המהלך בונצואלה זה ברבור לבן או שחור?

יש מדד שנקרא MSCI העולמי והוא כולל כמעט 3000 מניות ממדינות העולם. המשקל של ארצות הברית במדד הוא עדיין יותר ממחצית. אבל, מי שמעוניינ.ת בפיזור מחוץ לארצות הברית יכול.ה לקנות קרן סל שעוקבת אחרי מניות המדד ללא ארה״ב. היום נבדוק ביחד את עשר המדינות שמשקלן במדד הוא הגבוה ביותר. אלו המדינות ששווי השוק של המניות שלהן (ולא התוצר) הוא הגבוה ביותר, אחרי ארצות הברית. כך יהיה לכם.ן מיפוי ראשוני וממנו נוכל ללכת בשבילים נוספים בעולם. 

ונצואלה השקט שלפני הסערה? 

לפני המסע העולמי - נקודה למחשבה. המהלך של טראמפ בוונצואלה טומן בחובו אפשרות ליצור אפקט פרפר שאנחנו עוד לא מודעים אליו. יש בו סיכוי אבל יש בו סיכון שמצטרף למאבקים העולמיים המתגברים. כך למשל סין החלה להגביל ייצוא מתכות נדירות ליפן. בסופו של דבר הגרפים יודעים גם להכיל את סך תפיסת הסיכון של המשקיעים אבל יש אפשרויות שהן מעבר לחוכמה שנקראות ברבור שחור. המהלך בוונצואלה יכול, בתרחיש אפקט פרפר שלילי, להתגלות ככזה. סוג של הערת אזהרה שאנחנו חייבים לקחת איתנו לפחות בתקופה הקרובה. 

נכון למסחר אמש לא ניכרה השפעה מהותית למהלך בוונצואלה (למעט: סיכוי שאני מזהה להתחזקות הדולר מול מטבעות העולם ופוטנציאל לבוסט למניות האנרגיה האמריקאיות). אבל, גם ProShares כותבים בעדכון קצר ששלחו שהסיבה להיעדר ההשפעה היא שהשווקים מתמקדים בטכנולוגיה ומדיניות מוניטרית ופחות באירועים גיאופוליטיים ולכן יכול להיות שהם מגמדים (מדי? ז.ס) את האירוע. נקודה למחשבה! 

איזה מדינות כדאי לחזק בתיק?  

- EWJ: יפן. אחת המדינות המעניינות להשקעה ואחד המהלכים המשמעותיים של באפט לפני פרישתו. נכון לאמש במהלך המסחר לא ניכרה דרמה מהותית על הגרף. נשארת רלבנטית לתיק עם פוטנציאל התחזקות מול ה – S&P500. 

• נעים מאוד! דלסי רודריגס - מה צריך לדעת עליה ועל קרב הנפט בוונצואלה
• לקראת עונת הדוחות: ציפיות גבוהות, מכפילים מתוחים ודרמה פוליטית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

- KWEB: סין. KWEB היא קרן הסל הגדולה להשקעה בסין. ירדה קצת אתמול אבל עם פוטנציאל ארוך טווח. משקלה של סין במדד ה – MSCI ללא ארה״ב קרוב ל – 10%. נראה שזה משקל ראוי גם לתיק. 

• למה האורניום עשוי להיות הלהיט של 2026?
• ספייסX תנפיק ב-2026: האם התיק שלכם מוכן לחלל?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• למה האורניום עשוי להיות הלהיט של 2026?

- EWU: בריטניה. אחרי מהלך עליה חד אז לכשעצמה הייתי נותן לה להתגבש קצת. 

- EWC: קנדה. גם היא לאחר מהלך עליה חד כך שגם לה הייתי נותן לה להתגבש קצת. 

- EWQ: צרפת. דוגמה טובה לכך שבשביל להשקיע עדיף לקרוא גרפים ולא כותרות משום שלא נראה שהייתם.ן חושבים.ות להשקיע בצרפת על פי חווית האירועים שם. אבל, למרות השיא שלכאורה מדאיג, קרן הסל פרצה את הקו המחזיר העולה ולכן היא תורמת לפוטנציאל המשך העליה של המדד העולמי. 

- EWG: גרמניה. כאן תוכלו לראות פריצה גם של קו מגמה יורד וגם של אינדיקטור העוצמה בהשוואה ל – S&P500. 

- EWT: טאיוואן. עוד הר געש גיאופוליטי כש 22% מקרן הסל היא TSM שאחראית למרבית ייצור השבבים העולמי. אם נציץ רגע לגרף של TSM נראה שהיא במגמת עליה שקבלה תמיכה באזור ה – 300 ולפיכך מקרינה בחיוב על EWT. EWT קצת מדשדשת אבל מתחזקת בהשוואה ל – S&P500 עם פוטנציאל עליה ארוך טווח. 

- EWL: שוויץ. לא חזקה בהשוואה ל – S&P500. במגמת עליה. 

- INDA: הודו. אכזבה ב – 2025 אבל יש לה פוטנציאל משמעותי ב – 2026. משקלה במדד העולמי פחות מ – 5% אבל נראה לי שניתן לחזק. פריצה של המשולש למעלה תהיה סימן חיובי ארוך טווח. 

- EWA: אוסטרליה. במגמת עליה ארוכת טווח. אין סימני עוצמה מיוחדים. 

ומי שרוצה פשוט לפזר מחוץ לארה״ב? קרן הסל ACWX נותנת לכם.ן חשיפה למדינות הנ״ל ולשאר המדינות שבמדד. הנתון החשוב הוא ההתחזקות מול ה – S&P500 כפי שתראו על גרף העוצמה התחתון. משמעותו הוא המשך מהלך הפיזור מחוץ לארה״ב אותו התחלנו כאן ב - 2025. אפשר להדגיש את יפן, סין, טאיוון והודו. הודו, כאמור, יכולה להיות הפתעה טובה השנה. 

ביום שני נמשיך ואף נרחיב את פרויקט מיפוי מניות חברות המזון הבריא שמקבל דחיפה מהממשל האמריקאי עם תוכנית ה – Eat Real Food. תמשיכו לעקוב ויהיה מעניין. חלק מהמניות שדברנו עליהן כבר מתעוררות יפה...