הצינור הושבת, והיצוא דווקא זינק: סעודיה מוכרת 6 מיליון חביות נפט ביום, שיא מאז פרוץ המלחמה
מי שחשב שהתקיפה על צינור הנפט הסעודי תוריד את היצוא של הממלכה, קיבל החודש תשובה הפוכה לגמרי. לפי נתוני חברת המעקב Kpler, ערב הסעודית מייצאת בספטמבר כ-6 מיליון חביות נפט גולמי ביום, הרמה הגבוהה ביותר מאז שפרצה המלחמה עם איראן לפני כשבעה חודשים. באוגוסט עמד היצוא על 3.4 מיליון חביות ביום, כך שמדובר בקפיצה של כמעט 80% בתוך חודש אחד, שמחזירה את הסעודים לממוצע החודשי שלהם מ-2025.
מה שמפתיע בנתון הזה הוא העיתוי. מוקדם יותר החודש נאלצה סעודיה לסגור את צינור מזרח-מערב, אחרי שנפגע בתקיפת רחפנים ששוגרה מעיראק. הצינור הזה היה בחודשים האחרונים שסתום הביטחון של שוק הנפט: הוא מוביל נפט משדות ההפקה במזרח הממלכה לנמל ינבוע שעל הים האדום, וכך אפשר לסעודים לעקוף את מצר הורמוז, שבו איראן ממשיכה לתקוף מכליות. כתבנו כאן על הסגירה.
בשוק הגיבו מהר. כשהצינור נסגר, הברנט זינק לכמעט 110 דולר לחבית. מאז המחיר נסוג, ככל שהמשקיעים הבינו שהנזק לאספקה קטן ממה שחששו בהתחלה. היום חוזה הברנט לדצמבר נסחר סביב 97 דולר לחבית, ירידה של כ-2.8%, והנפט האמריקאי (WTI) יורד בכ-2.4% לכ-92 דולר.
אז איך הסעודים הצליחו למכור יותר נפט דווקא כשהצינור המרכזי שלהם מושבת? התשובה פשוטה: הם החזירו את היצוא למצר הורמוז. הצבא האמריקאי פתח נתיב שיט לאורך חופי עומאן, ושאר מדינות המפרץ משתמשות בו כבר חודשים, אף שהמסלול נשאר מסוכן. לפי Kpler, היצוא הסעודי דרך הורמוז בדרך ל-3.6 מיליון חביות ביום בספטמבר, לעומת כ-900 אלף בלבד באוגוסט. בחברה מעריכים שהזינוק משקף גם ביטחון גדול יותר של היצואנים במעבר במצר, כשהתנועה בו הולכת ומתאוששת.
המספרים של המצר עצמו מספרים את אותו סיפור. ביום רביעי הגיע הממוצע השבועי של הנפט שעובר בהורמוז ל-13.2 מיליון חביות ביום. זה עדיין רחוק מכ-17 מיליון החביות שעברו שם לפני המלחמה, אבל זו התאוששות משמעותית ביחס לחודשים הקשים של הקיץ.
| הנתון | המספר |
|---|---|
| היצוא הסעודי בספטמבר | כ-6 מיליון חביות ביום, הרמה הגבוהה מאז פרוץ המלחמה |
| היצוא באוגוסט | 3.4 מיליון חביות ביום |
| דרך הורמוז בספטמבר | 3.6 מיליון חביות ביום, לעומת כ-900 אלף באוגוסט |
| כל התנועה בהורמוז | 13.2 מיליון חביות ביום בממוצע שבועי, לעומת כ-17 מיליון לפני המלחמה |
| שכירות יומית למכלית ענק | שיא של 1.27 מיליון דולר (21/09, מהמפרץ לסין) |
| העברה בין מכליות | כ-10 ימים, לעומת 5 עד 7 ימים קודם |
אבל הבעיה לא נעלמה, היא פשוט עברה מקום. חלק גדול מהנפט שיוצא מהמפרץ עובר היום העברה ממכלית למכלית מחוץ להורמוז, בעיקר מול העיר סוהר שבעומאן. ארמקו מכרה מאז התקיפה על הצינור יותר מ-60 מיליון חביות למשלוחים שיועברו כך, לספטמבר ולאוקטובר. לפי סוחרים ואנליסטים בענף, תחנות ההעברה במפרץ עומן כבר הגיעו לקצה היכולת שלהן: נוצרים תורים לסירות גרירה ולצוותים, והעברה אחת נמשכת היום כעשרה ימים, לעומת חמישה עד שבעה ימים קודם. יש קונים סינים שכבר מבקשים מהמוכרים מקומות העברה חלופיים.
מי שמרוויח מזה הן חברות המכליות. לפי Kpler, תוספת של כמעט 3 מיליון חביות ביום בהורמוז דורשת עוד 36 עד 40 מכליות ענק, כשכל אחת מהן נושאת 2 מיליון חביות. במקביל, כ-20 מכליות ענק תקועות בים התיכון ומחכות שהנמל בינבוע יחזור לפעול. התוצאה: השכירות היומית של מכלית ענק שמובילה נפט מהמפרץ לסין הגיעה ביום שני לשיא של 1.27 מיליון דולר. עבור בתי הזיקוק באסיה זה אומר שהנפט מגיע יקר יותר ולאט יותר, גם כשהמחיר שלו בבורסה יורד.
ומה עם הצינור? לפי גורמים בענף, צינור מזרח-מערב חזר לפעול בכמויות נמוכות מוקדם יותר השבוע, ומאז מגביר קצב. בסעודיה לא אישרו את זה רשמית. מנכ"ל ארמקו, אמין נאסר, אמר השבוע בראיון לעיתון יפני ששיבושים זמניים בתשתיות הנפט של החברה נמשכים בדרך כלל ימים, לא שבועות או חודשים, אבל נמנע מלתת עדכון מסודר על מצב הצינור. להרחבה: צינור מזרח-מערב הופעל מחדש.
לשוק הנפט זו תמונה מעורבת. מצד אחד, האספקה מהמפרץ עמידה יותר ממה שנראה לפני שבועיים, וזה חלק מההסבר לירידה במחירים. מצד שני, כמעט כל הנפט הסעודי נשען שוב על מעבר אחד צר ומסוכן, והנתיב החלופי בים האדום חשוף לאיומי החות'ים, כמו שכתבנו כאן כבר בקיץ. ברגע שהצינור יחזור לתפוקה מלאה, הביקוש למכליות להפלגות הקצרות מול עומאן צפוי לרדת, ואיתו גם דמי השכירות שקפצו לשיא.
בינתיים, הסעודים הוכיחו החודש שהם יודעים לתמרן גם כשהתשתית המרכזית שלהם נפגעת. השאלה הגדולה לשבועות הקרובים היא כמה זמן המצר יישאר פתוח, וכמה זמן התחנות במפרץ עומן יעמדו בעומס.
