מאנדיי עוקפת את הצפי, מספקת תחזית טובה וקופצת בטרום ב-8%

חדשות טובות לחברה - מאנדיי מאמינה שברבעון הבא היא סוף סוף תעבור לרווח תפעולי (על בסיס Non-GAAP). אם אתם מחפשים את השלילי, אז הצמיחה של החברה נמצאת בירידה. היא מעריכה צמיחה של 36%. אז נכון שזו צמיחה גבוהה אבל זו עדיין האטה; בינתיים החברה רשמה רווח מתואם של 14 סנט, אבל היא מפסידה תפעולית אז איך זה יכול להיות?

נתנאל אריאל | 15/05/2023 14:10

נושאים בכתבה אלירן גלזר דוחות כספיים ישראליות בוול סטריט מאנדיי ערן זינמן רועי מן

חברת מאנדיי מאנדיי, מפתחת מערכת הפעלה לעבודה (Work OS), עוקפת את צפי האנליסטים בוול סטריט וקופצת ב-8% בטרום מסחר. החברה מדווחת על רווח מתואם מפתיע מאוד של 14 סנט למניה על הכנסות של 162.3 מיליון דולר, בעוד האנליסטים ציפו להפסד מתואם כפול של 28 סנט למניה על הכנסות של 155.3 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 50% לעומת הרבעון המקביל (1,683, לעומת 960 לפני שנה). מספר הלקוחות שנותנים לחברה הכנסות שנתיות חוזרות (ARR) של יותר מ-50 אלף דולר גדל ב-75% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. החברה ייצרה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 42.7 מיליון דולר ותזרים חופשי של 38.7 מיליון דולר.

מאנדיי גם מעלה תחזיות לרבעון השני ולשנה כולה וגם כאן היא עוקפת את קונצנזוס האנליסטים. החברה צופה ברבעון השני הכנסות של 169 מיליון דולר (אמצע טווח) מעל הצפי בשוק ל-165.6 מיליון דולר. בשנה כולה היא צופה הכנסות של 704 מיליון דולר (אמצע טווח) מעל הצפי בשוק ל-690.7 מיליון דולר. זו גם הייתה התחזית הקודמת של החברה.

חשוב לזכור - אם אתם משקיעים במאנדיי אתם בעיקר קונים צמיחה עתידית. מאנדיי עדיין מפסידה תפעולית. ובכל זאת, מאנדיי סוף סוף צופה מעבר לרווח תפעולי. זה יקרה להערכת החברה ברבעון הקרוב כשהיא צופה רווח תפעולי מתואם של 3 מיליון דולר (אמצע טווח) ושיעור רווח תפעולי של 1.5%. זה רווח תפעולי קטן מאוד וזה עדיין לא רווח נקי אבל זו התקדמות.

ברבעון האחרון ההפסד התפעולי המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.3 מיליון דולר, לעומת הפסד תפעולי של 43.8 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2022. אבל כאמור, היא כבר צופה מעבר לרווח תפעולי ברבעון הקרוב. צריך לומר: בהחלט בשעה טובה והתקווה היא שזה יימשך. זה כמובן תלוי בחברה. אבל החברה מראה שיפור והמשקיעים, כמו ברבעון הקודם, אוהבים את זה.

בצד השלילי, גם ברמת ההכנסות, בשורה העליונה, החברה צופה האטה בצמיחה ל-36% (לעומת 50% ברבעון המקביל). כמובן, זו עדיין צמיחה גבוהה אבל וול סטריט כבר לא 'במוד' של צמיחה אלא של רווחים והמשקיעים מצפה מחברות גם להגיע לרווחים (זו הרי המטרה של חברות). אז הוא לא מצפה ממאנדיי בינתיים לראות רווח אבל מתישהו הוא יאבד את הסבלנות.

מאנדיי היא גם אחת החברות הישראליות הנדיבות ביותר מבחינת אופציות. אבל זה בערך: העובדים הוותיקים הרוויחו בגדול. השווי של העובדים החדשים - אפס. יש בזה גם היגיון כי עובדים חדשים לא אמורים לקבל אופציות באותו מחיר שקיבלו עובדים ותיקים לפני כמה שנים, כשעברו איתה את המהמורות כל הדרך להנפקה, ועדיין קשה לעובד להיות מרוצה כשהוא יודע שהעובד שלידו התעשר ויש לו חצי מיליון או מיליון יותר ממנו, רק כי הוא הצטרף לחברה כמה חודשים או שנה לפניו.

מניית מאנדיי נסחרת כעת במחיר של 131 דולר למניה ושווי שוק של 6.27 מיליארד דולר (לפני העלייה הצפויה). בשנה האחרונה היא עלתה ב-19%, אבל עדיין רחוקה ב-65% משיא ההייפ, שבו היא כבר הגיעה לשווי של כ-20 מיליארד דולר, והפכה לרגע לאחת הישראליות הגדולות בעולם.

קיראו עוד ב"גלובל"

המייסד והמנכ"ל המשותף של מאנדיי, רועי מן: "מאנדיי פתחה חזק את שנת 2023, והתוצאות שלנו משקפות את הביקוש הגובר מצד לקוחות לפלטפורמת Work OS ולהיצע המוצרים שלנו, וכן את מחויבותנו המתמדת לשיפור היעילות והרווחיות. אנו מתחילים להטמיע את mondayDB וכן לשלב יכולות בינה מלאכותית בפלטפורמה. אנו בטוחים ביכולת שלנו להמשיך את המומנטום עד סוף השנה ומעבר לה".

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

פארוק פתיח אוזר (רשתות)

הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי

מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו

רן קידר | 01/11/2025 20:12

נושאים בכתבה הונאה

פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.

Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.

באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.

הרשעה תקדימית

בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.

הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.

להמשך הכתבה לחץ כאן

צילום: דור מלכה

ב-11 דולר - כולם זרקו אותה; ב-66 דולר היא אהובת המשקיעים

למונייד משלימה זינוק של פי 6 בשנתיים; דוחות טובים לברת הביטוח הדיגיטלי

רן קידר | 05/11/2025 13:58

נושאים בכתבה למונייד

לפני שנתיים למונייד יLemonade -4.68% רדה ל-11 דולר, הסברנו אז שזה יכול להיות עיתוי טוב לרכישה. היום היא ב-66 דולר - פי 6. אין דבר כזה בטוח, יש תמיד סיכונים גדולים, אבל היא נסחרה מתחת למזומנים והשתפרה ברווחיות ובתזרים - למונייד: האם החלום שלה מתממש?

ונחזור להיום. למונייד פרסמה דוחות כספיים טובים, ומקדימה את היעדים עם גידול של 30% בפרמיות ו-42% צמיחה בהכנסות. על רקע הדוחות אמר שי וינינגר, מייסד שותף ונשיא, למונייד: ״אני שמח לבשר על הרבעון החזק בתולדותינו. מדובר ברבעון השמיני ברציפות שבו אנחנו מאיצים את קצב הגידול - תודות לטכנולוגית הבינה המלאכותית הייחודית שפיתחנו.

״בנוסף לצמיחה, החברה מתקדמת על פי התוכנית לעבר רווחיות. דוגמא לאימפקט המשמעותי שיש לטכנולוגיה על הביצועים של החברה - בשנתיים האחרונות, צוות טיפול התביעות שלנו הצטמק, בזמן שכמות התביעות החדשות הוכפלה פי 2.5״

הפרמיות עלו כאמור ב-30% ל-1.16 מיליארד דולר. ההכנסות גדלו ב-42% ל-195 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה יותר מפי 2 ל-80 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם מינוס 26 מיליון, אבל משתפר - שיפור של 48% בהשוואה לשנה הקודמת. הרבעון השלישי הסתיים עם תזרים מזומנים חופשי מתואם של 18 מיליון דולר. נכון לתקופת הדו״ח, ללמונייד 2,869,900 לקוחות - גידול של 24% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה.

בלמונייד מדגישים כי לפני שנתיים, החברה צמחה בקצב של 18% עם שיעור רווח גולמי של 19%, וההפסד הנקי עמד על (36%) מתוך הפרמיה שהורווחה (ברוטו) – GEP. היום, שנתיים אחרי, קצב הצמיחה האיץ ל-30% ושיעור הרווח הגולמי השולי יותר מהוכפל ל-41%, מה שהוביל לצמיחה תלת-ספרתית ברווח הגולמי. יחס ערך חיי לקוח לעלות רכישה (LTV/CAC) נשמר סביב 3:1 אף שהוצאות השיווק יותר משלשו את עצמן, בזכות יכולות טכנולוגיות בסגמנטציה ובתמחור. הבינה המלאכותית גם אפשרה לשמור על ההוצאות התפעוליות, בניכוי הוצאות הצמיחה, כמעט ללא שינוי. התוצאה: ההפסד הנקי כאחוז מה-GEP השתפר בכמעט שני שלישים ל-(14%), והמסלול, להערכת החברה, לרווחיות ברור

להמשך הכתבה לחץ כאן