הערכות: TSM תעלה את המחירים בארה"ב בעד 30%
ההערכות בשוק מדברות על כך שענקית ייצור השבבים תעלה את המחירים של שירותי ייצור השבבים בארה"ב בעד 30%, וזאת בשל הפערים בעלויות הייצור מצדה בארה"ב לעומת בטאיוואן ועל רקע מלחמת המכסים המתפתחת; כרגע לא נמסרה הודעה מהחברה בנושא
ההערכות בשוק מדברות על כך שענקית השבבים מטייוואן, TSM, תעלה את מחירי שירותי ייצור השבבים שלה בארצות הברית בשיעור חד של עד כ-30%. העלאת המחירים צפויה להגיע כתוצאה מהפערים המשמעותיים בעלויות בין ארה"ב לבין טייוואן, שם ממוקמים רוב מפעלי החברה כיום. עליית
מחירים כזו תשפיע על מגוון רחב של חברות ולהביא לייקור המוצרים שלהן.
אם המהלך אכן יצא לפועל, הגורם המרכזי יהיה ככל הנראה העלויות הגבוהות בהרבה של הפעלת מתקני ייצור מתקדמים על בארה"ב. בין היתר מדובר בהוצאות שכר גבוהות יותר לעובדים,
רגולציה מחמירה יותר, עלויות בנייה יקרות יותר ואתגרי שרשרת האספקה שאינם קיימים בטייוואן.
TSM נמצאת בעיצומו של מהלך אסטרטגי להרחבת פעילותה בארה"ב, במיוחד במדינת אריזונה, שם מוקמים בימים אלו מפעלי ייצור שבבים מתקדמים. החברה ציינה כי
היא מתכננת להשקיע כ-100 מיליארד דולר בהקמת המפעלים, שנועדו להפחית את התלות של המערב בייצור שבבים במזרח אסיה, אך כעת מתברר שהמהלך מגיע עם תג מחיר גבוה גם עבור החברות האמריקאיות.
המומחים מעריכים כי אם לא יימצא פתרון לעלויות הייצור
הגבוהות בארה"ב, עלול להיווצר פער תחרותי בין יצרניות שבבים אמריקאיות לבין המתחרות מעבר לים. כתוצאה מכך, שוק השבבים האמריקאי עשוי להיתקל בקשיים במהלך למשוך אליו ייצור מקומי מבלי לגלגל חלק מהעלויות ללקוחות.
- TSMC קיבלה פטור מהמכסים והמנייה שוברת שיאים
- למרות איומי המכסים: TSMC נכנסה למועדון טריליון הדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשפעה על חברות הטכנולוגיה והצרכנים
העלאת המחירים צפויה להשפיע ישירות על יצרניות אמריקאיות רבות שתלויות בשירותים של TSM, כמו יצרני סמארטפונים, מחשבים ניידים, מעבדים מתקדמים לבינה מלאכותית ועוד. בשורה התחתונה, מדובר בעלות נוספת שצפויה להוביל לעליית מחירים עבור מוצרים טכנולוגיים
לצרכנים בארה"ב.
בנוסף, ההחלטה עשויה להשפיע על רווחיותן של חברות הטכנולוגיה האמריקאיות ולחייב אותן לתכנן מחדש את שרשרת האספקה כמו גם את הבחירה בין ייצור מקומי לייבוא. עבור רבות מהן, הבחירה ב-TSM היא כמעט אוטומטית בשל היכולות הטכנולוגיות
המתקדמות שלה, אולם המחיר מתחיל להיות שיקול משמעותי יותר.
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
ענקית השבבים רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 1.05 דולר למניה והכנסות של 46.7 מיליארד דולר, אך הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים פספסו במעט את תחזיות האנליסטים והמניה נפלה ביותר מ-3% במסחר המאוחר
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09% הוכיחה שוב שהיא מכונת רווחים, אבל השוק כבר התרגל לביצועים יוצאי דופן. החברה פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על התחזיות הן בהכנסות והן ברווח למניה, אולם להכות את הציפיות זה כבר לא מספיק והמניה ירדה יותר מ-3% במסחר המאוחר.
התוצאות המרכזיות היו חזקות: רווח מתואם של 1.05 דולר למניה על הכנסות של 46.7 מיליארד דולר, לעומת ציפיות לרווח של 1.01 דולר והכנסות של 46.2 מיליארד דולר. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מדובר בקפיצה מרווח של 0.68 דולר למניה והכנסות של 30 מיליארד דולר.
הכנסות תחום מרכזי הנתונים – הלב של אנבידיה – הסתכם ב־41.1 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות של 41.2 מיליארד דולר. פער קטן, אך בחברה ששווה 4 טריליון דולר, גם סטייה כזו יכולה לגרום לירידה במניה.
החברה הודיעה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 60 מיליארד דולר – מהלך שמעיד על הביטחון של ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם סטייה של 2%), מעל הציפיות של 53.4 מיליארד דולר.
- ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בדו"ח היא שההכנסות אינן כוללות מכירות שבבי H20 לשוק הסיני – שוק שהפך למקור מחלוקת פוליטית מרכזית. זהו סימן לכך שאנבידיה עדיין מתמודדת עם מורכבויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על ביצועיה העתידיים. הנשיא טראמפ ביטל את האיסור על מכירת שבבים לסין שהוטל באפריל, אך במקביל דרש "עמלה" של 15% מהכנסות אנבידיה מהשוק הסיני. בנוסף, טראמפ מאיים להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לארה"ב אם החברות לא יעברו לייצור מקומי – אם כי אנבידיה צפויה להיות פטורה מהמכס.
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
ענקית השבבים רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 1.05 דולר למניה והכנסות של 46.7 מיליארד דולר, אך הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים פספסו במעט את תחזיות האנליסטים והמניה נפלה ביותר מ-3% במסחר המאוחר
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09% הוכיחה שוב שהיא מכונת רווחים, אבל השוק כבר התרגל לביצועים יוצאי דופן. החברה פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על התחזיות הן בהכנסות והן ברווח למניה, אולם להכות את הציפיות זה כבר לא מספיק והמניה ירדה יותר מ-3% במסחר המאוחר.
התוצאות המרכזיות היו חזקות: רווח מתואם של 1.05 דולר למניה על הכנסות של 46.7 מיליארד דולר, לעומת ציפיות לרווח של 1.01 דולר והכנסות של 46.2 מיליארד דולר. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מדובר בקפיצה מרווח של 0.68 דולר למניה והכנסות של 30 מיליארד דולר.
הכנסות תחום מרכזי הנתונים – הלב של אנבידיה – הסתכם ב־41.1 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות של 41.2 מיליארד דולר. פער קטן, אך בחברה ששווה 4 טריליון דולר, גם סטייה כזו יכולה לגרום לירידה במניה.
החברה הודיעה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 60 מיליארד דולר – מהלך שמעיד על הביטחון של ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם סטייה של 2%), מעל הציפיות של 53.4 מיליארד דולר.
- ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בדו"ח היא שההכנסות אינן כוללות מכירות שבבי H20 לשוק הסיני – שוק שהפך למקור מחלוקת פוליטית מרכזית. זהו סימן לכך שאנבידיה עדיין מתמודדת עם מורכבויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על ביצועיה העתידיים. הנשיא טראמפ ביטל את האיסור על מכירת שבבים לסין שהוטל באפריל, אך במקביל דרש "עמלה" של 15% מהכנסות אנבידיה מהשוק הסיני. בנוסף, טראמפ מאיים להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לארה"ב אם החברות לא יעברו לייצור מקומי – אם כי אנבידיה צפויה להיות פטורה מהמכס.
