הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
לירן לובלין ועדי ברזילי
צילום: biztv
TOP BIZ

המשקיעים פספסו? פרטנר, נאוויטס ובזן יעלו ביותר מ-30%

לירן לובלין, מנהל המחקר בבית ההשקעות IBI, מסביר מה המשקיעים לא לקחו בחשבון בתמחורים של שלוש החברות הגדולות האלה ולמה זו יכולה להיות הזדמנות מעניינת - צפו בראיון המלא
עדי ברזילי | (20)
נושאים בכתבה אינטר בית השקעות וול סטריט מניות מומלצות מסחר בשוק ההון שוק ההון תיק השקעות

הבורסה המקומית שלנו ממשיכה לעלות אבל עדיין אפשר למצוא תמחורי חסר בכל מיני תחומים, אפילו במניות של חברות גדולות ומוכרות. מנהל המחקר של בית ההשקעות IBI, לירן לובלין, מביא לאולפן ביזפורטל שלוש מניות כאלה, פרטנר, נאוויטס פטרוליום ובזן, עם אפסייד שנע בין 29% ל-42%. צפו בראיון: המניה הראשונה היא פרטנר -0.77% שנסחרת נכון למועד צילום התכנית במחיר של 16 שקל ולובלין צופה לה אפסייד של 31% למחיר של 21 שקל למניה, מחיר שלא נראה בחברת התקשורת כבר הרבה זמן. לובלין טוען שפרטנר תמשיך להינות משירותי האינטרנט, שהדרישה אליהם רק הולכת וגוברת, ומאידך תהנה מחידוש הטיסות לחו"ל שיביא לחידוש הביקושים לחבילות התקשורת שמשפיעות בצורה ניכרת על שורת הרווח. המניה השניה ברשימה שלנו היום היא נאוויטס פטר יהש 1.32% , חברת חיפושי הנפט והגז באמריקה הצפונית. נאוויטס נסחרת כרגע במחיר של 14 ש"ח ובבית ההשקעות IBI צופים לה מחיר יעד של 20 שקל, כלומר אפסייד משמעותי של 42% למחיר של טרום הקורונה. האפסייד, מעריכים ב-IBI, יגיע מהעליה במחירי הנפט ומפרויקט שננדואה.  

והמניה השלישית היא בזן 2.27% שנסחרת נכון לעכשיו ב-77 אג' ולובלין מעריך שתעלה ב-29% למחיר של 1 שקל למניה. בזן התרסקה כמו כל חברות האנרגיה בפברואר-מרץ 2020 ומאז תנודתית מאד. לובלין מציין כי החברה נהנית באופן שוטף מההכנסות מהצד הפטרוכימי שלה אבל האפסייד יגיע עכשיו מצד הנפט, שוב בעקבות החזרה לשגרת טיסות ונסיעות פוסט המגפה.  

תגובות לכתבה(20):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 14.
    בן 22/04/2021 11:07
    הגב לתגובה זו
    האנליסטים צופים עליה משמעותית במנית בזן לאורך זמן , לכן כדאי מאוד להחזיק בתיק מניה זו.
  • 13.
    כדי לבדוק היטב את החברות של דלק קבוצה , לפי כל הער 06/04/2021 00:37
    הגב לתגובה זו
    כדי לבדוק היטב את החברות של דלק קבוצה , לפי כל הערכות מומחים האגחים עלו במאות אחוזים, המניה בדרך למעלה עקב דוחות מעולים של כל חברות הבת ועסקה ענקית קרובה בפתח !
  • 12.
    דוד 05/04/2021 20:12
    הגב לתגובה זו
    מניה תרד
  • 11.
    X 05/04/2021 15:10
    הגב לתגובה זו
    ניתוח פושר. כנראה פרטנר היחידי שיש לו חבילות חו"ל. המניה תקועה ואין סימני התקדמות. (ניתוח שלי)
  • dw 05/04/2021 19:01
    הגב לתגובה זו
    זה היה מנכל מוערך ומכאן חשש המשקיעים
  • 10.
    שננדואה של נוויטאס תטיל ביצי זהב כל חודש לאורך שנים (ל"ת)
    שמוליק 05/04/2021 14:51
    הגב לתגובה זו
  • YL 06/04/2021 11:55
    הגב לתגובה זו
    אז תלמד מי זה תדמור הוא היה מנכל דלק ו כנראה תלמיד למופת של תשובה לכן שלא היו לך אשליות תדמור מעולם לא פרסם או הצהיר על מדיניות ****חלוקת רווחים** אלא רק פרסום השקעות נוספות ש בגינם מגיע רק לגביר בנדיבות תמורה
  • 9.
    ככה זה האתר החדש. ספקולציות פרסומיות כל יום. מה זה 05/04/2021 14:42
    הגב לתגובה זו
    ככה זה האתר החדש. ספקולציות פרסומיות כל יום. מה זה משנה הגולשים. העיקר עושים קופה.
  • 8.
    איזו עבודה טיפשית זה אנליסט כמו סוחר סמים ממליץ לך 05/04/2021 14:04
    הגב לתגובה זו
    איזו עבודה טיפשית זה אנליסט כמו סוחר סמים ממליץ לך לקנות ואומר דברים כדי לשכנע אותך ומתבסס על מידע אבל באותה נשימה הוא מודיע לך שהוא לא אחראי לפה שלו
  • 7.
    לא כדאי להקשיב לצוות הקשקשנים האלה שלא יכולים לקחת 05/04/2021 13:59
    הגב לתגובה זו
    לא כדאי להקשיב לצוות הקשקשנים האלה שלא יכולים לקחת אחריות על הפה שלהם,בזן בדרך למטה תזהרו
  • אני 06/04/2021 18:15
    הגב לתגובה זו
    "בזן תרד" בלי שום הסבר. בזן מרוויחה מזיקוק נפט, ולמקרה שלא שמת לב, חזרנו לשגרה והביקוש לשמנים ולבנזין כמעט חזר למה שהיה. בנוסף בזן יושבת על נדלן בשווי מליארדים למקרה שיהיה פינוי של בזן או חלק ממנה. אין שום סיבה שלא תחזור לשער 150 או אפילו 200 כמו שהיה לפני הקורונה. הנפילה במניה מוגזמת
  • dw 05/04/2021 18:59
    הגב לתגובה זו
    הפקקים בכבישים הולכים וגוברים - שזה לקוחות משלמים של בזן. כל שנה יש פה עוד 200 אלף מכוניות, כשכל מכונית חדשה זה עוד לקוח משלם ל 20 שנה. כמו חוזה סולארי. ובנוסף עוד מעט עם ישראל חוזר לטוס. לא משנה באיזו חברה תבחר לטוס - ישראייר, אלעל, בריטיש או טורקיש - כולם קונים דס"ל מבזן ופז נפט, מה שאומר זינוק במוצר הדס"ל. הייתי רוצה לראות שבזן מתחילה לבצע בייבק למניה. נגיד 100 מלשח. במחיר מניה דו ספרתי זה פשע לא לעשות את זה.
  • 6.
    אחד שיודע 05/04/2021 13:52
    הגב לתגובה זו
    רק משקיע בעל נטיות התאבדות ישקיע בבזן ובנאוויטס.
  • הגיוני 06/04/2021 18:18
    הגב לתגובה זו
    אתה זה שמדליק את האור. מה יש לך להתלונן? אתה צורך חשמל ובנזין ומעמיד פנים כאילו זה אשמה של מישהו אחר.
  • 5.
    ישרא ל י 05/04/2021 13:50
    הגב לתגובה זו
    ג.נ. מחזיק
  • מי ש מכניס פשפשים וקרציות אליו הביתה שלא יבכה (ל"ת)
    YL 05/04/2021 15:42
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    בזן:- מחירי הנפט עולים והמניה עושה מה שבזן שלה :) (ל"ת)
    אסף 05/04/2021 13:25
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    יאללה משקיע (ל"ת)
    32-0 05/04/2021 13:20
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    YL 05/04/2021 13:04
    הגב לתגובה זו
    כ תלמידו של תשובה האם גם אתה מתכונן להנפיק סדרות של אגחחחח?? ואגב אם החברה ריווחית מה עם מדיניות תמלוגים??????
  • 1.
    פרטנר תמשיך ביציבות ,שופ פריצה משמעותיתהסלולאר דוע 05/04/2021 12:54
    הגב לתגובה זו
    פרטנר תמשיך ביציבות ,שופ פריצה משמעותיתהסלולאר דועך
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
טראמפ מחייךטראמפ מחייך

טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים

תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח

רן קידר |
נושאים בכתבה טראמפ פארמה

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור אוכלוסיות מוחלשות.

בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88%  , נוברטיס Novartis AG 0.58%  , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32%  , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91%  , GSK GSK 0.66%  , סאנופי Sanofi 0.4%   ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6%   ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83%  , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8%  , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc  וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.

על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".

הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה

כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.

החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.

להמשך הכתבה לחץ כאן