מכה קלה או תחילת גל ירידות חדות? ניתוח של אייל גורביץ'
המנתח הטכני של Bizportal אייל גורביץ' על כיוון המדד המרכזי בשוק האמריקאי שמציג עלייה דרמטית ברמת הסיכון
כבר לפני מספר שבועות התרעתי על סימני חולשה שמקננים בהתנהגותו של שוק המניות האמריקאי. הנחת העבודה היתה שהשיא האחרון כבר כאן וכל עלייה מהוה הזדמנות לצאת. השבועיים האחרונים הסירו כל ספק שהיה (לא שלי) לגבי הכיוון.
S&P 500 -0.27%
בגרף החודשי
- שבוע לקראת תום החודש והרצף החודשי בסכנת שבירה ממשית.
- שער הסגירה האחרון נמוך מהשער הנמוך של ינואר.
- שבירת רצף עולה בגרף החודשי היא האיתות האחרון בהחלט ליציאה מהשוק ופירושו עלייה דרמטית ברמת הסיכון.
כנסו לסרטון TV של הניתוח של גורביץ' (צולם ביום חמישי טרם הנפילות בוול סטריט)
- על סף מיתון בארה"ב: "משקיעים מחפשים יציבות, לא חברות חלום"
- יניב בנדר מונה למנכ"ל וואליו קפיטל ולמנהל עסקים ראשי של פסגות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בגרף השבועי
כבר לפני מספר שבועות כתבתי שהמגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה.
- נקודות השפל אינן מסודרות עוד במבנה עולה.
- מחזורי המסחר התרחבו בירידות והתכווצו במהלך העליות האחרונות
- השבוע נשבר הרצף העולה שהיווה הזדמנות מצויינת לצאת מהשוק.
- נקבעה עקב כך נקודת שיא נמוכה מקודמתה.
- המשמעות היא שהחל גל ירידות שישא את המדד נמוך מרמת השפל הקודמת, כלומר נמוך מרמת 2,532 הנקודות.
למה לצפות?
עוד ירידות. כל עלייה תהיה לצורך ירידה.
* הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
** הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
*** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 31.Mt 31/03/2018 08:53הגב לתגובה זושוק המניות מסוכן מאוד. אתה חי בפחד שכל הזמן ירדו. לעומתם שוק הדירות . אפילו ששר האוצר מתאמץ כל כך המחיר לא יורד.
- 30.תמיד הולך עם הזרם ותמיד טועה. פחחח (ל"ת)Yaronsng 27/03/2018 18:14הגב לתגובה זו
- ל Yaronsng 29/03/2018 17:06הגב לתגובה זוזה בלתי אפשרי מבחינה סטטיסטית לטעות תמיד זה היה בגדר נס במקרה שכול התחזיות שלו היה מוטעות אחוזי ההצלחה שלו לא עולים כנראה מכול תחזית של משקיע מהשורה
- 29.אייבי 27/03/2018 05:53הגב לתגובה זוממש..גם שעון מקולקל הרי מראה את השעה המדויקת פעמיים ביממה מתוך מתוך 1440 דקות..
- 28.גקסון פולוק 26/03/2018 22:04הגב לתגובה זואמן האשליות מה אתה מרויח מהעדר?
- 27.אם מחר יהיו עליות גם עשית פשוט צחוק (ל"ת)זיקית בע"מ אתה 26/03/2018 21:15הגב לתגובה זו
- 26.כדאי לשים לב להמלצות ולעשות בדיוק - הפוך (ל"ת)משה 26/03/2018 16:39הגב לתגובה זו
- 25.אנונימי 26/03/2018 09:49הגב לתגובה זויש פרמטרים עולמיים לא טכניים . תשעה ניתוח טכני על טראפ ותבין .
- 24.מה עים טאואר? (ל"ת)פייבי 26/03/2018 09:08הגב לתגובה זו
- לפייבי 29/03/2018 17:08הגב לתגובה זוכישלונות קוברים עמוק בהטעיות ייצוגיות
- 23.י 26/03/2018 08:48הגב לתגובה זולאחר שהמדד ירד מ2800 ל2588 מפרסם הכותב מאמר שהירידות יגיעו ל2532 (ירד ב8% והוא צופה עוד 2) הסיכוי לכך הוא די גדול (יתכן שכבר היום) ואז הוא יוכל להגיד "אמרתי לכם" השאלה העיקרית היא הטווח הרחוק והעננים בדמות של מלחמת מסחר ומיסים על פירסום באירופה מעיבים אבל אני אופטימי ומצפה לשוב דוחות חזקים מחברות הטכנולוגיה ולכן אקנה היום (מתוך תקווה מופרכת אולי שטראמפ ילמד לפעול בשקט)
- כן ניתוח טכני זה בדיחה (ל"ת)ל 26/03/2018 14:03הגב לתגובה זו
- 22.איתמר קרת 25/03/2018 21:19הגב לתגובה זוהמצב היום ברוב חברות העולמיות מצוין, כך שהירדות לא יהיו להרבה זמן. גם יש הרבה כסף בעולם. כולם רוצים להרויח עוד. יש מצב שהשוק יחזור להתחזק.
- 21.חכם בדיעבד (ל"ת)משה 25/03/2018 20:52הגב לתגובה זו
- 20.האמיתי 25/03/2018 20:38הגב לתגובה זוהאמת שנים שהוא לא פוגע בכלום . וניתוח גרפי זו לא תורת הניסתר!
- צודק 100 אחוז (ל"ת)לאמיתי 26/03/2018 14:04הגב לתגובה זו
- 19.לאילו רמות המדד ירד ? (ל"ת)אלי 25/03/2018 19:58הגב לתגובה זו
- 18.האם זה זמן הזהב? (ל"ת)גיא 25/03/2018 19:58הגב לתגובה זו
- 17.נשברה רמת תמיכה 1465 בדרך ל1372 (ל"ת)יובי 25/03/2018 19:23הגב לתגובה זו
- 16.רמי 25/03/2018 18:36הגב לתגובה זוהכלכלה של ארה"ב משתפרת, ודווקא בגלל זה יהיו כוחות מנוגדים שיביאו לדישדוש. מגמת ירידה אולי לטווח של חודשיים עד הדוחות הבאים, אז יתחיל דישדוש. או שאולי כבר עכשיו יתחיל...אבל לא מסתבר שתהי מגמת ירידה. זיכרו שהסכם שלום עם צפון קוריאה צפוי ב3-4 חודשים הקרובים, דבר שיביא לציפיות והתאוששות הבורסות...יש מאחורי הקלעים שיחות אינטנסיביות סמויות מהעין בין ארה"ב לצפון קוריאה ויגיעו להסדר שטוב פחות או יותר לכולם. בטוח עדיף ממלחמה שתביא לסיחרור הכלכלה בעולם...
- 15.י 25/03/2018 18:27הגב לתגובה זוהשער האחרון הוא 2588 (אחרי שירד בכמעט 8% ) הוא חוזה שירד ל2532 (כ2%) ויש סיכוי סביר שהוא יצדק והמדד יגע ב2532 אבל מה יקרה אחר כך זאת השאלה הרלוונטית. עד כה מי שקנה בשפל הרוויח ואם טראמפ לא יעשה עוד רעש זה יקרה שוב...
- 14.עידן 25/03/2018 18:06הגב לתגובה זוכל התנאים שאייל מדבר עליהם פה התקיימו גם לקראת סוף 2016 בעת הבחירות. ובדיוק אחרי שנשבר הרצף העולה החודשי (שזה סימן לצאת מהשוק לפי גורביץ) התחילו עליות של שנה ללא עצירות, מה שמכונה כיום "ראלי טראמפ". אז שלא יעבדו עליכם הניתוח הטכני עובד רק בפעמים שהוא לא טועה
- גם שעון מקולקל מדייק בשעה פעמיים ביממה.. (ל"ת)אייבי 27/03/2018 05:51הגב לתגובה זו
- לעידן 26/03/2018 14:10הגב לתגובה זוובלתי קונקרטיות ? אולי הלכתה לפי משאלות לבך רצתה לומר . כל עוד אין תיק יחס או טבלה הסתברותית התחזיות של אייל שוות לניחוש . מה שאייל עושה הוא משתמש במחסומי מיטרד דבר שכיח אצל כאלה שלא מעוניינים שיבדקו את תחזיותיהם בצורה קונקרטית שקופה .
- לעידן 26/03/2018 11:45הגב לתגובה זורק בפעמים שזה לא תועה . ניתוח טכני הוא בדיוק כמו ניחוש ברוב הפעמים נכשל לפעמים קולע זה היה נס גדול עם לפעמים ניחוש או ניתוח טכני לא הקלע מבחינה סטטיסטית של חוק מספרים גדולים
- 13.תותח. בזכותו עשיתי שורט על הדאקס כבר לפני שבוע (ל"ת)דורון 25/03/2018 17:47הגב לתגובה זו
- 12.למען הדיוק טעה רקבמדד 35 (ל"ת)דב 25/03/2018 16:53הגב לתגובה זו
- למען הדיוק הוא קולע בדיוק כמו כל אחד (ל"ת)לדב 25/03/2018 17:23הגב לתגובה זו
- 11.יוסי 25/03/2018 15:24הגב לתגובה זונוכל עם רשיון!
- כנראה שלא הבנת מה הוא אמר (ל"ת)תומר 25/03/2018 16:16הגב לתגובה זו
- ליוסי 25/03/2018 18:12ציור אחד הוא לזמן קצר , ציור שני לזמן בינוני ,ציור שלישי לזמן ארוך –לאחר מעשה בוחרים את הציור שקלע או קרוב לאירוע , את שאר הציורים שכשלו הציבור השכח במהרה והפלא ופלא יש לך נביא .
- לתומר 25/03/2018 17:21שכל המאמינים שלו רואים רק את מה שהם רוצים לראות .ולמה אתה חושב שאייל לא מציג לך תיק יחס או טבלת יחס בנתונים קונקרטיים ? בדיוק בגלל זה זורקים תחזיות לאוויר ומסמנים לאחר מכן את המטרה ואם המטרה לא פגעה תמיד אפשר לאחר מכן להזיז את החץ כדאי להתאים אותה למטרה .
- 10.איציק 25/03/2018 13:16הגב לתגובה זו"הסירו כל ספק שהיה (לא שלי) ". כל כך מרוצה מעצמו. אז פגעת (זמנית) פעם אחת -מה החגיגות? וככה זה שנים על שנים.
- לאיציק 25/03/2018 17:07הגב לתגובה זו100 פספוסים פגיע צולעת ולא ברורה אחת
- 9.די גורביץ,טכני לא עובד עכשיו (ל"ת)בא 25/03/2018 12:53הגב לתגובה זו
- לבא 25/03/2018 17:29הגב לתגובה זואסטרולוגי ,קריאה בקפה ,פתיחה בקלפי הטרוט וכו' .
- י 26/03/2018 15:39אם אתה מנחש אקראית הסיכוי שלך להרוויח גדול יותר מאשר אם אתה מצטרף לפניקה.
- 8.רם 25/03/2018 12:42הגב לתגובה זולא היה צריך לכתוב פה..
- אם הוא כלומניק ואתה עוקב אחריו איזה כינוי נדביק לך? (ל"ת)לרם 26/03/2018 07:41הגב לתגובה זו
- rafel12 26/03/2018 09:52כול הניתוח טכני זה קשקשת . יש פרמטרים שהניתוח לא יכול לחזות . גם בשערי מניות הוא טעה בגדול למשל בטבע ועוד מניות . הניתוח טכני הפך לכלי שרת לשורטיסטים מהמרים .
- לרם 25/03/2018 17:15הגב לתגובה זוכותב "הסירו כל ספק שהיה (לא שלי) " והם בטח רבים מההצלחות שלו .
- רק ההתלה (ל"ת)הירידות רק החלו 25/03/2018 16:17הגב לתגובה זו
- ימים יגידו (ל"ת)משה 25/03/2018 17:30
- אש 25/03/2018 15:56הגב לתגובה זואין אף מנתח, טכני או פונדמנטליסטי שיודע מתי יתחיל שוק יורד. אייל מבחין בין ירידה לצורך עליה (תיקון) או ירידות שאמורות להישאר. מי שיודע להבחין בין השניים עשה את שלו.
- rafel12 26/03/2018 09:54שטויות בגדול . הוא לא יכול לצפות לכלום . מה יהיו התרחישים העולמיים .והגלובליים . גם בניתוח טכני של מניות הוא טועה בגדול . אלו סקירות בלי תוכן גם הרמה וכול הגרפים זה כבר בטל . ראה אתרים בחו"ל ותראה ליגת על .
- עשה את שלו הרוויח בכפיות הפסיד בדליים (ל"ת)לאש 25/03/2018 17:30
- לאש 25/03/2018 17:11לצורך עלייה או עלייה לצורך ירידה ללא זמנים - זה משפטים ריקים מתוכן הוא מזהה את זה רק בדיעבד ורק עיוור חרש כמוך חושב הפוך
- נתן בשבועיים האחרונים את האפשרות של שינוי כיוון. (ל"ת)אזרח 25/03/2018 15:01הגב לתגובה זו
- תן גם אתה זה אותו דבר (ל"ת)לאזרח 25/03/2018 17:22
- 7.observer 25/03/2018 11:40הגב לתגובה זובארהב המנטרה שעבדה 9 שנים תמשיך לעבוד לפחות עוד שנה. כל ירידה היא הזדמנות להרויח
- 6.בזמן מפולת הדולר הולך לטוס למעלה (ל"ת)משה 25/03/2018 10:38הגב לתגובה זו
- 5.עמיר 25/03/2018 10:18הגב לתגובה זובשנים האחרונות הניתוחים שלך פוגעים בצורה מעולה - לאורך כל גל העליות שבת ואמרת שהמגמה היא צפונה, והפעם זיהית בשלב מאוד מוקדם שמתבשל שינוי מגמה. אני עוקב אחרי מנתחים טכנים רציננים בחו"ל ואתה הראשון שהתריע על הירידות המתקרבות - שאפו!
- שמשון 25/03/2018 20:48הגב לתגובה זותיקונים טכניים ברמה כזו או אחרת הינם שקורה ויקרה ואין לדעת לעולם מה יהיה עומקם או משכם. להגיד היום שכל עלייה היא לצורך ירידה או כל ירידה היא לצורך עלייה זו אמירה חסרת משמעות כי בטווחי זמן ארוכים היא תמיד תהיה נכונה. לבוא ולהגיד שאנחנו לפני מפולת סדר גודל 2000, 2008 זה קשקוש מוחלט. ייתכן שזה נכון וייתכן שזה לא נכון ברמת סיכויים כזו או אחרת שלאיש אין יכולת לזהותה ואם במקרה היה לאייל גורביץ, מאיר ברק או לכל מנתח טכני אחר דרך לזהות זאת, הם היו היום עשירי תבל ולא כותבים בטורים נידחים בביזפורטל (עם כל הכבוד ויש כבוד). מה גם שכנראה הם לא היו חולקים עם הציבור את סוד ההצלחה.......
- לעמיר 25/03/2018 17:40הגב לתגובה זושהתריע על הירידות המתקרבות לא צריך להיות אנליסט או מנתח טכני בשביל להבין שהמגמה לא ברורה והסיכון עלה
- לעמיר 25/03/2018 17:12הגב לתגובה זוהוא השתמש בדיוק באותם משפטים שבדיעבד נראים כאילו הוא יודע טוב ממך
- 4.אחד שעוכב שנים 25/03/2018 10:11הגב לתגובה זועובדתית מי שעשה הפוך לאורך השנים הרוויח הרבה כסף.מה נשתנה?
- 3.שיחקת אותה עם הדאקס וה S&P (ל"ת)כל הכבוד 25/03/2018 09:41הגב לתגובה זו
- 2.יניב 25/03/2018 09:24הגב לתגובה זוקלע גם עם הבורסה וגם עם הדולר בזמנו
- ליניב 25/03/2018 17:42הגב לתגובה זומי שלא יורד לעומק נופל באשליות - את הכישלונות הוא שוכח ואת ההצלחות המעטות הוא זוכר . זה עוד סיבה למה אייל לא מציג לך תיק יחס
- קלע אבל רחוק מהמטרה (ל"ת)ליניב 25/03/2018 17:12הגב לתגובה זו
- 1.בקשה 25/03/2018 08:45הגב לתגובה זודויטשה בנק
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- עליית מדרגה במלחמה בסמים: רחפני AI וכוח צבאי נגד הברחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
