כלל פיננסים על אורמת: "מחיר המניה מגלם את הפוטנציאל"

בבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה הורידו היום (ד') המלצתם למניית אורמת ל"תשואת שוק" מ"תשואת יתר" והשאירו את מחיר היעד על 63 שקל למניה, נמוך ב-2.7% ממחיר סגירת המניה אמש בבורסה.

מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים, יובל בן זאב, מעדכן את המלצתו לאורמת בהמשך לפרסום דוחותיה של חברת הבת של אורמת, אורמת טכנולוגיות.ן. בן זאב מציין, כי הדוחות מצביעים על מימוש פוטנציאל צמיחת ההכנסות תוך חזרה למתווה של רווחיות יפה.

אורמת טכנולוגיות, דיווחה אמש על הכנסות של 79.5 מיליון דולר, עלייה של 2%, בהשוואה להכנסות של 77.8 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח של 15.8 מיליון דולר, או 41 סנט למניה, עלייה של 13% בהשוואה לרווח של 13.9 מיליון דולר, או 39 סנט למניה, בתקופה המקבילה אשתקד.

"הכנסות מגזר החשמל היו מתחת להערכותיי המוקדמות, כאשר הסיבה העיקרית לכך נובעת מהעובדה שתחנת מומוטובמו (ניקרגואה) לא הייתה פעילה ברבעון. עובדה שהפחיתה את ההכנסות בכ-3 מיליון דולר ולא נלקחה בתחזיות המוקדמות שלנו", אומר בן זאב. "יתרת ההפרש נובעת מכך שלא כל התחנות החדשות פעלו בהספק מסחרי מלא במהלך הרבעון".

שיעור הרווחיות במגזר החשמל, עמד על 42.3 דולר, בדומה לרווחיות ברבעון המקביל אשתקד וזה למרות השבתת תחנת מומוטובו שלערכת בן זאב, רווחיותה גבוהה יחסית.

בן זאב אומר עוד, כי הרווח הנקי היה גבוה מהצפוי וכי למרות האתגרים בצד ההכנסות, הצליחה החברה להגדיל את שורת הרווח הנקי בצורה מרשימה.

בשורה התחתונה מסכם בן זאב, הסביבה העסקית חיובית מאוד, ישנו פוטנציאל למאבק שליטה ופוטנציאל לקפיצת מדרגה בפעילות, אולם המחיר מגלם פרמיה.

מאבק השליטה באורמת

לפני מספר שבועות עלו השמועות כי משפחת ברוניצקי מקיימת מגעים להקמת גוש חוסם באורמת עם מספר חברות אחזקה כנגד השתלטותה של גזית על החברה, דברים אשר הוכשו על ידי החברה.

כזכור, חיים כצמן וגזית אינק המשיכו להביע אמון בחברת האנרגיה הירוקה הישראלית, אורמת, בחודשים האחרונים. הרומן (המתוקשר) החל באמצע חודש יוני, אז דיווחה גזית כי רכשה ממניות אורמת בסכום אדיר של 405 מיליון שקל והגיעה לאחזקה של 12% בחברה. מחיר הרכישה היה לפי שער מניה של 47.91 שקל. נציין, כי ברבעון הראשון כולו רכשה גזית ממניות אורמת בסכום של 688 מיליון שקל.