החששות כי מכסי המגן והפיטורים הממשלתיים שיזם טראמפ יפגעו בצמיחה של הכלכלה האמריקאית הגדולה בעולם הובילו להמשך התנודתיות בשווקים הגלובליים במשך שלושה שבועות. המניות אמריקאיות ירדו לרמתן הנמוכה ביותר מאז ספטמבר, בזמן שוול סטריט ממתנת את תחזיותיה האופטימיות. במקביל, עלה הביקוש לנכסים בטוחים בתקופת מיתון, מה שהוביל לעליית ערך באגרות חוב ממשלתיות.

מכירות בקבוצת שבע המופלאות - שהיא המשפיעה ביותר על מדד S&P 500 - הכבידו על המסחר, תוך מעבר למניות הגנתיות יותר. המדד המוביל הרחיב את הנפילה שלו מהשיא ל-8%, בזמן שמדד הנאסד"ק 100 צנח ביותר מ-4%. מדד שבע המופלאות - צנח ב-5%. תשואות אגרות החוב ירדו על רקע הערכות שהאטה כלכלית תאלץ את הפד להוריד את הריבית. הביטקוין צנח מתחת ל-80,000 דולר.

הספקולציות מתגברות סביב כך שהנשיא דונלד טראמפ מוכן לסבול קשיים בכלכלה ובשווקים כדי להשיג מטרות ארוכות טווח הקשורות למכסים וצמצום הממשל. בראיון, טראמפ אמר שהכלכלה האמריקאית נמצאת ב"תקופת מעבר", והדף חששות לגבי הסיכונים של האטה כאשר התמקדותו המוקדמת במכסים ובפיטורי עובדי ממשל גורמת למהומה בשווקים. כשנשאל אם הוא צופה מיתון, טראמפ אמר: "אני שונא לנבא דברים כאלה. יש תקופת מעבר, כי מה שאנחנו עושים הוא גדול מאוד."

שוק האג"ח האמריקאי משקף חששות גוברים ממיתון כלכלי בארה"ב, כאשר סוחרים מגבירים את ההימורים על האטה בצמיחה בעקבות מדיניות המכסים של הנשיא טראמפ. נתוני המסחר האחרונים הראו כי התשואה על אג"ח ממשלתיות לטווח של שנתיים עומדת על 3.875%, לאחר ירידה של 0.11% (2.76%). במקביל, תשואת האג"ח לעשר שנים ירדה ב-0.092% (2.13%) ל-4.225%. ירידת התשואות באג"חים לטווחים שונים משקפת "בריחה לבטחה" של משקיעים לאפיקים בטוחים יותר, מתוך ציפייה שהבנק המרכזי האמריקאי (הפד) יאלץ להוריד את הריבית כדי לתמוך בצמיחה.

• הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
• הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המגמה בשוק האג"ח האמריקאי מסמנת שינוי חד בתחזיות הכלכליות, כאשר ירידות משמעותיות נרשמות גם באג"ח ל-30 שנה (ירידה של 1.49%) ול-5 שנים (ירידה של 2.62%). הירידות הנרחבות בתשואות מצביעות על כך שהשוק מתמחר סיכון גבוה יותר למיתון, כאשר המשקיעים מעדיפים לקנות אג"ח ממשלתיות כנכס בטוח, מה שמוביל לעליית מחיריהן ולירידת התשואות. תמונת המצב הנוכחית מחזקת את הערכת המומחים כי "סיכון המיתון גבוה יותר בגלל הרצף של מדיניות טראמפ - קודם מכסים, ואחר כך הפחתות מס".

מניית ענקית התרופות טבע טבע 0.18%  נפלה ב-4%, כאשר היא נסחרת עם מכפיל רווח חזוי לשנה הקרובה של כ-5.7, רמה נמוכה בהשוואה להיסטוריה של החברה ולממוצע הענפי. מכפיל כזה מעיד על כך שהשוק מתמחר בזהירות את יכולת הצמיחה והרווחיות העתידית של טבע, אך מנגד, הוא עשוי להוות הזדמנות למשקיעים שמעריכים כי החברה תמשיך בצמצום החוב ובהתייעלות תפעולית. אם טבע תציג תוצאות טובות מהצפוי, קיים פוטנציאל לתמחור מחדש של המניה כלפי מעלה.

הביטקוין נפל ל-78 אלף דולר ובעקבותיו מניות הקריפטו - הביטקוין ממשיך ליפול ונסחר כעת סביב 78 אלף דולר; האם תוכנית הרזרבות של טראמפ חיובית בטווח הרחוק? מיקרוסטרטג'י צונחת ב-16%, רובינוהוד ב-18%, וקוינבייס ב-15%.

• מגזר הביוטק מתעורר - האם הפעם זה אמיתי?
• טראמפ מאותת על נסיגה במלחמת הסחר: "המכסים של 100% לא יישארו" - פסגה עם שי בעוד שבועיים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• שער הדולר מזנק ב-1.1%, קמטק תזנק מחר במעל 12%

לקראת דוחות אורקל: המשקיעים מחכים לעדכונים על מיזם Stargate - החברה ממשיכה להרחיב את פעילותה בענן ובבינה מלאכותית, בעוד השווקים מצפים למידע נוסף על שיתוף הפעולה עם OpenAI וסופטבנק; מה צופים האנליסטים לענקית שירותי הענן?

נאסד"ק 

מאקרו

הגז הטבעי במוקד: מדיניות האנרגיה החדשה של טראמפ נחשפת - ממשל טראמפ מקדם מהפך במדיניות האנרגיה: "לא רק לקדוח - גם לבנות" כאשר מחירי הגז זינקו ב-40% מאז ינואר והתעשייה מכנה את הגז הטבעי "הדלק הנבחר" בניגוד לתפיסת "דלק המעבר" של ממשל ביידן.

המניות הכי בולטות היום בוול סטריט - טסלה ואנבידיה צונחות, ומי המניה שמזנקת ב-73%? הצהרות טראמפ על האפשרות למיתון מפילות את השוק - הנשיא דונלד טראמפ אומר כי אינו שולל אפשרות של מיתון כלכלי, לאור מה שהוא מכנה "תקופת מעבר" לכלכלה האמריקאית. ההצהרה מכבידה על המדדים המרכזיים, כשברקע מניות מסוימות רושמות ירידות חדות – במיוחד במגזר הטכנולוגיה והקריפטו – בעוד אחרות רושמות מהלכים חדים בעקבות חדשות עסקיות ספציפיות.

המניות שנכנסות למדד ה-S&P 500 והאם הן יושפעו מכך? שינויים במדד ה-S&P 500 - מה זה אומר ומידע על כל החברות הנכנסות למדד.

לאן נעלמו שבע המופלאות? והאם הן צפויות לחזור? ירידות חדות, חששות גוברים – מה קורה לשבע המופלאות מאז תחילת השנה? וגם - נתונים מלאים, יתרונות וחסרונות של כל אחת מהן, מכפילי הרווח והסיכויים לקאמבק.

אירו או דולר? אירופה או ארצות הברית? ה-S&P 500 נתמך בינתיים מעל הרמה הקריטית, אך סימנים טכניים מעידים על מגמה שברירית; במקביל, אירופה ממשיכה להפגין עוצמה, מניות הדיבידנד מושכות תשומת לב, והמשקיעים מחפשים מקלט מפני הטלטלה של טראמפ.

שוק הנפט מתייצב לאחר שבועות של ירידות בצל חוסר הודאות; אי ודאות סביב מדיניות הסחר והשפעותיה על הכלכלה העולמית ממשיכות ללחוץ על שוק הנפט.

"ה-S&P 500 ינוע השנה בין 5,200 ל-6,500 נקודות" המדדים בוול סטריט צפויים להמשיך בירידה היום; במקביל התחזיות ליעד סוף שנה של ה-S&P 500 יורדות; בג'יי.פי מורגן סיפקו תחזית ל-6,500 בסוף השנה וכעת מדברים על תנודתיות גדולה; האם בנקים להשקעות בדרך להורדת היעד של ה-S&P 500?

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים; מדד המחירים בארה"ב יפורסם השבוע, אך המשקיעים כבר מסתכלים קדימה – הפד משדר שאין למהר עם הריבית, שוק העבודה מאותת על התמתנות, ומירוץ החימוש באירופה מייצר אלטרנטיבה למשקיעים.

המרוויחים הגדולים ממלחמת הסחר של טראמפ: סוחרי התנודתיות; בזמן שמדד ה-VIX, הסוחרים המקצועיים מרוויחים על חשבון המשקיעים הפסיביים בתקופה של תנודתיות חסרת תקדים.

"בניגוד לשנים האחרונות, לא בטוח שצריך להיות בשוק האמריקאי השנה" נועם מאירוביץ', מנהל השקעות בכיר במגדל שוקי הון, מדבר על השוק האמריקאי והסיכונים שלו: "השווקים אוהבים וודאות, וטראמפ זה חוסר וודאות"; על הירידה בתשואות האג"ח בחצי השנה האחרונה: "נקודת הכניסה היום פחות מעניינת, אבל דווקא הקונצרניים בדירוגים הגבוהים הם לא רעיון רע"; על שוק המניות המקומי: "השוק כאן מתומחר במלואו, לא הייתי מסתנוור מהעליות של החודשים האחרונים". לראיון המלא.

הגיע זמן אירופה; הסדר העולמי משתנה, והאירופאים נאלצים להגיב - הגדלת תקציבי הביטחון, השקעה מאסיבית בתשתיות ושינוי מדיניות ההגירה; האם זהו הצעד שיחזיר את אירופה לעמדת כוח, או שהשוק כבר מתמחר את השינוי?

טראמפ רוצה את המינרלים של קונגו; ארה"ב עשויה להתערב בסכסוך בקונגו בתמורה למינרליים חיוניים שיש במדינה.

תקועים בבוץ - האינפלציה בסין חזרה לטריטוריה שלילית; סין לא מצליחה לצאת מהמשבר והאינפלציה חזקה לטריטוריה שלילית לראשונה אחרי שנה וחודש, הצריכה המקומית נחלשת, ומלחמת הסחר מול ארה"ב מתעצמת; הממשל מנסה לבלום את ההידרדרות, אך קשה לדעת אם הצעדים שהיא נוקטת יספיקו בכדי להחזיר את הכלכלה לצמיחה.

מימושים של מנכ"לים זו נורה אדומה, מה לגבי רכישות? כשמנהלים מוכרים מניות בחברה זו בדרך כלל נורה אדומה שצריך לשים אליה לב, אז מה לגבי רכישות? 3 מנהלים שרכשו לאחרונה את מניות החברה שלהן ומה אפשר ללמוד מזה.

טראמפ והקריפטו: ניגוד עניינים או מהפכה דיגיטלית? מחיבוק רגולטורי לרווחים משפחתיים: כיצד נשיא ארה"ב ומשפחתו הכניסו מיליונים לכיסם תוך שינוי דרמטי במדיניות ארה"ב כלפי מטבעות דיגיטליים.

מניות במרכז

מניית צ'יפוטלה Chipotle Mexican Grill Inc. נפלה ב-17% השנה - הזדמנות או משבר? רשת הבוריטו האמריקאית מדווחת על צמיחה של 13% בהכנסות וזינוק של 19% ברווח, למרות צניחת המניה לשפל של שנה.

האם לקנות את מניית טסלה? עלתה ב-65% מאז הבחירות ומחקה את כל העלייה - נסחרת מתחת למחיר בעת הבחירות- האם מניית טסלה היא הזדמנות? החבירה של מאסק לטראמפ לא עושה טוב למניית טסלה - אחרי אופוריה וזינוק של מעל 65%, המניה התרסקה; UBS מפרסם המלצת מכירה על המניה גם אחרי שנפלה ב-40%; אבל מחיר היעד המשוקלל על המניה מבטא עלייה של 50%.

אפסייד פוטנציאלי של 40% ל-AirbnbAirbnb 2.46%  : "פוטנציאל צמיחה עקבי וחדשנות" - למרות ירידה של 20% בשנה האחרונה, בוול-סטריט מעריכים כי פוטנציאל החברה בתחום חוויות הנסיעה והשירותים המורחבים נותר בלתי ממומש.

אפלובין AppLovin -1.05%  צנחה ב-10% - בוול-סטריט מרגיעים - למרות הירידה חדה במניה, מסיטי מציבים מחיר יעד של 600 דולר - אפסייד של 136%

אנבידיה כבר איבדה 30% מהשיא, למה היא ממשיכה לרדת? מניית אנבידיה NVIDIA Corp.   איבדה כבר 21% מתחילת השנה והיא ממשיכה לרדת; למרות זינוק במכירות של TSMC, אי הוודאות הגיאופוליטית והחשש מהשלכות המכסים של טראמפ, בשילוב עם החששות מהאטה בביקושים לשבבי AI, מעיבים על המשקיעים.

רוקט רוכשת את רדפין בעסקת מניות בשווי 1.75 מיליארד דולר; חברת ההלוואות רוקט מתרחבת לשוק הנדל"ן עם רכישת פלטפורמת החיפוש של רדפין, בעסקה שמחברת בין שירותי תיווך למשכנתאות; רדפין מזנקת במעל 70%.

נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S -3.07%   צונחת לאחר שתוצאות הניסוי לתרופה החדשה לא עמדו בציפיות; המשקיעים התאכזבו מנתוני הירידה במשקל בניסוי לחולי סוכרת, מה שמעלה שאלות לגבי כושר התחרות של החברה בשוק ההרזיה; המניה נופלת ב-8%.

ההנפקה החמה בוול סטריט ולמה ההצלחה שלה חשובה לאנבידיה? CoreWeave: הכוכבת החדשה של עולם ה-AI שכולם מחכים לראות בוול סטריט יכולה להחזיר את הצבע ללחיים של המשקיעים ב-AI - לא תאמינו מה השווי בהנפקה וזה יכול עוד לעלות? הסיכויים והסיכונים בחברה.

האם זה הזמן להשקיע באנבידיה? האנליסטים אופטימיים; למה אנחנו סקפטיים? תחרות עתידית, שחיקה ברווחיות, הגבלות על המסחר מול סין ומנגד - תמחור נמוך, תחזית צמיחה מרשימה ואנליסטים שסבורים שהמניה תעלה מעל 30%; כל הגורמים שמשפיעים על מניית אנבידיה ולמה חשוב לחזור להיסטוריה כדי לקבל המחשה לסיכונים בהשקעה במניה.

רובינהוד Robinhood -1.16%   נקנסה בכ-30 מיליון דולר; רשות הרגולציה הפיננסית האמריקאית Finra חשפה ליקויים משמעותיים בפעילות הברוקר הדיגיטלי הפופולרי.

הישראליות בוול סטריט

סנטינל וואן SentinelOne -0.83%  צנחה ב-9% - ג'יי פי מורגן חתך את מחיר היעד - לקראת הדוחות: תומר ויינגרטן מכר מניות בשווי 772 אלף דולר; הצמיחה הצפויה מ-Purple AI בצל ירידת מחיר היעד.

דריו הלת' Dario-Health -0.08%  : ההכנסות ב-2024 צמחו ב-32%; הכנסות החברה ב-2024 הסתכמו ב-27 מיליון דולר לעומת 20.4 בשנה שעברה; ברבעון הרביעי החברה דיווחה על צמצום ההפסד הנקי ב-32% ל-9.6 מיליון דולר.

פריון Perion Network -1.15%   הודיעה היום כי דירקטוריון החברה אישר הרחבה של תוכנית הרכישה העצמית בהיקף של 50 מיליון דולר, בנוסף לתוכנית הקיימת בהיקף של 75 מיליון דולר, לסכום כולל של 125 מיליון דולר. זאת, לאחר שבשנת 2024 ביצעה פריון רכישה חוזרת של 5.2 מיליון מניות בסכום כולל של 46.8 מיליון דולר.

ריסקיפייד  Riskified -0.43%     שוקלת להימכר, כך על פי דיווח של סוכנות הידיעות רוייטרס. חברת אבטחת התשלומים שמספקת פתרונות למניעת הונאות במסחר אלקטרוני, בוחנת אפשרות למכירה בעקבות הצעות רכישה מגורמים שונים. החברה, שמקורה בישראל וממוקמת גם וגם בניו יורק, עובדת עם בנק ההשקעות Qatalyst Partners כדי לבחון את ההצעות.