העצבנות בשווקים נותנת אותותייה: קצב הגיוסים בשבוע החולף ירד משמעותית
שבוע המסחר החולף נחתם בירידות שערים במדדים המובילים מסביב לעולם ברקע לרצף הסתבכויות של נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ. הדרמה הגדולה נרשמה ביום רביעי האחרון כאשר דווח כי טראמפ ביקש מראש ה-FBI לשעבר, ג'ימס קומי, להניח לחקירה שניהל בעניינו של היועץ לבטחון לאומי דאז, מייקל פלין. בתוך כך, באותו היום נרשמה תנודה חדה מטה בשווקים, דבר שגרר את המדדים המובילים לרשום תשואה שלילית בסיכום השבוע החולף, כאשר ה-S&P500 נחלש בשיעור של 0.4%, הדאקס ירד ב-1% והקאק איבד 1.6%. בזירה המקומית, מדד המעו"ף הושפע גם הוא מההשלכות הפוליטיות בארה"ב ונחלש בסיכום השבוע בכ-0.7%. התנודתיות נתנה את אותותייה גם בתעשיית קרנות הנאמנות שרשמה ירידה משמעותית בקצב הגיוסים, זאת לאחר פתיחה חיובית בתחילת החודש הנוכחי כאשר רק בשבעת ימי המסחר הראשונים של מאי רשמה תעשיית הקרנות גיוס נאה במיוחד של 1.2 מיליארד שקל. כאמור, קרנות הנאמנות רשמו בשבוע החולף גיוסים של כ-305 מיליון שקל בלבד, המתחלקים לפדיונות של כ-155 מיליון שקל בקרנות הכספיות, כ-15 מיליון שקל בקרנות המחקות, ולגיוס של 475 מיליון שקל בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. עם זאת, עד כה גוייסו כ-1.5 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות, בהשוואה לגיוס של 1.7 מיליארד שקל בכל מהלך החודש החולף וגיוס נמוך עוד יותר של 1.65 מיליארד שקל בכל חודש מארס. הקטגוריה שרשמה את אחת הירידות המשמעותיות הינה קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית כגון קרנות 10/90, 20/80, שאמנם רשמה גיוס גבוה של כ-460 מיליון שקל, אך עדיין הציגה ירידה של מעל ל-50% לעומת השבוע הראשון של החודש, אז גייסו קרנות אג"ח כללי סך של 990 מיליון שקל. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו כ-1.46 מיליארד שקל, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מתחילת 2017, ובהפרש ניכר מהקבוצה השנייה, זו של הקרנות המנייתייות. נראה כי הציבור לא נותר אדיש למגמה השלילית בשוקי המניות ולהתפתחויות המטרידות מעבר לים כאשר הקרנות המנייתיות גייסו השבוע סכום צנוע של כ-140 מיליון שקל, המתחלקים לגיוסים של כ-95 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, כ-25 מיליון שקל בקרנות הגמישות וכ- 20 מיליון שקל קרנות מניות בחו"ל. לשם השוואה, בשבעת ימי המסחר הראשונים לחודש גייסו הקרנות המנייתיות כ-570 מיליון שקל, פי 4 מהסכום שגויס בשבוע החולף. בתוך כך, סכום הגיוס שנרשם עד כה בקרנות המנייתיות גבוה מהסכום שנרשם בכל חודש אפריל (כ-500 מיליון שקל) אך עדיין נמוך מהסכום שגוייס במהלך חודש מארס (כ-766 מיליון שקל). בגזרת אגרות החוב הקונצרניות, המדדים סיכמו את השבוע במגמה מעורבת כאשר מדד תל-בונד 40 ותל-בונד 60 רשמו תשואה חיובית של עד כ-0.35% בעוד מדד תל-בונד 20 ירד בשיעור של 0.12%. בעקבות המגמה המעורבת, קרנות אג"ח קונצרני רשמו ירידה בקצב הגיוסים משבוע קודם, לסכום של כ-120 מיליון שקל בלבד, זאת לעומת סכום גבוה פי שתיים בשבוע קודם לכן. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-365 מיליון שקל. בחודש מאי גייסו אגרות החוב הקונצרניות סכום מצטבר של כ-485 מיליון שקל, גבוה מסך הגיוסים בכל חודש אפריל שעמד על כ-390 מיליון שקל. בניגוד למגמה השלילית, דווקא אגרות החוב הממשלתיות סגרו במגמה חיובית: נהירה לבטחון הביאה את מדד ממשלתי כללי לרשום בשבוע החולף עלייה של 0.65% כאשר קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה המשיך לרדת גם בשבוע החולף והגיע לרמתו הנמוכה ביותר מתחילת השנה, לסכום הנאמד בכ-70 מיליון שקל בלבד. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-225 מיליון שקל, והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת השנה מבין הקרנות המסורתיות. פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו ירידה קלה בקצב הפדיונות משבוע שעבר שעמד על 180 מיליון שקל לכ-155 מיליון שקל. גם בגזרת הקרנות השקליות נרשמה ירידה בפדיונות בהשוואה לשבוע קודם לכן, כאשר אלה הסתכמו בכ-120 מיליון שקל.
- 1.עד עכשיו מגייסים יפה (ל"ת)יוני 21/05/2017 14:39הגב לתגובה זו
משקיעה (גרוק)להשקיע בבורסה דרך קרנות - האפשרות של 70/30, 60/40 - מה התשואות ואיך בוחרים?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים, הקרנות הזולות ביותר, למה המסלולים של 80/20, 70/30 פופולאריים ואיך לעשות עצמאית מסלול של 60/40?
קרנות 70/30 קרנות נאמנות הן דרך נוחה, פשוטה ופופולארית להשקיע. יש שני סוגים של השקעות - פאסיביות שהן עוקבות אחרי מדדים ומנוהלות ששם מנהל השקעות עוקב, בודק, מנתח ומשקיע כדי לייצר לכם תשואה טובה. השקעות פאסיביות דורשות מכם רק דבר אחד - הבנה, בדיקה של הצרכים ומאפייני השקעה שלכם. אתם עונים על שאלון ומתקבל תוצר - X במניות, Y באגרות חוב, עם חלקוה פנימית פשוטה. ממש לא מדע טילים. יועצי השקעות עושים זאת דרך שאלון אוטומטי ותוצאה שהיא פלט ממוחשב. ברגע שאתם יודעים את האלוקצייה בין מניות ואג"ח, אתם יכולים לקנות קרנות פסיביות בתחום, ויש לכם תיק השקעות מתאים.
שיטה אחרת היא אחרי שאתם יודעים את האלוקציה והיא די ברורה, למצוא קרנות נאמנות מנוהלות ולחלק בינהן את התיק. קצת מסובך, אבל אפשרי. שיטה שנייה וקלה יותר היא לבחור מללכתחילה קרנות שהן בנויות על אלוקציה. יש קרנות 90/10, 80/20, 70/30, שהמרכיב הגבוה הוא באג"ח והנמוך במניות. סיכוי טוב שבהמשך יקומו קרנות 60/40 כי שזה הרבה יותר פופולארי - 60% אג"ח ו-40% מניות וזה גם ההרכב של המסלולים הכלליים בקרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. ואם כך - אז זה גם מבחינת גופי ההשקעה - ההרכב המייצג הנכון כהשקעה כללית.
עד שזה יגיע לקרנות נאמנות יש לכם את ה-70/30. בדקנו מה קורה שם - מה התשואות, מי המנצחות, ומהן דמי הניהול שנגבים.
ביולי, הציגו הקרנות תשואה של עד 1.98% כשהקרן המובילה הייתה זו של אלטשולר שחם 70/30 מניות ת"א. במקום השני היו אלה הקרן של מור ברקת בשוויון יחד עם עם איילון פאי, עם תשואה של 1.62%, ואחריה אי.בי.אי עד 3 שנים, עם תשואה של 1.47% ואחריה במקום החמישי אלשטולר שחם 70/30 עם 1.4%. אבל אי אפשר לבחון לפי חודש אחד, בדקנו את התשואות גם בשנה.
ב-12 החודשים האחרונים הקרנות הציגו תשואה של עד 26.8% כשהקרן המובילה הייתה זו של אילים תיק אג"ח, אחריה במקום השני נמצאת דיאמונד עם 26.24%, ואחריהן ילין לפידות עם 24.%, פרופאונד עם 22.4% ומגדל עם 22.14%. אלו תשואות טובות בהינתן ההרכב. אם הן היו בהרכב של 40% מניות ואז היה ניתן להשוות אותן לקרנות השתלמות וקופות גמל במסלול כללי הן היו עושות הרבה מעבר לקרנות ההשתלמות והגמל.
דמי הניהול בקטגוריה הזו סבירים - 0.59% לרוב הקרנות ושי גם ב-0.49%. בסיכום כולל, זו קטגוריה שיכולה להיות מעניינת בהינתן שזה הרכב ההשקעות שלכם. אם אתם רוצים להגדיל את הנתח המנייתי אז מראש תשקיעו, רק בשביל המחשה 90% בקרן כזו ו-10% בקרן מניתית מחקה או מנוהלת ותקבלו שיעור מנייתי של כ-40%. אתם יכולים לשחק בתמהיל.
אם אתם רוצים להוריד את שיעור המניות, יש לכם כאמור קטגוריה גדולה וותיקה בקרנות הנאמנות של 80/20 ושל 90/10.
