הנגיף מציל את הנגיד - בנק ישראל נכשל בהעלאת הדולר, הנגיף גרם לעלייה מצטברת של מעל 3%
שער הדולר הדרמה בשווקים לא מדלגת על שוקי המט"ח, כאשר בימים האחרונים נרשמות תנודות חדות בצמדים רבים. השקל הישראלי מצטרף למגמה ויורד ב-1.2% לרמה של 3.54 שקלים לדולר - שפל של חצי שנה. במילים אחרות - הדולר מתחזק והוא כבר עלה מעל 35 בימים האחרונים. הסיבה היא ברורה - בעת משבר הדולר נתפס כמטבע חזק, וכעוגן. הביקושים עולים, וכשזה מגיע גם עם מהלכים כלכליים, זה מייצר חוזק למטבע.
מעבר לכך, נראה כי 2 גורמים עיקריים מעניקים רוח גבית לדולר בתקופה האחרונה. הגורם הראשון הוא נגיף הקורונה שמשתק בצורה משמעותית את הפעילות הכלכלית בעולם. ישראל לא שונה במקרה זה, כאשר המשבר בשוק התעופה והתיירות צפוי להחריף עוד בעקבות ההגבלות החדשות על החוזרים מחו"ל - ההאטה בשוק המקומי כבר כאן.
החששות מהאטה כלכלית בשווקים רבים גורמים לגופים לעבור להשקעות לנכסים הנחשבים הבטוחים ביותר – אגרות החוב של ארה"ב. נציין כי חלק מהקריסה בשוק האג"ח הקונצרני המקומי בימים האחרונים מיוחס ליציאה של זרים מהשוק..
במקביל, מתרחש כעת תהליך טכני בעולם שהמשמעות שלו היא ירידה של כמות הדולרים בשווקים, במקביל לעלייה בביקושים לדולרים. ההתרסקות של תשואות האג"חים של ארה"ב בימים האחרונים יוצרות כעת מצב שבו הרוב המוחלט של אגרות החוב נסחרות מתחת לטווח הריביות שקבע הפד'. בסיטואציה בה התשואות על אגרות החוב לתקופה של 6-3 נותנת כעת תשואה של -0.6% 0.4% בערך (עם סיכון). בסיטואציה הנוכחית עדיף לגופים הפיננסים הגדולים (עם גישה לחשבון הפד') להפקיד את הכסף אצל הפד' ולקבל ריבית של 1%-1.1% ללא סיכון. זו הסיבה שהשווקים מצפים שהפד' יחתוך את הריביות בצורה משמעותית כבר בשבוע הבא, אחרת ה"מעגל קסמים" הזה צפוי להוציא עוד נזילות מהשווקים
- המדדים עלו ב-0.5%, בזק זינקה 5%, ארית נפלה 5.3%
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גרף הדולר שקל בשנה האחרונה: הקפיץ משתחרר
- 5.לוינסון 11/03/2020 18:38הגב לתגובה זוערב טוב
- 4.כותבי תרחישים 11/03/2020 15:07הגב לתגובה זוב1983 במפולת מניות הבנקאיות-בנק ישראל הציל את הבנקאים מהרצת המניות חסרות הבושה הפעם - הבנק מוכן למפולת- לפי החשיבה של פישר אל תגידו לא ידענו
- 3.דן 11/03/2020 14:15הגב לתגובה זואנא הסבר למה לדעתך הנגיד רוצה שקל חזק ?
- מדה 11/03/2020 16:17הגב לתגובה זווזה מה שרוצה המושחת
- 2.נראה לי 11/03/2020 13:47הגב לתגובה זויש לו הזדמנות כעת.
- 1.nav 11/03/2020 12:51הגב לתגובה זוהדולר יעלה מעלה מעלה ולא יעזרו הנסיונות של הנגיד לעצור מגמה זו =דגבר שהוא עשה בכל השנה האחרונה
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות -3.78% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנקסט ויז'ן מאבדת 5.7%, נופר אנרג'י 4%; הבנקים מזנקים 1.3%
המדדים המובילים עולים בכ-0.6%. הייפר גלובל ועל בד מזנקות, ארית ממשיכה לרדת, השבבים עולים בעקבות עלייה בחוזה על הנאסד"ק
פינרג'י פינרג'י -6.66% מתקנת היום. זה מגיע לאחר ימים רצופים של עליות בשבועיים האחרונים שהביאו את החברה לשווי של כ-180 מיליון שקל, אחרי שעד לא מזמן דשדשה סביב 120 מיליון שקל בלבד. זה לא מגיע במחזורים קטנים, זה קורה במחזורים גדולים, אם המחזור הממוצע שלה בשנה האחרונה עומד על כ-450 אלף שקל אז בימים האחרונים אנחנו רואים מחזורים של 700-900 וצפונה. המחזורים קופצים, הסקרנות מתעוררת, וזה בדיוק הזמן לשאול - האם פינרג'י מעניינת?
פינרג'י הודיעה לפני כשבועיים על מזכר הבנות עם Daroga Power, חברה אמריקאית שמפתחת ומפעילה פרויקטי אנרגיה מבוזרת בארצות הברית ושלטענת פינרג'י השקיעה עד כה כ-400 מיליון דולר בעשרות אתרים. לפי המזכר, שתי החברות מקדמות שיתוף פעולה
שבמסגרתו טכנולוגיית ה-AAG (אוויר-אבץ) של פינרג'י תשולב בפרויקטים של Daroga Power, בעיקר בתחומי מרכזי הנתונים והתשתיות הקריטיות. פינרג'י תספק את המוצרים והתמיכה הטכנית, ו-Daroga Power תשלב אותם בהצעות ללקוחות ותבצע התקנות והפעלה. במסגרת ההבנות נקבע צפי לביקוש
מותנה למוצרי ה-AAG בשנים 2027 עד 2031 בהיקף מצטבר של עד 200MW, צפי שלדברי החברה עשוי לגלם פוטנציאל מכירות של מאות מיליוני דולרים. הדגש כאן הוא "צפי", "מזכר הבנות", "התחייבות מותנית". אלה מילים שמנסות לייצר לכם תחושה של פריצת דרך, אבל בפועל יש מרחק גדול מאוד
בין החלום למציאות, כבר בעת הפרסום היינו סקפטים.
מה לכאורה הסיבה הפעם לפרסם את הפיילוט? פקיעת כתבי אופציה של מנהלים בחברה ובכללם המייסד והיו"ר אביב צידון שההודעה על הפיילוט האחרון, שהזניקה את המניה, עזרה לו לממש עמוק בתוך הכסף - התוקף של האופציות היה ל-15 לדצמבר ומיד לאחר פרסום הפיילוט המנהלים החלו לממש.
- המדדים עלו ב-0.5%, בזק זינקה 5%, ארית נפלה 5.3%
- המדדים עלו ב-0.7%, נקסט ויז'ן זינקה 40% בשבוע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
