מיקרוסופט בשיא של 10 חודשים: Copilot החדש, עם סוכן שעובד גם כשאתם לא
מיקרוסופט (Microsoft Corp 3.93% ) עולה היום בכ-3.8%, לסביבת 517 דולר, ובדרך לסגירה הגבוהה ביותר שלה מאז תחילת נובמבר 2025. מתחילת השבוע המניה הוסיפה כ-4.7%. הדחיפה הגיעה מההשקה של גרסה חדשה ל-Copilot, עוזר ה-AI של החברה, שמיקרוסופט מנסה להפוך ממוצר נלווה לאפליקציה מרכזית שדרכה מנהלים את כל העבודה.
הגרסה החדשה בנויה סביב ארבע יכולות. הראשונה היא Home, מסך אחד שבו רואים את הפגישות, הצ'אטים, המסמכים והמיילים, ומשם אפשר לבקש מ-Copilot לנסח תדריך השקה, לבנות תקציב או להכין מצגת. לפי מיקרוסופט, התוצאה היא מסמך אמיתי שאפשר לערוך, והוא מתעדכן בזמן אמת לכל הצוות. השנייה היא שילוב מלא של Word, Excel ו-PowerPoint בתוך Copilot.
השלישית נקראת Code, והיא מאפשרת למשתמשים לבנות לעצמם כלים ופתרונות כשצץ צורך. הרביעית, ואולי המעניינת מכולן, היא Autopilot, שנקראה בעבר Scout: סוכן קבוע ויזום, שממשיך לעבוד גם כשהמשתמש לא ליד המחשב. Home ו-Code יתחילו להגיע למשתמשים בשבועות הקרובים, ו-Autopilot ייכנס לגרסת ניסיון סגורה בסוף החודש.
המהלך מגיע בשבוע שבו המרוץ על סוכני ה-AI לצרכנים ולעסקים התחמם מאוד. מטא השיקה את Muse, סוכן שמבצע משימות בשם המשתמש, והמניה שלה זינקה בכ-17% בתוך שבוע. להרחבה: מטא מזנקת ב-13%: סוכן ה-AI החדש מחזיר את המשקיעים לסיפור הצמיחה. מיקרוסופט מנסה לשמור על היתרון שלה בעולם העבודה המשרדית, שבו Office הוא עדיין הכלי המרכזי.
מטא היא לא המתחרה היחידה, ומיקרוסופט יודעת את זה. גוגל משלבת את Gemini בכלי העבודה שלה, ואנתרופיק ו-OpenAI מציעות לעסקים סוכנים משלהן, שיודעים לכתוב קוד, לנתח נתונים ולהפעיל תוכנות אחרות. היתרון של מיקרוסופט הוא שמאות מיליוני עובדים כבר משתמשים ב-Office כל יום, ו-Copilot יושב בדיוק שם. החיסרון הוא שהלקוחות העסקיים צריכים לשלם עליו תוספת, ורבים מהם עדיין בוחנים אם זה שווה את הכסף.
המרוץ הזה כבר מזיז גם מניות אחרות. טוויליו, למשל, יורדת היום אחרי ש-HSBC הורידה את ההמלצה עליה, בטענה שהמשקיעים הפריזו בהערכת התרומה המוקדמת של Muse לעסקים שלה.
גם בוול סטריט מתחילים להשתכנע. בתחילת השבוע האנליסט של סטיפל, בראד ריבק, העלה את ההמלצה על מיקרוסופט מ"החזק" ל"קנייה", והעלה את מחיר היעד מ-530 ל-575 דולר. לדבריו, מיקרוסופט יכולה לשמור על צמיחה של 15% עד 19% בהכנסות בזכות Azure ו-Copilot, היעילות בהוצאות תומכת ברווחיות, ותזרים המזומנים החזק יאפשר לה לממן את ההשקעות בלי לגייס כסף מבחוץ.
וההשקעות האלה עצומות. ברבעון הרביעי של שנת הכספים שלה, שהסתיימה ביוני, מיקרוסופט השקיעה 41 מיליארד דולר בהוצאות הוניות, ובשנה כולה 145 מיליארד דולר, רובן על מרכזי נתונים ושבבים ל-AI. בוול סטריט מעריכים שבשנת הכספים 2027, שהתחילה ביולי, ההוצאות האלה יגדלו עוד. השאלה שמעסיקה את המשקיעים כבר שנתיים היא מתי ההשקעה הזאת תתחיל להחזיר את עצמה בהכנסות.
Copilot הוא חלק מרכזי בתשובה. מיקרוסופט גובה עליו מנוי חודשי ממשתמשים עסקיים, וכל משתמש שעובר מניסיון לתשלום מגדיל את ההכנסות מאותה השקעה. אם הגרסה החדשה תצליח לשכנע יותר חברות לשלם, ההשקעות העצומות בתשתית יתחילו להיראות הגיוניות יותר.
- מאות מיליארדים כבר הושקעו ב-AI - הרווח הגדול עשוי להגיע הרבה יותר מאוחר
- מהשבבים לענן הריבוני: מי האיש שקיבל לידיו את מרכז הפיתוח של מיקרוסופט בישראל?
מיקרוסופט כבר ניסתה בעבר להציב גבולות לשימוש ב-AI, בלי להאט את קצב ההשקעות, כתבנו כאן: מיקרוסופט מציבה גבולות לבינה המלאכותית. על שאר המניות הבולטות היום בוול סטריט כתבנו כאן: וול סטריט: המניות הבולטות.
