העצבנות בשווקים נותנת אותותייה: קצב הגיוסים בשבוע החולף ירד משמעותית
שבוע המסחר החולף נחתם בירידות שערים במדדים המובילים מסביב לעולם ברקע לרצף הסתבכויות של נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ. הדרמה הגדולה נרשמה ביום רביעי האחרון כאשר דווח כי טראמפ ביקש מראש ה-FBI לשעבר, ג'ימס קומי, להניח לחקירה שניהל בעניינו של היועץ לבטחון לאומי דאז, מייקל פלין.
בתוך כך, באותו היום נרשמה תנודה חדה מטה בשווקים, דבר שגרר את המדדים המובילים לרשום תשואה שלילית בסיכום השבוע החולף, כאשר ה-S&P500 נחלש בשיעור של 0.4%, הדאקס ירד ב-1% והקאק איבד 1.6%. בזירה המקומית, מדד המעו"ף הושפע גם הוא מההשלכות הפוליטיות בארה"ב ונחלש בסיכום השבוע בכ-0.7%.
התנודתיות נתנה את אותותייה גם בתעשיית קרנות הנאמנות שרשמה ירידה משמעותית בקצב הגיוסים, זאת לאחר פתיחה חיובית בתחילת החודש הנוכחי כאשר רק בשבעת ימי המסחר הראשונים של מאי רשמה תעשיית הקרנות גיוס נאה במיוחד של 1.2 מיליארד שקל. כאמור, קרנות הנאמנות רשמו בשבוע החולף גיוסים של כ-305 מיליון שקל בלבד, המתחלקים לפדיונות של כ-155 מיליון שקל בקרנות הכספיות, כ-15 מיליון שקל בקרנות המחקות, ולגיוס של 475 מיליון שקל בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. עם זאת, עד כה גוייסו כ-1.5 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות, בהשוואה לגיוס של 1.7 מיליארד שקל בכל מהלך החודש החולף וגיוס נמוך עוד יותר של 1.65 מיליארד שקל בכל חודש מארס.
הקטגוריה שרשמה את אחת הירידות המשמעותיות הינה קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית כגון קרנות 10/90, 20/80, שאמנם רשמה גיוס גבוה של כ-460 מיליון שקל, אך עדיין הציגה ירידה של מעל ל-50% לעומת השבוע הראשון של החודש, אז גייסו קרנות אג"ח כללי סך של 990 מיליון שקל. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו כ-1.46 מיליארד שקל, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מתחילת 2017, ובהפרש ניכר מהקבוצה השנייה, זו של הקרנות המנייתייות.
- גיוס של 4 מיליארד שקל בתעשיית הקרנות בספטמבר; לאן הולך הכסף?
- מדד ה-S&P 500 עלה ב-9% - בכמה עלתה הקרן שלכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נראה כי הציבור לא נותר אדיש למגמה השלילית בשוקי המניות ולהתפתחויות המטרידות מעבר לים כאשר הקרנות המנייתיות גייסו השבוע סכום צנוע של כ-140 מיליון שקל, המתחלקים לגיוסים של כ-95 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, כ-25 מיליון שקל בקרנות הגמישות וכ- 20 מיליון שקל קרנות מניות בחו"ל. לשם השוואה, בשבעת ימי המסחר הראשונים לחודש גייסו הקרנות המנייתיות כ-570 מיליון שקל, פי 4 מהסכום שגויס בשבוע החולף. בתוך כך, סכום הגיוס שנרשם עד כה בקרנות המנייתיות גבוה מהסכום שנרשם בכל חודש אפריל (כ-500 מיליון שקל) אך עדיין נמוך מהסכום שגוייס במהלך חודש מארס (כ-766 מיליון שקל).
בגזרת אגרות החוב הקונצרניות, המדדים סיכמו את השבוע במגמה מעורבת כאשר מדד תל-בונד 40 ותל-בונד 60 רשמו תשואה חיובית של עד כ-0.35% בעוד מדד תל-בונד 20 ירד בשיעור של 0.12%. בעקבות המגמה המעורבת, קרנות אג"ח קונצרני רשמו ירידה בקצב הגיוסים משבוע קודם, לסכום של כ-120 מיליון שקל בלבד, זאת לעומת סכום גבוה פי שתיים בשבוע קודם לכן. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-365 מיליון שקל. בחודש מאי גייסו אגרות החוב הקונצרניות סכום מצטבר של כ-485 מיליון שקל, גבוה מסך הגיוסים בכל חודש אפריל שעמד על כ-390 מיליון שקל.
בניגוד למגמה השלילית, דווקא אגרות החוב הממשלתיות סגרו במגמה חיובית: נהירה לבטחון הביאה את מדד ממשלתי כללי לרשום בשבוע החולף עלייה של 0.65% כאשר קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה המשיך לרדת גם בשבוע החולף והגיע לרמתו הנמוכה ביותר מתחילת השנה, לסכום הנאמד בכ-70 מיליון שקל בלבד. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-225 מיליון שקל, והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת השנה מבין הקרנות המסורתיות.
- רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
- האם עדיף להיות משקיע פאסיבי או אקטיבי? הנתונים מפתיעים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- האם עדיף להיות משקיע פאסיבי או אקטיבי? הנתונים מפתיעים
- 1.עד עכשיו מגייסים יפה (ל"ת)יוני 21/05/2017 14:39הגב לתגובה זו
דירוג הקרנות הכספיות - מי המצטיינות ומי המאכזבות מתחילת השנה?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה, הקרנות הזולות ביותר ואיך לבחור קרן כספית?
הקרנות הכספיות הן אולי אפיק ההשקעה הסולידי הפופולאריים ביותר. ב-2024 הן היו הההשקעה הסולידית הטובה ביותר עם תשואה של מעל 4.3%, בהשוואה ל-4.1% במק"מ ובפקדונות, והן צפויות להישאר פופולאריות כל עוד בנק ישראל מותיר את הריבית גבוהה וכל עוד הריבית על פיקדונות בבנקים לא נשארת מספיק תחרותית. קרן כספית מורכבת בערך מחצית מפיקדון ג'מבו שנהנה מריבית גבוהה יותר מפיקדון ממוצע בבנק והחצי השני שלה מושקע במק"מים של בנק ישראל, כשחלק מהקרנות מחזיקות גם באג"ח שונים.
מתחילת השנה הקרנות הציגו תשואה של עד 1.47% כשהקרן המובילה הייתה זו של קסם (קסם אקטיב כספית). במקום השני אחריה תיקו משולש עם תשואה של 1.46% - ילין לפידות כספית ניהול נזילות, איילון כספית ניהול הנזילות ומיטב כספית ניהול נזילות.
אחריהן במקום השלישי גם כן תיקו משולש - דולפים כספית, ילין לפידות כספית ומיטב כספית כולן עם 1.45% מתחילת השנה. מהצד השני - הקרנות המאכזבות - אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני עם תשואה של 1.34% מתחילת השנה, מיטב כספית שקלית ללא קונצרני עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, ואלטשולר שחם כספית גם כן עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, כשחשוב לציין שהעובדה שחלק מהקרנות הללו לא כוללות אג"ח קונצרני היא הסיבה לתשואה הנמוכה יותר. הקרנות גובות דמי ניהול של 0.19%, 0.12% ו-0.175% בהתאמה. אפשר לראות שההבדל בין הקרן החזקה ביותר לחלשה ביותר הוא כ-0.13%, זה לא המון כי כאמור הרכב הקרנות בגדול דומה, אבל זה עדיין פער שלאורך זמן יכול לגדול.
- יש לי סכום כסף - האם להמשיך להשקיע בקרן כספית או לפרוע את המשכנתא?
- מה הריבית שתקבלו בהשקעה סולידית לשנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך לבחור קרן כספית?
השיקול המרכזי בבחירת קרן הוא דמי הניהול. רוב הקרנות גובות בין 0.1%-0.2% והקרנות החדשות נוטות להציע דמי ניהול נמוכות יותר - כך למשל הקרן של ילין לפידות כספית ניהול נזילות שגובה 0.07%, וכפי שניתן לראות גודל הקרן שלה קטן יותר מהקרנות האחרות. גם אנליסט השיקו קרן חדשה (אנליסט כספית חיסכון) שגובה 0.07% דמי ניהול.
