סמסונג מאותתת על העלאת מחירים בשבבי AI
דיווח על התייקרות של עד 30% בדור ה-HBM4 דוחף את מניות השבבים בדרום קוריאה לשיאים, אך בארה"ב המשקיעים נשארים זהירים למרות מחסור מתמשך בזיכרונות מתקדמים
מניות השבבים באסיה פתחו את יום המסחר בעליות, לאחר דיווח שלפיו סמסונג אלקטרוניקס מתכננת להעלות משמעותית את מחירי דור הזיכרונות הבא שלה. מניית החברה התחזקה בכ-4.9% בבורסת סיאול, בעוד שבארה"ב נרשמה מגמה הפוכה: מיקרון Micron Technology, Inc -1.5% , המתחרה המרכזית, ירדה עד 2%.
לפי דיווח בעיתונות הדרום־קוריאנית, סמסונג שואפת לתמחר את שבבי ה-HBM4 החדשים שלה ברמה הגבוהה ב-20%–30% לעומת דגם HBM3E הקודם. מדובר בזיכרונות עתירי רוחב פס המשולבים במעבדי בינה מלאכותית מתקדמים, ובראשם המערכות של אנבידיה. החברה לא פרסמה תגובה רשמית לדיווח. העלאת מחירים בענף נחשבת לאיתות על המשך מחסור בהיצע, במיוחד על רקע הביקוש הגובר לשבבים ייעודיים לעיבוד עומסי AI. שלוש החברות המרכזיות בשוק - סמסונג, SK הייניקס ומיקרון - נהנות מהזמנות בהיקפים גדולים, כאשר קווי הייצור לשנים הקרובות כבר מתמלאים.
מיקרון עצמה עדכנה לאחרונה כי החלה בייצור מסחרי ובהפצה בהיקף רחב של HBM4, וכי כושר הייצור שלה לשנת 2026 כבר נמכר במלואו. המשמעות היא שהחברה צפויה ליהנות מסביבה תמחורית דומה לזו שעליה דווח לגבי סמסונג.
המשקיעים בארה"ב לא מיהרו להצטרף לראלי
הפער בין ביצועי המניות משקף גם הבדלים רחבים יותר בין השווקים: מדד KOSPI הדרום־קוריאני טיפס בכ-35% מתחילת השנה והגיע לשיא, בעוד שמדד S&P 500 עלה בשיעור מתון בהרבה של כ-0.4%. בדרום קוריאה, מניות הזיכרון מהוות משקל משמעותי במדדים המקומיים, והן מושכות עניין רב מצד משקיעים פרטיים. התחושה החיובית סביב מגזר השבבים המקומי תורמת לתנודתיות חדה יותר כלפי מעלה בעת חדשות חיוביות.
- סמסונג החלה במשלוחים מסחריים של שבבי HBM4 למאיצי AI
- ענקית הנדל"ן הסינית קורסת ושולחת גלי הדף לכל העולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במבט שנתי, סמסונג אמנם רשמה עלייה חדה, יותר מפי שלושה בשנה האחרונה, אך עדיין מפגרת אחרי מיקרון ו-SK הייניקס, שמניותיהן זינקו ביותר מפי ארבעה באותה תקופה. חלק מהפער נבע מהתמהמהות של סמסונג בשדרוג דור HBM3 כך שיעמוד בדרישות אנבידיה, מה שאפשר למתחרות לצבור נתח שוק. כעת, עם התקדמות ל-HBM4 ותמחור אגרסיבי יותר, נראה כי החברה מבקשת לשפר את מעמדה ולסגור פערים. העלאת המחירים עשויה לשקף גם ביטחון ביכולת הטכנולוגית לעמוד בדרישות הלקוחות המרכזיים.
התגובה המאופקת במניית מיקרון אינה בהכרח סימן לחשש יסודי. לאחר ראלי ממושך, ייתכן שהמשקיעים האמריקאים בוחרים לממש רווחים או להמתין לאישור רשמי של מגמות התמחור. במקביל, מחסור מתמשך בזיכרונות מתקדמים מצביע על כך שהביקוש בענף טרם הגיע לרוויה.
