לוקהיד מרטין מזנקת 7%, גוגל מתחזקת 0.7%; מה קורה בחוזים?

המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח במגמה מעורבת עם נטייה לירידות קלות. החוזים העתידיים על המדדים המרכזיים מאבדים עד 0.3%. אחרי פתיחת שנה סוערת ששלחה את המדדים לשיאים חדשים, השוק נכנס לשלב של "עיכול". ויש הרבה מה לעכל - אם זה תקציב הביטחון המורחב אליו קורא טראמפ, אם זה המבצע בונצואלה והסירוב העקשני של המדינה הלטינית להיענות לכל הדרישות ואם זה נתוני שוק התעסוקה.

טראמפ הוא דו-קוטבי. הוא כמו לוחץ גם על דוושת הגז וגם הבלם בו זמנית. מצד אחד, הוא מפריח הצהרות על תקציבי עתק והזרמת תקציבים לביטחון ולאנרגיה, ומצד שני מציב דרישות לרגולציה מחמירה והתערבות ישירה בניהול הרווחים של החברות. מצד אחד הוא דרש הגדלת תקציב הביטחון -ב-50% ל-1.5 טריליון דולר עד 2027 - תקציב הביטחון האמריקאי עשוי להגיע ל-1.5 טריליון שקל עד 2027  ומצד שני הוא אמר שלא יאפשר לחברות הביטחוניות לחלק דיבידנדים ולרכוש מניות של עצמן. המשקיעים במניות הביטחוניות החליטו להסתכל על חצי הכוס הריקה והמניות צנחו. כעת, לקראת הפתיחה הן מתקנות את הירידות ומעבר לכך. כנראה המשקיעים מסתכלים עכשיו על החצי המלא.

הבוקר גם התפרסמו נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, שהראו עליה לרמה של 213,000 (לעומת 199,000 בשבוע שעבר). נתון זה, יחד עם דוח התעסוקה המלא שצפוי להתפרסם מחר הוא המפתח להחלטת הפד' אם להמשיך בהורדות הריבית המתוכננות בתחילת השנה. בנוסף, המשקיעים מתמודדים עם "ערפל נתונים": השבתת הממשלה הממושכת שהסתיימה בנובמבר האחרון עדיין משבשת את איסוף נתוני האינפלציה (CPI) והצמיחה. חוסר הוודאות הזה גורם לתנודתיות גבוהה יותר, כשהשוק מנסה להבין אם יוקר המחיה באמת דועך או שמא המכסים החדשים של טראמפ יציתו אותו מחדש.

מניות הביטחון יהיו כנראה הסיפור של היום, אבל סיפור נוסף הוא הזינוק הרצוף בגוגל  Alphabet 1.07%   שעברה את השווי של אפל Apple -0.5%  .  מניית גוגל עולה בטרום ב-1%, בזמן שאפל יורדת בטרום פתיחה ב-1%. שווי השוק של גוגל כ-3.91 טריליון דולר, לעומת 3.86 טריליון של אפל. הזינוק של גוגל (שעלתה בכ-65% ב-12 החודשים האחרונים ל-3.89 מיליארד דולר מגיע אחרי תקופה של חששות כי הבינה המלאכותית היוצרת (Generative AI) תפגע במנוע החיפוש שלה, גוגל הוכיחה למשקיעים את ההפך הגמור. שילוב מודלי ה-Gemini בתוך ליבת החיפוש והפרסום לא רק שמר על הדומיננטיות שלה, אלא שיפר משמעותית את המונטיזציה.

• בכיר בגוגל: משפיעני הרשת ישרדו את מהפיכת ה-AI
• אלפאבית מסכמת את 2025 עם זינוק של 66% - בוול-סטריט עדיין רואים אפסייד של 22%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, מנועי הצמיחה המשניים של החברה הפכו למרכזיים: חטיבת הענן (Google Cloud) מציגה צמיחה מואצת בזכות הביקוש לתשתיות AI, ומיזם הרכב האוטונומי Waymo כבר אינו נחשב ל"פרויקט עתידי" אלא למנוע הכנסות ריאלי ששוויו לבדו נאמד בלמעלה מ-100 מיליארד דולר. מנגד, אפל נתפסת כמי שמתקדמת לאט יותר באימוץ ה-AI, מה שגורם למשקיעים להעדיף את הדינמיות של אלפבית, שהפכה רשמית למובילת ה-Big Tech של 2026.

מניות הביטחון: זינוק בעקבות הצעת תקציב ענק

החברות הביטחוניות מובילות את העליות, לאחר שטראמפ פירסם ב-Truth Social את כוונתו להעלות את תקציב ההגנה ל-1.5 טריליון דולר - עלייה של 50% מהתקציב הנוכחי. זה מגיע יום לאחר צו נשיאותי שמונע מחברות אלה חלוקת דיבידנדים או רכישת מניות עצמיות עד שישפרו את הביצועים. נורת'רופ גרומן (Northrop Grumman Corp ) מזנקת בטרום פתיחה ב-6.8%. לוקהיד מרטין (Lockheed Martin Corp 4.34%  ) קופצת מעל 7.7%.  חברות נוספות במגזר מצטרפות: L3Harris טכנולוגיות L3Harris Technologies  מטפסת בטרום 6%, RTX RTX 0.78%  מוסיפה 4.5%, ג'נרל דיינמיקס General Dynamics Corp 1.68%     והנטינגטון Huntington Ingalls Industries  עולות קרוב ל-4% לקראת הפתיחה.

אנבידיה NVIDIA Corp. -2.15%   משנה את כללי המשחק מול הלקוחות בסין ודורשת תשלום מלא ומראש על הזמנות של שבבי H200, בלי אפשרות לביטול, החזר או שינוי, כך לפי דיווח של רויטרס. הסיבה היא חוסר הוודאות סביב קבלת אישורי יבוא מהממשל הסיני, שמגלגל בפועל את הסיכון מהחברה אל הלקוחות. על פי הדיווח, הוזמנו יותר מ-2 מיליון שבבים במחיר של כ־27 אלף דולר ליחידה, בזמן שלאנבידיה יש מלאי של כ־700 אלף שבבים בלבד. חלק מהשבבים עשוי לקבל אישור יבוא כבר ברבעון הנוכחי, אך בכפוף למגבלות שימוש שאוסרות על יישומים צבאיים או מתקנים רגישים. מבחינת אנבידיה, ההקשחה בתנאים נועדה למנוע חזרה על מקרה H20, שבגינו רשמה מחיקה של כ-5.5 מיליארד דולר, ובמקביל היא פועלת להרחבת הייצור מול TSMC ומנסה לעמוד בביקוש החזק מסין, בין היתר מצד שחקניות גדולות כמו ByteDance.

• הריבית הריאלית בטורקיה מהגבוהות בעולם; האינפלציה צפויה להיות השנה מתחת ל-20%
• TSMC רושמת עלייה של 20% בהכנסות הרבעון הרביעי של 2025 - מה זה אומר על אנבידיה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%

רבולושן מדיסינס Revolution Medicines 4.56%  , חברת ביוטק המפתחת תרופות לסרטן, צונחת כמעט 8% לאחר שאבוויי AbbVie -3.98%   מכחישה דיווח של הוול סטריט ג'ורנל על מגעים מתקדמים לרכישתה. אתמול זינקה המניה ב-29% בעקבות השמועה, מה שמראה כיצד שוק הביוטק רגיש לשמועות רכישה. אבוויי, יצרנית תרופות גדולה, מצהירה כי "אין מגעים" - מהלך שמקרר את ההתלהבות אך משאיר מקום לספקולציות עתידיות. זהו דוגמה קלאסית לכיצד דיווח תקשורתי יכול להניע שוק שלם, וגם להזכיר למשקיעים את הסיכונים בענף.

קוסטקו Costco 3.71%  עולה בטרום ב-1.4% לאחר דיווח על מכירות נטו של כ-30 מיליארד דולר בחמשת השבועות עד ה-4 בינואר, עם זינוק של 7% במכירות בחנויות דומות. למרות ירידה של כ-5% בשנה שעברה עקב חששות מהאטה בתנועת לקוחות, מכסים גבוהים ושווי גבוה, וול סטריט אופטימית ומאמינה בהתאוששות.

קונסטליישן ברנדס Constellation Brands Inc. 5.32%  , מפיצת בירות כמו קורונה ומודלו, מתקנת בטרום ועולה כמעט 2% אחרי שירדה אתמול 2.2% בעקבות רווחים ומכירות טובים מהצפוי ברבעון השלישי הפיסקלי. המניה צנחה 38% בשנה שעברה בגלל האטה בהוצאות על אלכוהול, במיוחד בקרב צרכנים היספנים, אבל הדו"ח הנוכחי נותן לשוק נקודת אחיזה חדשה ומציף אפשרות לתיקון כיוון.

גלובוס מדיקל Globus Medical 4.51%  , יצרנית מכשור רפואי אורתופדי, מזנקת לקראת הפתיחה 7% לאחר מכירות רבעוניות ראשוניות שהפתיעו לטובה ועלו על הציפיות. החברה מגיעה ל-2026 עם תחזית חזקה, הכנסות של כ-3.2 מיליארד דולר ורווחים מותאמים של 4.30-4.40 דולר למניה, מה ששם אותה מעל הערכות וול סטריט.

ג'פריס פייננשל Jefferies Financial Group -5.6% , בנק השקעות, יורדת ב-3.6% בטרום למרות הכנסות גבוהות יותר ברבעון הרביעי הודות לשוק מיזוגים חם. הרווח נשחק ב-7% ל-190 מיליון דולר עקב הפסד של 30 מיליון דולר מקריסת ספקית חלקי רכב.

אפלייד דיגיטל Applied Digital 8.05% , מפעילת מרכזי נתונים לבינה מלאכותית, עולה ב-6% בטרום אחרי רבעון שני פיסקלי עם רווחים מאוזנים, תוצאה טובה מהפסד צפוי של 16 סנט למניה, והכנסות של 127 מיליון דולר מול צפי של 81 מיליון. החברה גם מעלה הילוך במסרים קדימה, עם צפי להכנסה תפעולית נטו של מעל מיליארד דולר בחמש שנים הקרובות.