"חשבנו שהתחזית הקודמת של אינמוד שמרנית - ועדיין הופתענו מהחדשה"
אינמוד יצרנית המכשור הרפואי לטיפולים אסתטיים לא פולשניים, אינמוד , ממשיכה לקפוץ בוול סטריט בכ-12% לשווי שוק של כ-6.5 מיליארד דולר, לאחר שפרסמה תוצאות מקדמיות לרבעון השלישי שהסתיים לאחרונה וכן תחזיות לשנה. החברה מצפה לרווח על בסיס Non-GAAP בסך 0.53-0.54 דולר למניה בדילול מלא (1.06-1.08 דולר בתחשיב קודם לביצוע הספליט ביחס של 2 ל-1 בסוף ספטמבר) – רמת שיא עבורה. ההכנסות עתידות להסתכם ב-93.5-94 מיליון דולר. מתחילת השנה הוסיפה מניית אינמוד, שבסיסה ביוקנעם, 286%. אתמול קפצה ב-8.5% ובצד ההתחזקות היום במסחר, מדובר בעלייה של למעלה מ-20% בתוך יומיים.
גם צפי ההכנסות וגם צפי הרווח גבוהים מאלה שצופים לחברה בשוק, קודם לדיווח. תחזית הקונצנזוס לשורה התחתונה היא לרווח של 0.47 דולר למניה, ובזו העליונה הכנסות ברמה של 82.76 דולר למניה. מדובר בהכאת התחזית ברמה של 49% (ברווח) ו-25%. החברה עקפה את תחזיות ההכנסה בשמונת הרבעונים שחלפו מאז הנפקתה.אנליסט הפירמה Needham, מייק מטסון, שנותן למניה המלצת "קנייה" כתב בסקירה למשקיעים בעקבות הפרסום כי "על אף שחשבנו שתחזית החברה הקודמת ל-2021 היא שמרנית, עדיין הופתענו משיעור הכאתה בדיווח החדש".
באשר לתחזית השנתית, באינמוד מדברים על הכנסות בסך 343-347 מיליון דולר, בעוד שבפרסום הקודם חזו 305-315 מיליון דולר שיכניסו השנה. גם כאן מדובר בצפי הגבוה מהתחזיות בשוק, שהן בממוצע להכנסות של 334.98 מיליון דולר.
הכנסות שכאלה ישקפו צמיחה של 66-68% בהכנסות. מטסון ציין לחיוב את השקת פעילויות בתחום הגניקולוגיה והעיניים והזכיר כי "זה אף יותר טוב מהצמיחה טרום הקורונה, שהייתה 57% ב-2019, וגם יותר טוב מהצמיחה ב-2020, שהייתה בשיעור 31.5%".
- אינמוד חותכת את תחזית הרווח; המניה נופלת ב-12%
- אינמוד מורידה תחזיות לשנת 2024; המניה יורדת ב-11%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד בתחזית החדשה, שיעור רווחיות גולמית Non-GAAP של 84-86%. ברבעון השני אכן הציגה שולי רווח בקצה העליון של הטווח הזה והתקווה היא שלא תרד מהם. מדובר ברווחיות גבוהה, שיצוין כי בין היתר מושפעת לחיוב משיעור המס הנמוך מכח החוק לעידוד השקעות הון (שעוד קודם לאמנת המס הגלובלי המינימלי בשיעור 15% יש הקוראים לבטלו).
כמו כן, לפי תוצאות לא מבוקרות אלה של החברה, הגידול ברווח יהיה פי כארבעה וחצי לכל הפחות (קצה התחתון של הטווח), מנתון של 0.24 דולר למניה בתקופה המקבילה שאשתקד. הפעילות, שעיקרה מכשיר לייזר להצערת העור, אינה מושפעת מעונתיות, שכן הלקוחות רוצים להצעיר את העור כל השנה – אלה לא בגדי ים שיש להם "עונת רחצה". מכאן, שהציפייה היא שתצמח גם בין רבעונים. ואם ברבעון השני הציגה רווח של 0.43 דולר למניה, אזי שבמינימום לפי דבריה, תדווח על גידול בכ-146.5% על פני הנתון הזה ברבעון השלישי.
- 1.דניאל 13/10/2021 21:28הגב לתגובה זוהחברה פועלת בשני מגזרים, פרוצדורות חוזרות של דרמטולוגיה וציוד להליכי דרמטולוגיה. מוצריו כוללים לייזר אקסייזר XTRAC ומנורות VTRAC המשמשות לטיפול בפסוריאזיס, ויטיליגו, אטופיק דרמטיטיס, אקזמה והפרעות עור אחרות. החברה מפיצה את מוצריה בינלאומיים באמצעות מפיצים, ובפנים ישירות לרופאים נמצאת בשליטת קרן אקסלמד (Accelmed) של מורי ארקין נחום שמיר דירקטור בחברה ורכש מניות בשוק בחודש שעבר צוות הנהלה נהדר עם הסטוריה של אקזיטים ! נסחרת בשווי של 65 מיליון$ בלבד עם פוטנציאל ענק דוח אחרון שיפור מדהים בכל הפרמטרים https://finance.yahoo.com/quote/SSKN?p=SSKN
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
פדקס עקפה את התחזיות והמניה מגיבה בעליות
פדקס עקפה את התחזיות עם קפיצה ברווח התפעולי וצמיחה בביקוש המקומי, חידשה את התחזיות השנתיות וצופה חיסכון של מיליארד דולר
פדקס FedEx Corp 0.32% פרסמה אמש את הדוחות לרבעון השני שלה ועקפה את תחזיות האנליסטים, מה שהקפיץ את המניה במסחר המאוחר והוריד מעט מהלחץ סביב ענף השילוח האמריקאי, שסבל בחודשים האחרונים מתחזיות פסימיות.
החברה רשמה רווח מתואם של 3.83 דולר למניה והכנסות של 22.2 מיליארד דולר, לעומת ציפיות השוק לרווח של 3.63 דולר והכנסות של 21.7 מיליארד דולר בהתאמה. השיפור נבע משילוב של קיצוצי עלויות ומגמת התאוששות בביקוש המקומי לחבילות, שסייעו לקזז חולשה במשלוחים הבינלאומיים שנפגעו מהסרת הפטור ממכס על חבילות קטנות מסין.
התאוששות מקומית אבל תחזית מעט חלשה
היקף המשלוחים היומי המקומי זינק ב-5% וההכנסה הממוצעת לחבילה עלתה ב-2%, מה שסייע להעלות את שיעור הרווח התפעולי ל-6% לעומת 5.2% ברבעון המקביל אשתקד. מנגד, נפח המשלוחים הבינלאומיים ירד ב-3%, וההנהלה הזהירה כי ביטול הפטור ממכס על חבילות קטנות ושינויים נוספים במדיניות הסחר צפויים לגרוע מהכנסות החברה עד כמיליארד דולר בשנה, פגיעה שהיא מתכננת לקזז באמצעות תכנית התייעלות וקיצוץ עלויות בהיקף דומה.
לשנה הפיסקלית כולה, החברה חזרה לספק תחזיות, לאחר שנמנעה מלעשות בדוחות הרבעון הראשון בצל אי הודאות הכלכלית סביב תכנית המכסים, וצופה כעת צמיחה של 4%-6% בהכנסות ורווח מתואם של 17.2-19 דולר למניה, עם נקודת אמצע של 18.1 דולר, מעט מתחת לתחזיות האנליסטים שעמדו על 18.36 דולר. מדובר בשמירה על התחזיות המקוריות לשנה הפיסקלית, הכוללים חיסכון קבוע של כמיליארד דולר בשנה מהתייעלות מבנית ותכנית Network 2.0, והעלאת מחירים ממוצעת של 5.9% בינואר הקרוב.
- פדקס עם דוח מאכזב, יורדת בכ-4.7% בטרום
- פדקס תדווח היום - מבחן לכלכלה האמריקאית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעות והתייעלות
פדקס חידשה גם את תכנית רכישת המניות העצמית, ורכשה ברבעון האחרון מניות בהיקף של כ-500 מיליון דולר, מה שתמך קלות ברווח למניה. בקופתה נותרו כ-6.2 מיליארד דולר מזומן, ובמסגרת תכנית ארוכת טווח היא צופה השקעות CAPEX של 4.5 מיליארד דולר השנה, בעיקר בשדרוג צי המטוסים, מתקני המיון והאוטומציה.
