ירידות בת"א ביום ראשון? אלביט, טבע והשבבים בארביטראז' שלילי

אתמול זינקה הבורסה שלנו על רקע עסקת החטופים והסכם הפסקת האש, אבל המניות הדואליות נתקלו בוול סטריט בירידות. אלביט, טבע ומניות השבבים ירדו משמעותית והן בינתיים עם פערי ארביטראז' שליליים משמעותיים. יש את המסחר הלילה, הכל עוד פתוח, אבל אין לכאורה סיבה חדשה לשינוי במצב. נראה שפשוט בוול סטריט לא מתלהבים כמו בתל אביב. אצלנו הרימו את המניות האלו למעל המחיר בוול סטריט, והמשקיעים האמריקאיים אמרו - אין שום סיבה והורידו אותם. כשחושבים על זה, זה נכון - מה לשבבים ולהסכם הפסקת אש? מה לתרופות ולעסקת חטופים?

רוב המניות הדואליות לא קשורות באופן הדוק לכלכלה הישראלית. גם אם הציפיות לשגשוג יתאמתו, זה לא יהיה בשבבים, גם לא בתרופות, וגם לא בתעשיות הביטחוניות - שם אולי יקרה ההיפך, למרות שכל העולם מתחמש (תראו מה קורה בנאטו בשל המלחמה ההיברידית עם רוסיה).

בכל מקרה, מניות הארביטראז' מבטאות ירידה של 0.8% במדד - זה לא קצת, כש אלביט מערכות -2.35%   צפויה לרדת ב-3.2%, טבע 0.78%  ב- 2.2%, קמטק 3.18%  מעל 3%, טאואר 1.6%, נובה 1.82%  1.1%. לרשימה המלאה (הקליקו כדי לקבל את כל הרשימה עם נתונים מעודכנים):

• דרכים להרוויח מעיוותים בשוק המניות
• גידור, ספקולציה וארביטראז': 3 הדרכים לשימוש אופטימלי באופציות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הארביטראז' השלילי הוא למרות הזינוק הבוקר בשער הדולר הרציף בכ-0.65% - דולר שקל רציף

אלמלא הזינוק הזה, הארביטראז השלילי היה מעל 1%. הזינוק בדולר בפני עצמו הוא איתות לכך שיש רגיעה אחרי החתימה אמש על ההסכם. כל המומחים מהבנקים ובתי ההשקעות אמרו אתמול שהדולר ימשיך לרדת בשל חוזקתה של הכלכלה הישראלית, שהבורסה תעלה. אבל רגע, לא שמעתם על כך שבורסה מקדימה את המצב בפועל, היא מגלמת תחזיות. הדולר כבר יורד חודשים בשל הערכה כי תהיה עסקת חטופים, הבורסה עולה חודשים על רקע ציפיות לעסקה.   

בניגוד לירידות, מניית איי.סי.אל 0.11%   בפער חיובי של 0.4%.  המניה עלתה בחמישי בת"א ועלתה יותר בוול סטריט והסיבה היא - מניות המינרליים. סין הגבילה את ייצוא המינרלים משטחה, במיוחד המינרליים הנדירים, וזה הוביל שורה ארוכה של מניות מינרליים לזינוקים של מאות אחוזים בחודשים האחרונים כשהממל גם קונה נתח בחברות כאלו ומגדיר את התחום כ"ביטחון לאומי". 

איי.סי.אל לא כורה מינרליים נדירים מאוד, אבל אלו משאבים שחלקם כן נדירים, ועל רקע זה חברות כרייה וכימיקלים נוספות עלו אמש בוול סטריט. קריאה מעניינת: סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות.

• 10 סימני אזהרה למפולת בבורסה - מה המחקרים מלמדים אותנו
• סוף עידן ה"הלוואות החברתיות": בלנדר נוטשת את ה-P2P
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• באלטשולר שחם מזהירים: "מי שרץ ל-100% ישראל בגלל 2025 - מנהל...

איי.סי.אל זינקה במעל 50% מאז שניתחנו אותה והצגנו שהיא במכפיל של כ-10, אבל האמת שהיא עדיין באופן יחסי מניית ערך חזקה. ובחזרה לשוק כולו - אם לא יהיו עליות בישראליות הלילה, אנחנו צפויים לירידות בדואליות בראשון וזה יכול להיות מאוד משמעותי.  מנגד, טראמפ אמור להגיע בראשון-שני והנאום שלו עשוי לדבר על שלום קדימה ותקווה ואופטימיות להמשך. הרחבה: חשבתי למכור היום את המניות, אבל התחרטתי - זו הסיבה