הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

לקראת דוחות אורקל: המשקיעים מחכים לעדכונים על מיזם Stargate

החברה ממשיכה להרחיב את פעילותה בענן ובבינה מלאכותית, בעוד השווקים מצפים למידע נוסף על שיתוף הפעולה עם OpenAI וסופטבנק; מה צופים האנליסטים לענקית שירותי הענן?

אביחי טדסה |
נושאים בכתבה אורקל צפרא כץ

אורקל Oracle Corp 39.73%   צפויה לפרסם את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי לאחר סגירת המסחר, כאשר האנליסטים מתמקדים בצמיחת ההכנסות ובפרטים נוספים על מיזם Stargate, בו היא שותפה עם OpenAI וסופטבנק. ההכרזה של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ על תמיכתו בהשקעה של 500 מיליארד דולר בתשתיות בינה מלאכותית תרמה לעלייה במניית החברה בימים שלאחר פרסום הידיעה בינואר, אך מאז הסנטימנט בשוק השתנה והמניה ירדה.


ענקית שירותי הענן צפויה לדווח על הכנסות של 14.39 מיליארד דולר, עלייה של כ-8% לעומת השנה הקודמת. הרווח הנקי המתואם צפוי לעמוד על 4.29 מיליארד דולר, או 1.49 דולר למניה, לעומת 3.98 מיליארד דולר ו-1.41 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. בשנת 2025 כולה, האנליסטים צופים לאורקל הכנסות של 65 מיליארד דולר, ורווח למניה של 7 דולר.


מתוך 14 אנליסטים שסוקרים את מניית אורקל, שמונה ממליצים על "קנייה", בעוד שישה ממליצים על "החזקה", כך לפי נתוני Visible Alpha. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 194 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-32% מהמחיר הנוכחי (147 דולר). בבנק UBS ציינו כי עיקר תשומת הלב תתמקד בפרויקט Stargate, שיתוף הפעולה של אורקל עם OpenAI וסופטבנק. האנליסטים סבורים כי פרטים נוספים על המיזם, שעשוי להגיע להיקף של 500 מיליארד דולר, עשויים להיות גורם מכריע יותר מהתוצאות הפיננסיות של החברה. UBS השאירו את דירוג "קנייה" עם יעד מחיר של 210 דולר למניה. גם ב-Jefferies התייחסו להשפעת Stargate, וציינו כי מאז ההכרזה על הפרויקט ב-21 בינואר, התחושה סביב המניה השתפרה, והם חזרו על יעד מחיר של 220 דולר.


Stargate: האם זו ההזדמנות הגדולה של אורקל?


אחד הנושאים המרכזיים שצפויים להיבדק בשיחת המשקיעים הוא פרויקט Stargate, המיזם המשותף של אורקל עם OpenAI וסופטבנק. החברות מתכננות להשקיע 100 מיליארד דולר בשלב הראשון בפיתוח תשתיות בינה מלאכותית בארה"ב, כולל הקמת עשרה מרכזי נתונים בטקסס, בהם צפויה אורקל למלא תפקיד מרכזי. אנליסטים בבתי השקעות גדולים רואים בפרויקט זה הזדמנות אסטרטגית עבור אורקל, שעשויה להפוך לספקית תשתיות מפתח עבור השקעת הענק. 

ב-UBS הדגישו כי ההשפעה של המיזם עשויה להיות מכרעת לתוצאות אורקל בשנים הקרובות, וציינו כי הפרויקט "עשוי לגבור בחשיבותו על יתר הדיווחים של החברה". האנליסטים ב-מיזוהו סבורים כי המניה עדיין לא מיצתה את מלוא הפוטנציאל שלה בעקבות החדשות, והעניקו לה דירוג "עודף תשואה" עם יעד מחיר של 210 דולר. מניית אורקל רשמה עלייה של 35% בשנה האחרונה, אך נותרה תנודתית. כעת, המשקיעים מצפים לשמוע כיצד אורקל תתמודד עם התחרות הגוברת מצד AWS, גוגל ומיקרוסופט, ואילו עדכונים תספק בנוגע להשפעת פרויקט Stargate על פעילותה העתידית.



אכזבה בדוחות האחרונים


ענקית התוכנה דיווחה ברבעון האחרון על תוצאות שהיו נמוכות במעט מהציפיות הגבוהות שנבנו סביב פעילות החברה בתחום הבינה המלאכותית. החברה דיווחה על רווח למניה של 1.47 דולר, נמוך במעט מתחזיות וול סטריט שעמדו על 1.48 דולר. גם ההכנסות אכזבו עם צמיחה של 9% לעומת הרבעון המקביל, והסתכמו ב-14.06 מיליארד דולר, מתחת לתחזית הקונצנזוס של 14.1 מיליארד דולר.

המנכ"לית צפרא כץ הדגישה כי "ביקוש שיא בתחום הבינה המלאכותית הוביל לצמיחה של 52% בהכנסות תשתיות הענן של אורקל ברבעון השני, שיעור צמיחה גבוה משמעותית מהמתחרים שלנו". עם זאת, למרות הנתון המרשים, שיעור הצמיחה היה בקו אחד עם תחזיות האנליסטים.

קיראו עוד ב"גלובל"


השירותים המסורתיים של החברה הציגו האטה משמעותית, כאשר הצמיחה בהכנסות מרישיונות תוכנה המותקנים באתר הלקוח הואטה מ-7% ברבעון אוגוסט ל-1% בלבד ברבעון נובמבר. סך הכנסות הענן צמחו ל-5.9 מיליארד דולר, עלייה של 24% לעומת השנה הקודמת, כאשר יחד עם שירותי התמיכה בענן ההכנסות הכוללות הגיעו ל-10.8 מיליארד דולר.

יו"ר ומייסד החברה, לארי אליסון, ציין כי "תשתיות הענן של אורקל מאמנות כמה ממודלי הבינה המלאכותית החשובים ביותר בעולם, מכיוון שאנחנו מהירים וזולים יותר מענני מחשוב אחרים". החברה אף הרחיבה את יכולות מרכזי הנתונים שלה באמצעות שיתופי פעולה עם גוגל ואמזון. ההשקעות הכבדות בתשתיות השפיעו משמעותית על תזרים המזומנים של החברה. ההוצאות ההוניות ברבעון הסתכמו ב-4 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות של 3.5 מיליארד דולר. כתוצאה מכך, למרות תזרים מזומנים תפעולי של 1.3 מיליארד דולר, תזרים המזומנים החופשי היה שלילי והסתכם במינוס 2.3 מיליארד דולר.


שווי השוק של אורקל עומד על 413.1 מיליארד דולר. מניית החברה ירדה מתחילת השנה ב-11%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים עלתה ב-31%. מכפיל הרווח הנוכחי של אורקל הוא 36, והמכפיל העתידי עומד על 21.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
אנטליה טורקיה (AI)אנטליה טורקיה (AI)

קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון

אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה;  מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים;  1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג

עמית בר |
נושאים בכתבה תיירות טורקיה

ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.

המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.

וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים. 

המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות

הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.

אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
מערכת פרונטיר, קרדיט: אלביט מערכותמערכת פרונטיר, קרדיט: אלביט מערכות

אלביט מערכות חושפת את פרונטיר: מערכת AI חדשה להגנת גבולות

בתערוכת DSEI בלונדון משיקה אלביט את "פרונטיר"; מערכת תצפית וניטור מבוססת בינה מלאכותית, שמפחיתה עומס על מפעילים ומייעלת תגובה לאיומים מתפתחים ביבשה, בים ובאוויר

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אלביט מערכות

אלביט מערכות מציגה היום בתערוכת DSEI שבלונדון את Frontier מערכת תצפית וניטור מתקדמת לשטחים נרחבים, שמבוססת על טכנולוגיות בינה מלאכותית ומציעה גישה חדשה להתמודדות עם אתגרי הגנת הגבולות. המערכת, שפותחה מתוך הבנה של הדינמיקה המשתנה בזירה הביטחונית, נועדה לתת מענה למורכבויות ההולכות ומתחדדות בעולמות המודיעין, השליטה והבקרה. היא מסוגלת לזהות, לסווג ולנתח איומים באופן עצמאי ובזמן אמת, תוך הפעלת יכולות AI מתקדמות שמבצעות אופטימיזציה של המידע המודיעיני ושל תהליכי קבלת ההחלטות, הן ביבשה, הן באוויר והן בים.

המערכת החדשה מבית אלביט משתלבת במגמה הולכת ומתרחבת של מערכות שפועלות בקצה הרשת, כלומר בשטח עצמו, ומבצעות פעולות חישוב, עיבוד והסקה בצורה סימולטנית בלי להמתין להוראות מגורם מרכזי. כך מתאפשרת תגובה מהירה ומדויקת יותר לאירועים חריגים, תוך שיפור ניכר בזמן ההגעה של המידע למפעילים הרלוונטיים. היכולת הזאת מאוד חשובה לפעילות בזירות רגישות, שבהן הפער בין התרעה לבין תגובה יכול להיות ההבדל בין הצלחה לכישלון.

פחות טעויות אנוש ופחות משאבים

פרונטיר נבנתה מתוך הבנה של הצורך לייעל מבצעי תצפית וניטור, בעידן שבו כוחות הביטחון נאלצים להתמודד עם הצפה תמידית של התרעות ונתונים. צוותי מודיעין נדרשים כיום לנתח אלפי התרעות בכל שעה, להתמודד עם כמויות עצומות של מידע גולמי, ולהכריע מהר לא פעם תחת תנאים של אי-ודאות. המערכת החדשה שואפת לצמצם את העומס הזה ולספק פתרון שמגביר את הדיוק והמהירות, תוך הפחתת הסיכון לטעויות.

בין היכולות שהוטמעו בפרונטיר ניתן לציין את מנגנון הלמידה האדפטיבית, שמבוסס על טכנולוגיות AI ומאפשר למערכת לזהות דפוסים שגרתיים, להבחין בחריגות וללמוד באופן רציף את ההתנהלות בשטח. יכולת הסיווג העצמאי של איומים מתבצעת גם היא בזמן אמת, ומאפשרת דירוג של רמת הסיכון ותגובה מבצעית מדויקת יותר. לצד אלה, המערכת כוללת גם תמיכה חכמה בתהליכי קבלת ההחלטות, באמצעות ממשק ניתוח שמספק למפעיל תובנות ממוקדות והמלצות לפעולה. פרונטיר יודעת לאחד מידע ממגוון חיישנים  תנועה, וידאו, שמע ואחרים – כדי לייצר תמונת מצב כוללת, סינכרונית, שמתעדכנת בזמן אמת. כל המרכיבים האלה משתלבים לכדי מערכת אחת, שמפחיתה את התלות בכוח אדם אנושי, חוסכת בעלויות תפעוליות, ומשפרת את סיכויי הצלחת המשימה.

אחת הבעיות המרכזיות עמן מתמודדים כיום ארגוני ביטחון ברחבי העולם היא "עומס היתר" המודיעיני שזה כמויות אדירות של התרעות, נתונים לא מסוננים, וזמן תגובה קצר מדי כדי לעבד את כל אלה לעומק. התוצאה: עומס קוגניטיבי על המפעילים, פוטנציאל לטעות אנוש, ובמקרים מסוימים גם פספוס של התרעות מהותיות. אלביט, בזיהוי נכון של הבעיה, מציעה כאן פתרון טכנולוגי ששם דגש על מיקוד. המערכת אוספת מידע ממקורות שונים, מסננת אותו, מעבדת אותו באופן עצמאי, ומעבירה לגורמים הרלוונטיים רק את המידע שעבר תהליך אנליזה מבוסס AI. כלומר, המפעילים לא מקבלים "ים של נתונים", אלא תובנות ממוקדות שמוכנות להפעלה – מה שמאפשר קיצור דרמטי בזמני תגובה.


להמשך הכתבה לחץ כאן