האירו הפך ל'שק חבטות': רשם נפילה חודשית והשלים צלילה של 18% בחצי שנה
היבשת הישנה לא מאפשרת רגע אחד של שלווה בתוך כל הכאוס הפיננסי. הממשל היווני הוכתם בחוסר אמינות, ספרד סופגת הורדות דירוג, פורטוגל אירלנד ואיטליה מגבירות את הבהלה בשווקים, ומתחת לכל אלו נמצא האירו שנושא על גבו את עיקר כובד המשקל. מנגד, במערכה הזו ישנו גם מנצח - הדולר של השכן אכן ירוק יותר.
הקיצוצים הפיסקאליים להם נדרשות מדינות אירופה החדירו פאניקה לשווקים. החשש והדאגה גררו את המשקיעים להעביר את כספם מקרן הצבי האירופית לעבר חוף המבטחים הירוק, הדולר האמריקני.
הבריחה אל הדולר
בעוד האירו רשם את הצניחה החודשית החדה ביותר מזה 17 חודשים, מדד הדולר האמריקני (סימול: DXY) המריא בחודש מאי בכיוון ההפוך כשרשם את העלייה המשמעותית ביותר מאז אוקטובר 2008. אמש, עם סגירת חודש מאי בשוקי ארה"ב בריטניה ויפן, רשם מדד הדולר קריאה של 86.8 נקודות, בהשוואה ל-81.8 נקודות ב-30 לאפריל. בכך נחתמו 6 חודשים רצופים של עליות במדד השטר הירוק.
נזכיר כי ניתן כבר לסכם את חודש מאי בשווקים הנ"ל, שכן ביום שני יצויין יום הזכרון בארה"ב. עקב כך, המסחר בשווקים אלו ייפתח באיחור של יום.
המטבע האירופי, שנגע בשפל של 4 שנים כאשר נפל לרמה של 1.214 דולר ב-19 לאפריל, השלים אמש את שרשרת הירידות בחדה ביותר מאז שנת 2000. לאורך 6 החודשים האחרונים איבד המטבע כ-18% מכוחו. המטבע, כזכור, הושק ב-1999. כעת נסחר האירו תמורת 1.228 דולר.
השורטיסטים באירופה הרוויחו השבוע. גרמניה יוצאת מן הכלל
למרות שנגע בשפל של ארבע שנים לפני 10 ימים בלבד, היו מי שהשכילו להניב רווחים מהמטבע הרופף. השורטיסטים שנכנסו לפוזיציית שורט והימרו על החלשותו של האירו רוו נחת השבוע. בהקשר לזאת, נזכיר את הרגולציה שהכתיב הממשל הגרמני לפני כשבועיים. במסגרת הרגולציה, הכניסה לפוזיית שורט על ניירות ערך של גופים פיננסים בעלי פוטנציאל קריסה מהיר, במקרה של משבר נוסף.
פיטץ' חותכת את דירוג האשראי של ספרד
לדברי ג'ון דוייל, אסטרטג מט"ח בבית ההשקעות טמפוס "השוק מגיב בחשש להתפתחויות סביב האירו מתחילת השנה, אך החודש האחרון היה קיצוני ביותר. הורדות דירוג האשראי ביבשת גרמו למשקיעים להוציא את כספם".
נזכיר כי אמש הורידה סוכנות הדירוג פיטץ' את דירוג האשראי של ספרד, לטווח הקצר וכן לטווח הארוך, מרמה של AAA לרמה של AA+. "הורדת הדירוג משקפת את הערכות של פיטץ' כי התהליך של הקטנת הגירעון יגרום בסופו של דבר להאטה בצמיחה של כלכלת ספרד", כל אמר בריאן קולטון, ראש מחלקת הדירוג.
הבשורה העמיקה את הדאגה באשר ליכולתו של האירו להתייצב. אסטרטג המט"ח של טמפוס הוסיף כי "כעת אף אחד לא רוצה לקנות את האירו. השוק מגיב באגרסיביות כלפי מטבע האירופי, ומנגד מטיב עם הדולר והיין היפני."
