58 סנט למניה ב-2018. למרות זאת, אנחנו מצפים לצמיחה שנתית של 19% במשך 5 שנים בכל המוצרים הנוספים שטבע מציעה. לטבע אין עוד "בלוקבסטר" בצנרת שיחליף את הקופקסון, אבל כרגע מוצרי הנשימה, ה-NTE והתרופות ללא מרשם רופא שלה מוערכות בחסר על ידי השוק", מסבירה אברהם.
- 8.לא לדחוף, יש מספיק לכו-לם (ל"ת)קנו קנו 25/10/2013 15:39הגב לתגובה זו
- 7.טבע תרד בעוד 30% בשנתיים-כלל ביו היא המנייה הבאה שתטוס (ל"ת)rubi 25/10/2013 14:54הגב לתגובה זו
- 6.אהרון 25/10/2013 12:59הגב לתגובה זולא מבליטים את הידיעה כדי שהמקורבים יקנו ורק אחרי שהמניה תגיע ל1600 הציבור יקנה
- 5.הגיע זמן טבע כדאי לאסוף (ל"ת)מהטבע 25/10/2013 12:40הגב לתגובה זו
- כל כך פשוט 25/10/2013 13:15הגב לתגובה זוגם אם בערסלנד מקובל "לאסוף"........מרימים טלפון לבנק וקונים.
- אתה אולי רץ וקונה אחרים אוספים שקל לשקל ואז קונים (ל"ת)לפשוט 25/10/2013 14:57
- 4.תגיע ל 18000 (ל"ת)טבע 25/10/2013 12:18הגב לתגובה זו
- 3.החיובי 25/10/2013 12:13הגב לתגובה זוההודעה הזאת שווה כותרת ראשי בדיוק כמו שסיטי הוציא הודעה מכירה על בזק והודעה זו זכתה לכותרת ראשית למה איפה ואיפה ובמיוחד שטבע מבחינה גודל והעניין הבנלאומי בה משמעותי יותר חומר למחשבה (לא חיבים לשים בכותרת הראשית רק הודעות שליליות
- 2.המניה תתחיל לעלות הגיע הזמן!!!!!!!!! (ל"ת)טבע 25/10/2013 11:13הגב לתגובה זו
- 1.חחחחחחחחחחחחחח (ל"ת)חחחחחחחחחח 25/10/2013 11:07הגב לתגובה זו
פועלים: רווח נקי של 2.8 מיליארד שקל; התשואה להון 17.6%
בנק הפועלים מסכם רבעון שלישי עם רווח נקי של כ-2.8 מיליארד שקל ותשואה להון של 17.6%, עם זאת בנטרול רווח חד פעמי הרווח עמד על כ-2.4 מיליארד ותשואה להון של 15.2%
בנק הפועלים פועלים -1.13% מפרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2025.
הבנק מסכם את הרבעון השלישי של שנת 2025 ברווח נקי בסך 2,758 מיליון שקל בהשוואה ל-2,542 מיליון שקל ברבעון הקודם ול-1,905 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הגידול ברווח הנקי ברבעון הושפע מגידול בהכנסות בסך 432 מיליון שקל (רווח של כ-380 מיליון שקל נטו, לאחר השפעת המס) בשל סכומים שהתקבלו בקשר עם הסדר הפשרה בתביעה בקשר עם חקירת המס האמריקאית.
הרווח הנקי ברבעון השלישי בנטרול הסכומים כאמור עמד על 2,378 מיליון שקל. העלייה ברווח מול הרבעון המקביל נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות על רקע הצמיחה בהיקפי הפעילות.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיעור התשואה להון על הרווח הנקי עמד ברבעון השלישי על 17.6% בהשוואה ל-16.7% ברבעון הקודם ול-13.6% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור התשואה להון על הרווח הנקי המנוטרל כאמור עמד ברבעון השלישי על 15.2%.
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיות“המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
אנליסט הנדל״ן זיו בן אלי מסביר מדוע המחצית השנייה נפתחה בחולשה חריגה בשוק המגורים, איך ה׳מידל-מרקט׳ בתל אביב נשאר תקוע, למה ריטים למגורים נסחרים מתחת להון - ואילו מניות עדיין מציגות אפסייד למרות הסביבה המאתגרת
מצד אחד האטה כבדה בשוק המגורים, שניכרת כמעט בכל נתון, ומצד שני תמחור מעניין במספר מניות נדל״ן, כולל יזמיות ומניב בחו״ל, שאולי מציגות הזדמנויות למרות תנאי המאקרו המכבידים. השנה הנוכחית נפתחה תחת אותן ההשפעות שכבר ליוו את השוק ב-2024: ריבית גבוהה, אי-ודאות כלכלית ומדינית בעקבות המלחמה, תקנות מימון מחמירות שהוציא בנק ישראל במרץ האחרון וירידה חדה בכמות העסקאות שמורגשת היטב גם בסקירת הכלכלן הראשי באוצר וגם בנתוני למ״ס. עם זאת, חברות רבות מציגות עדיין יציבות, ולעיתים אפילו המשך ביקושים במקטעים ספציפיים.
אחת התופעות הבולטות במחצית הראשונה של השנה היתה הירידה הדרמטית במכירות הדירות, לא מדובר על תופעה של גורם אחד בלבד אלא של כמה תהליכים שהתרחשו כמעט במקביל. העלאת המע"מ בנובמבר האחרון הביאה להקדמת עסקות לסוף 2024 ופגעה ברבעון הראשון של 2025; הגבלות המימון החדשות של בנק ישראל על מבצעי המימון של הקבלנים האטו את קצב השיווק; והעימות הביטחוני מול איראן במבצע ׳עם כלביא׳ ביוני האחרון הוביל לסגירת אתרי בנייה ולבלימת עסקאות.
גם סביבת הריבית הגבוהה ממשיכה להכביד על רוכשי הדירות, שמתקשים לסגור פערים בין הון עצמי למשכנתא גבוהה. אבל לצד תמונה זו, דוחות הרבעון השני של חברות הבנייה מגלים כי ברבעון השלישי נרשמה התעוררות מסוימת במכירות - בעיקר בפרויקטים בפריפריה או כאלה שנהנים ממבצעי מימון. הדוחות שפורסמו לרבעון השלישי רחוקים מלהיות חזקים, אך הם גם לא מבטאים חולשה לעומת רבעון קודם, אלא מגמה של עלייה קלה במכירות.
כל זה כשבמקביל, שוק הנדל״ן המניב שומר על יציבות יחסית, כאשר בולטים מגזרי הלוגיסטיקה והתעשייה, בעוד שוק המשרדים מציג פער חד: ביקושים גבוהים בתל אביב, לעומת קושי משמעותי לסגור עסקאות מחוץ לה.
- בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
- האם קוואלקום אטרקטיבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחה עם זיו עין אלי, אנליסט הנדל״ן של IBI, שמלווה את התחום לאורך שנים ומנתח את הדוחות מסביר עין אלי איפה עומד שוק המגורים כיום, והאם יש מניות מומלצות בתחום?
מה בעצם הביא לירידה החדה במכירות הדירות במחצית הראשונה של השנה?
