זה היום של הישראליות בוול סטריט.

מניית טבע טבע 17.19%  מזנקת. דוחות טובים, תחזית קדימה טובה - המניה מזנקת ב-18% - טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת. סולאראדג׳ SolarEdge 22%  מזנקת 20% אחרי שנפלה מעל 20%. התחזית לרבעון הרביעי חלשה, אבל ההסכם עם אנפיניון וההקשר ל-AI "עשה את העבודה" לצד שיחת וועידה חיובית מאוד שבה דיבר ההנהלת החברה על המשך צמיחה - למה הירידה במניית סולאראדג' מתמתנת? נראה שהשוק נוטה לסלוח לה על הרבעון הרביעי החלש כי הוא מבין ששנה הבאה תהיה עם צמיחה. ומעבר לכך - המוצר החדש הושק לפני מספר חודשים והוא משתלב טוב אצל הלקוחות תוך כדי עדיפות מול מערכות אחרות בתמחור נוח יותר. 

בשיחת הוועידה לרבעון השני של 2025 הציגה סולאראדג׳ טון חיובי בהרבה לאחר תקופה ארוכה של לחץ עסקי, כשהנהלת החברה הדגישה התקדמות בתוכנית ההבראה ושיפור ניכר בביצועים הפיננסיים. המנכ"ל, יהושע ניר, אמר כי שינויי רגולציה ומכסים בארה"ב, ובהם ה״One Big Beautiful Bill Act״, נתנו ודאות מחודשת לשוק וחיזקו את האסטרטגיה של העברת הייצור לארה"ב - צעד שיאפשר לחברה ליהנות מהזיכוי הפדרלי לייצור מתקדם (45X) לשבע שנים נוספות. החברה דיווחה על עלייה בהכנסות ל-281 מיליון דולר, עלייה חדה ברווחיות הגולמית ל־13.1% לעומת 7.8% ברבעון הקודם, ועל צפי לתזרים מזומנים חיובי לשנה כולה. במקביל, הושגו הסכמים רב־שנתיים משמעותיים בארה"ב וניכרת התאוששות באירופה. תחזית הרבעון הבא עם הכנסות צפויות של 315–355 מיליון דולר ומרווח גולמי של עד 19%, חיזקה את התחושה כי נקודת המפנה אכן כאן, והדגישה את האמון המחודש של ההנהלה ביכולת לחזור לצמיחה יציבה תוך ניצול התנופה הרגולטורית וההתייעלות התפעולית. 

כמו כן, כל תחום האנרגיה הסולארית מזנק כעת בוול סטריט. המתחרה הגדולה של סולאראדג' - אנפייז מזנקת ב-6%, אחרי נפילה בשבוע האחרון בגלל דוח חלש. 

• הנאסד״ק נפל ב-2%; פלנטיר צנחה ב-9%, הרץ זינקה 37%
• שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גם למונייד הישראלית Lemonade 30.99%  מזנקת ב-28% - ב-11 דולר - כולם זרקו אותה; ב-66 דולר היא אהובת המשקיעים

אחרי חודשים ארוכים של ראלי, שתודלק בעיקר ממניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית, נראה שהשוק מתחיל לעצור ולשאול אם המחירים לא התנתקו מהערכים הכלכליים. מה פתאום קרה אתמול-היום שהשוק נזכר לשאול את עצמו את השאלה הזאת? אם תשאלו את האנליסטים כל אחד יתן לכם תשובה שונה - יש את מי שיצביע על הפרדוקס בדוחות של פלנטיר - מצד אחד תוצאות מצויינות אבל המניה הגיבה בירידות כשהמשקיעים ציפו ליותר-הרבה יותר. זה יצר טריגר שהניע את כל השוק לתהות על מה השווי של ה-AI. אבל יש את מי שיפנו אצבע בכלל למישור הפוליטי - לבחירה בממדאני, שמוביל קו תקיף נגד וול סטריט וזה גורם לזעזוע של הסנטימנט. 

כך או כך האם וול סטריט מצאה את ה״שעיר לעזאזל״ כדי לתרץ תיקון בשוק? תשובות נקבל היום - במידה והירידות ימשכו או שיבלמו.

• שוק העבודה בארה"ב התאושש באוקטובר: 42 אלף משרות נוספו במגזר הפרטי
• "ה-AI בקצה הוא הדבר הגדול הבא": סיוה בשת״פ עם מיקרוצ’יפ
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...

ממדאני נגד וול סטריט: ראש העיר הנבחר ומלחמתו בבורסה האמריקאית; מה צפוי בהמשך? 

אתמול ננעל המסחר בירידות חדות שהחזירו את הספקות לשוק: ה-S&P 500 איבד 1.2%, הנאסד״ק נפל ב-2%, שניהם רשמו את היום הגרוע ביותר מאז ה-10 באוקטובר. גם הדאו ג׳ונס ירד בכ-0.5%. זו הייתה הפעם השלישית מתחילת אוגוסט שבה מדד ה-S&P יורד ביותר מאחוז, והפעם השישית שהנאסד״ק מאבד מעל אחוז באותו פרק זמן מה שאומר שהתנודתיות חוזרת לוול סטריט.

כאמור יש הרבה סיבות לירידות - מדוחות רבעוניים שלא הצליחו להצדיק את הציפיות הגבוהות, או תחושה כללית סביב מניות הבינה המלאכותית. פלנטיר צנחה אתמול בכ-8% אחרי דוחות טובים לכאורה, בגלל שהשוק כבר תימחר ביצועים יוצאי דופן. גם AMD נפלה, אחרי שדיווחה על תוצאות חזקות אבל נתנה תחזית שמרנית. במקביל, בכירים בוול סטריט - ביניהם מנכ״לי מורגן סטנלי ו-גולדמן זאקס שיגרו אזהרות שתיקון קרוב בדרך והוסיפו שמן למדורה והגבירו את הלחץ.

הגל השלילי הזה לא פסח גם על סקטורים אחרים: מניות ספקולטיביות, קריפטו ו”מניות ממים” רשמו ירידות חדות, כשהשוק נכנס למצב של הורדת תיאבון לסיכון. גם באג"ח נרשמה ירידה בתשואות - התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב לשנתיים ירדה ל-3.58%, ועל אג"ח ל-10 שנים ל-4.09% - מה שמרמז על מעבר חלקי לנכסים בטוחים. הזהב התחזק בכ-0.9% לרמה של 3,995 דולר לאונקיה, והדולר נחלש בכ-0.1% מול סל המטבעות.

ומעבר לעונת הדוחות המשקיעים ממתינים לנתונים המאקרו-כלכליים שיפורסמו בהמשך. בתוך כך פורסמו נתוני ה-ADP שמלמדים כי שוק העבודה בארה"ב רשם באוקטובר עלייה מתונה במספר המועסקים במגזר הפרטי, לאחר תקופה של ירידות ומיתון בגיוסים. לפי דוח התעסוקה של חברת ADP, שפורסם נוספו 42 אלף משרות חדשות, לעומת ירידה של 29 אלף משרות בספטמבר. הנתון חורג כלפי מעלה לעומת התחזיות המוקדמות של אנליסטים, שציפו לתוספת של כ-22 אלף משרות בלבד, ומאותת על כך שהפעילות הכלכלית נשארת יציבה יחסית למרות התנודתיות בשוק העבודה בחודשים האחרונים - שוק העבודה בארה"ב התאושש באוקטובר: 42 אלף משרות נוספו במגזר הפרטי

הביקוש בשיא: מיקרוסופט השקיעה כבר 60 מיליארד דולר בתשתיות AI - ענקית התוכנה מתקשה לבנות מרכזי נתונים בקצב שיתאים לביקוש הגובר לשירותי בינה מלאכותית והתחייבה להשקיע עשרות מיליארדים בסטארט־אפים צעירים המספקים גישה מיידית לשבבים וחשמל, בזמן שהמתחרות אמזון וגוגל נוקטות גישה זהירה יותר

מאקרו

הצביעות של קרן העושר הנורבגית: כשזה נוגע לאמזון וגוגל - אפשר להקפיא את האתיקה - בעוד היא מימשה ונפטרה מהחזקותיה בחברות ישראליות בשם “ערכים מוסריים”, היא מקפיאה את אותם כללים בדיוק כשהם מאיימים לפגוע בהשקעות הענק באמזון, מיקרוסופט וגוגל

אד ירדני מזהיר: כשהשוק אופטימי מדי, זה הזמן להתחיל לדאוג - האנליסט השורי הוותיק, שצפה נכון את הראלי האחרון, סבור שהאופוריה הנוכחית מסוכנת . לדבריו, השוק עשוי לרדת עד 5% עד סוף דצמבר, אך זו לא סיבה למכור בפאניקה: “אם יש מזומן - קנו ירידות, אבל אל תנסו לתזמן את השוק”

הקאמבק של סנדיסק - פי 5 ב-3 חודשים - אחרי תשע שנים מחוץ לבורסה, סנדיסק חוזרת לוול סטריט וממריאה פי חמישה לשווי של 30 מיליארד דולר. הביקוש לשבבי זיכרון למרכזי נתונים של בינה מלאכותית מזניק את כל הסקטור, והחברה מציגה צמיחה דו־ספרתית ותחזית אופטימית להמשך

מניות הקוונטים נופלות לקראת הדוחות והשחקנית החדשה שבדרך לבורסה - D-Wave צונחת ב־12%, Rigetti ב־10% ו־IonQ ב־8% לקראת פרסום הדוחות לרבעון השלישי. במקביל, חברת המחשוב הקוונטי הקנדית Xanadu מודיעה על מיזוג SPAC וכניסה לשוק הציבורי

מניות במרכז

חברת השבבים AMD Advanced Micro Devices 1.34%   מאבדת גובה, למרות שדיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השלישי. ההכנסות במגזר מרכזי הנתונים מזנקות ב-22% ומגיעות ל-4.3 מיליארד דולר, אך המשקיעים חוששים שההתלהבות סביב תחום הבינה המלאכותית כבר מתומחרת יתר על המידה. התחזית לרבעון הרביעי עומדת על כ-9.6 מיליארד דולר, מעט מעל ציפיות האנליסטים, אך המניה נחלשת בכ-5% במסחר המוקדם. גם המתחרות אינטל ו-Nvidia יורדות קלות, ואילו קוואלקום - QCOM - שמפרסמת תוצאות מאוחר יותר היום, רושמת ירידה קלה.

מניית פלנטיר Palantir -2.5%   נפלה אתמול ב-9%, למרות שפרסמה דוחות חזקים במיוחד לרבעון השלישי. החברה, שמספקת תוכנות בינה מלאכותית לניתוח כמויות נתונים גדולות, מדווחת על צמיחה של 63% בהכנסות לשיא של 1.8 מיליארד דולר, ועל עלייה של 77% בפעילותה בארה"ב. פלנטיר גם מעלה את תחזית ההכנסות השנתית עד ל-4.4 מיליארד דולר, אבל למרות הנתונים המרשימים. המשקיעים כנראה סבורים שהציפיות כבר גבוהות מדי - פלנטיר סיפקה דוח מרשים - אז למה המניה יורדת? - רוב האנליסטים בהמלצות שליליות על פלנטיר, אבל בבנק אוף אמריקה אופטימיים - הנה הסיבות: האנליסט שמעריך שפלנטיר תעלה ב-30% 

אריסטה נטוורקס - Arista Networks -6.86%   נופלת בכ-13% לאחר שהציגה תחזית הכנסות מאכזבת לרבעון הרביעי, בטווח של 2.3 עד 2.4 מיליארד דולר - מעט מתחת לציפיות השוק. זאת למרות שהכנסות הרבעון השלישי זינקו ב-27% ל-2.31 מיליארד דולר והרווח למניה עלה על התחזיות. נראה שהמשקיעים מתמקדים באופק הצמיחה הזהיר יותר, בעיקר על רקע האטה בביקושים מצד חברות הענן הגדולות.

סופר מיקרו - Super Micro Computer -8.54%   צונחת בכ-9% אחרי שפרסמה תוצאות חלשות מהצפוי לרבעון הראשון הפיסקאלי. החברה, שמייצרת שרתים רבי-עוצמה עבור תעשיות הבינה המלאכותית והענן, הציגה תחזית מעורבת להמשך השנה - מה שמעורר חששות מהאטה בצמיחה לאחר רצף ארוך של רבעונים חזקים.

פינטרסט - Pinterest -21.02%    מתרסקת ב-18% בעקבות דוח חלש לרבעון השלישי ותחזית מאכזבת לרבעון הרביעי. ההכנסות והתחזית לרווח התפעולי המתואם (EBITDA) אמנם תואמות פחות או יותר את הציפיות, אך ההאטה בצמיחה גורמת למשקיעים לצנן את ההתלהבות מהפלטפורמה החברתית.

אקסון אנטרפרייז - Axon Enterprise -11.79%   , יצרנית האקדחים החשמליים טייזר, נחתכת בכ-19% לאחר שהציגה הפסד רבעוני. הרווח המתואם למניה עמד על 1.17 דולר, נמוך משמעותית מהתחזית שעמדה על 1.52 דולר. בנוסף, החברה הודיעה על רכישת חברת קרביין הישראלית, המספקת פלטפורמת תקשורת לשעת חירום, בעסקה בשווי של 625 מיליון דולר - מהלך שמכביד על השוק בטווח הקצר.

נובו נורדיסק - Novo Nordisk A/S -3.36%   , יצרנית התרופות הדנית, מצמצמת את תחזית הצמיחה לשנה הנוכחית בשל תחרות גוברת מתרופות חיקוי לתרופות ההרזיה שלה, אוזמפיק ו-וגובי. החברה מעריכה כעת צמיחה של 4%-7% ברווח התפעולי לעומת תחזית קודמת של עד 10%. עם זאת, מניית נובו נורדיסק דווקא עולה בכ-2% לאחר שהמשקיעים מקבלים את ההתאמות בזהירות יחסית - נובו נורדיסק פספסה תחזיות והורידה תחזית צמיחה, אך עולה לאור הסכם עם הממשל הפדרלי

יומנה - Humana Inc -7.06%  , ענקית ביטוחי הבריאות, מציגה רווח מתואם של 3.24 דולר למניה - מעל לציפיות שעמדו על 2.93 דולר. שיעור ההחזר הרפואי (medical loss ratio) עומד על 91.1%, בהתאם להערכות, אך המניה בכל זאת נחלשת בכ-3.6% לאחר שהחברה הורידה את התחזית השנתית שלה.

אפלובין - AppLovin -0.49%  , העוסקת בפרסום דיגיטלי, רושמת ירידה מתונה של כחצי אחוז במסחר המוקדם. המשקיעים מצפים לפרסום דוחות מאוחר יותר היום, כאשר האנליסטים מעריכים כי הכנסות הרבעון השלישי זינקו ב-56% ל-1.31 מיליארד דולר.

יפרסמו דוחות בהמשך היום גם מקדונלד'ס - MCD, - ARM, רובינהוד - HOOD, דור-דאש - DASH, פורטינט - FTNT, פייר אייזיק - FICO ואלבמרל - ALB

ישראליות בוול סטריט 

סולאראדג' - SolarEdge 22%   , מדווחת על רבעון שלישי טוב, אבל נפלה בשיא היומי מעל 20% כי התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת. עם זאת דקות אחרי הדיווח על תחזית חלשה החברה מסרה על שת"פ עם אנפיניון והמניה תיקנה מעט. הנהלת סולאראדג' צופה הכנסות בטווח של 310–340 מיליון דולר, עם שולי רווח גולמי Non-GAAP בטווח של 19%–23% והוצאות תפעוליות בטווח של 85–90 מיליון דולר. האנליסטים ציפו להכנסות של 343 מיליון דולר, כלומר ממוצע הטווח של החברה כ-325 מיליון דולר, נמוך בכ-5% מהתחזית - למה הירידה במניית סולאראדג' מתמתנת?

טבע טבע 17.19%  עם רבעון חזק מהצפוי עם רווח מתואם של 0.78 דולר למניה - גבוה בכ-16% מציפיות האנליסטים שעמדו על 0.67 דולר - והכנסות של 4.5 מיליארד דולר, לעומת צפי של 4.33 מיליארד דולר. ההכנסות עלו בכ-3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והחברה ממשיכה להציג שיפור עקבי ברווחיות וברמת היעילות. שיעור הרווח התפעולי המתואם עלה ל-28.9%, לעומת 28% אשתקד, והחברה מציינת כי היא נמצאת במסלול לעמוד ביעד של 30% עד שנת 2027. הצמיחה ברבעון נתמכה בעיקר בפעילות בצפון אמריקה, שבה ההכנסות עלו ב-12% בזכות ביקושים גבוהים לתרופות המקור AUSTEDO ו-AJOVY. באירופה נרשמה ירידה של כ-10% במונחים מקומיים, ובשווקים הבינלאומיים נרשמה ירידה דומה - אך לאחר נטרול השפעת מכירת הפעילות ביפן, נרשמה בהם דווקא עלייה קלה של כ-2%. מנועי הצמיחה החדשניים של טבע רשמו יחד צמיחה של 33% במונחי מטבע מקומי, להכנסות כוללות של 830 מיליון דולר - מה שממחיש את התרומה ההולכת וגדלה של תחום התרופות החדשניות לתוצאות החברה - טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת

טאבולה  Taboola 6.01%    , הפועלת בתחום הפלטפורמות הפרסומיות מבוססות בינה מלאכותית, פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי של 2025 והציגה תוצאות חזקות מהצפוי בכל הפרמטרים המרכזיים, מההכנסות ועד לרווחיות התפעולית. החברה דיווחה על רווח נקי (GAAP EPS) של 0.02 דולר למניה, לעומת תחזיות שעמדו על אפס, בנוסף, הרווח למניה (EPS) עמד על 0.09 דולר, בדיוק בהתאם לתחזיות האנליסטים שעמדו על 0.09 דולר (בטווח של 0.07-0.1 דולר). החברה דיווחה על הכנסות של 496.8 מיליון דולר, מעל הקונצנזוס של וול סטריט, שעמד על 465.6 מיליון דולר. זהו זינוק של 14.7% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה אשתקד - טאבולה מזנקת 7% לאחר שהכתה את התחזיות והעלתה תחזית שנתית

אודיוקודס AudioCodes Ltd. 2.9%   , שבעבר נחשבה לשחקנית שעוסקת בעיקר בחומרה ותקשורת קולית לארגונים, עוברת בשנים האחרונות מהפך. החברה, שנולדה בעידן המרכזיות והטלפוניה, מנסה להפוך לשחקנית תוכנה ו-AI. היא רוצה לספק לא רק תשתית לתקשורת בשביל הארגונים, אלא גם כלים שמבינים את השיחות, מתמללים, מנתחים את התוכן ומחברים אותו ישירות לתהליכי העבודה של הארגון.   אודיוקוס דיווחה על הכנסות שעלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר, גם הרווח למניה עקף את הצפי הרווח הנקי עמד על 2.7 מיליון דולר והרווח למניה על בסיס Non-GAAP הגיע ל-0.17 דולר. אבל לצד המספרים, בשוק יש גם ספקות. בעיקר סביב השאלה האם אודיוקודס תצליח לבדל את עצמה בעולם שבו פתרונות תמלול, סיכום ואוטומציה כבר הפכו למוצר שיש כמעט בכל פלטפורמה. מנכ"ל החברה, שבתאי אדלרסברג, דווקא משדר ביטחון מלא: "אני מעריך שהמניה תעלה ב-50%-100%" הוא אומר בראיון לביזפורטל. "המחיר בשוק דפוק, אבל הפוטנציאל עצום." - מנכ"ל אודיוקדס שולח אתכם לרכוש את המניה - הנה הסיבות

אינטרקיור InterCure 1.39%       הודיעה על השקעה ושיתוף פעולה אסטרטגיים עם חברת קנאסול, חברת המחקר והפיתוח של פרופ’ דדי מאירי מהטכניון. במסגרת ההסכמים, אינטרקיור תרכוש 28% ממניות קנאסול, עם אפשרות להגדיל את ההחזקה ל-51% בתוך שנתיים. שתי החברות ישתפו פעולה במחקר, פיתוח ומסחור של תרופות מבוססות קנאביס, תוך שילוב בין הפלטפורמה הפרמצבטית של אינטרקיור לבין היכולות המדעיות של קנאסול. פרופ’ מאירי יעמוד בראש הוועדה המדעית שתוקם בחברה. ההודעה מגיעה על רקע דיווחים שלפיהם ממשל טראמפ שוקל לשנות את סיווג הקנאביס בארצות הברית.