אפלובין צונחת ב-10% - בוול-סטריט מרגיעים
למרות הירידה חדה במניה, מסיטי מציבים מחיר יעד של 600 דולר - אפסייד של 136%
אפלובין לאחר שהייתה כוכבת הנאסד"ק 100 בשנת 2024, מניית חברת אפלובין AppLovin 5.46% נופלת ב-10%. למרות זאת, בסידי ממהרים להרגיע ומעודדים את המשקיעים לא להיכנע לפאניקה כשהם צופים אופק חיובי לשנת 2025. "התגובה של השוק מוגזמת," טוען האנליסט ג'ייסון בזינט. לדבריו, המומנטום השלילי בשוק המניות הרחב, בשילוב עם דוחות ביקורתיים שפורסמו לאחרונה, הביאו לירידת ערך חדה ולא מוצדקת.
נכון ליום שני, נסחרה מניית אפלובין בשער של 240.35 דולר, נמוכה ב-11% מיום המסחר הקודם ומסמנת את הרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת נובמבר אשתקד. מדובר בנסיגה של למעלה ממחצית מהשיא ההיסטורי של 510.13 דולר שנרשם בפברואר האחרון.
הזרז לירידות החדות היו פרסומים של שתי קרנות גידור המתמחות במכירה בחסר - Fuzzy Panda Research ו-Culper Research. הקרנות האשימו את אפלובין בהפרת תנאי השימוש של חנויות האפליקציות המובילות, טענות שהחברה טרם הגיבה אליהן באופן מפורט.
עם זאת, חשוב לשים את הדברים בפרספקטיבה - למרות הנפילה האחרונה, מניית אפלובין עדיין רושמת עלייה מסחררת של כ-351% בשנה האחרונה. נתון שמעלה שאלות לגבי הסיבות האמיתיות לירידות הנוכחיות. "השוק מתמחר כעת סיכוי של 50% שהון המניות של אפלובין יאבד מערכו לחלוטין," מסביר בזינט. אולם לדעתו, הסיבה לכך אינה קשורה בהכרח לאמינות הטענות של המוכרים בחסר, אלא לחששות הנוגעים למהירות הצמיחה חסרת התקדים של החברה, למודל העסקי המורכב שלה, ולחשדנות המסורתית של משקיעים כלפי חברות בתחום הפרסום הדיגיטלי.
- צניחה במניית AppLovin: חקירת SEC מחקה 8.7 מיליארד דולר תוך יום אחד
- 3 המצטרפות החדשות ל-S&P בולטות בעליות לקראת הפתיחה בוול סטריט; ברודקום ואנבידיה בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודות לאופטימיות
בניגוד למגמה השלילית, בזינט נותר עם המלצת ה"קנייה" שלו, עם מחיר יעד של 600 דולר למניה - יותר מפי שניים ממחירה הנוכחי. האנליסט מבסס את האופטימיות שלו על מספר התפתחויות חיוביות שלדעתו השוק מתעלם מהן.
אחד הגורמים המעוררים תקווה הוא
כניסתה של אפלובין לשוק המסחר האלקטרוני. דיווחים חשפו כי תוכנית הפיילוט של החברה בתחום זה הניבה הכנסות של כ-100 מיליון דולר ברבעון האחרון של 2024 בלבד.
"מדובר בהתחלה מבטיחה בשוק ענק שטרם נוצל כראוי," כותב בזינט. "להערכתנו, מגזר זה
צפוי להציג צמיחה משמעותית עם התרחבות הפיילוט והשקת כלים בשירות עצמי במהלך השנה הקרובה."
- לפי החוק: איך חברות ה־AI הסיניות מצליחות לעקוף את מגבלות השבבים
- טסלה מכחישה ניתוק מספקים סיניים למרות לחצים גיאופוליטיים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
נקודה חיובית נוספת היא תוכנית רכישת המניות העצמית של החברה. האנליסט מעריך כי אפלובין עשויה להקצות עד 1.2 מיליארד דולר לרכישות חוזרות בשנת 2025. שינויים אחרונים במדיניות החברה מרמזים כי ייתכן ש-100% מתזרים המזומנים החופשי יופנה למטרה זו, מהלך שעשוי לתמוך במחיר המניה.
אף שתחזיות סיטי לגבי הכנסות הפרסום של אפלובין לשנים 2025-2027 שמרניות יותר מאלו של השוק הרחב, בזינט מדגיש: "גם עם ההערכות המתונות שלנו, המניה נראית אטרקטיבית במכפילים הנוכחיים."
האנליסטים אופטימיים
בזינט אינו לבד בגישתו. מתוך 29 אנליסטים המכסים את החברה, 21 ממליצים
על "קנייה" או דירוג דומה, שישה ממליצים "החזק", ורק שניים תומכים ב"מכירה". נתונים אלה מצביעים על אמון נרחב יחסית בפוטנציאל החברה חרף האתגרים הנוכחיים.
בשבוע שעבר חווה השוק אכזבה נוספת כאשר אפלובין לא נכללה במדד S&P 500, בניגוד לציפיות רבים. במקומה, נבחרו החברות DoorDash, Williams-Sonoma ו-TKO. אי-הכללתה במדד המוביל מנעה ממנה זרם רכישות פוטנציאלי מצד קרנות המחקות את המדד, אך לדעת בזינט, אין בכך כדי לשנות את התמונה היסודית החיובית.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
