זה זמן לממש רווחים - רגע לפני שגל פדיונות יגיע לתל אביב
בעוד אנו הולכים ומתקרבים לסוף השנה האזרחית ניתן להתחיל לערוך סיכומים בשוק ההון, וכמו במערכון "המוסך" של הגשש החיוור, נשאלת ה-שאלה: אז מה היה לנו שם?...
מדד ת"א 25 עלה עד עתה ב-8.75%, עלייה נאה למדיי, אולם המדדים שהניבו את התשואות הגבוהות ביותר מתחילת השנה הינם מדדי אג"ח, הממשלתיות והקונצרניות.
ללא ספק מדובר בתופעה מעניינת של שנה חיובית בשוק המניות (עד עתה) - הנובעת מהתאוששות הכלכלה העולמית בכלל והתאוששות מרשימה של המשק הישראלי בפרט - דווקא מדדי אגרות-החוב הם שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר למשקיעים, ולהלן הנתונים:
כאשר בוחנים את התשואות מתחילת השנה ניתן לראות שמדד ת"א 25 - למרות ששבר את רמת השיא ואף הספיק לרדת ממנה - הניב תשואה נמוכה יחסית מהתשואה ההיסטורית השנתית הממוצעת שלו(15.5% ב-10 השנים האחרונות) . לעומתו, זינקו מדדי אג"ח הממשלתיות והקונצרניות לאורך כל השנה ללא תיקון ממשי בשערן.
בחודש נובמבר אנו עדים לשינוי מגמה כאשר מדדי אג"ח רשמו עד עתה ירידה ממוצעת של 1.25%, והתשואה לפדיון במדד התל בונד 20 עלתה מרמה של 1.95% בסוף אוקטובר לרמה של 2.27% במחצית נובמבר. הסיבה העיקרית לעליית התשואות הינה התשואה הנמוכה מאוד אליה הגיעו מדדי האג"ח. גם היום, לאחר עליית התשואות במדדים, נותרו התשואות ברמה נמוכה יחסית.
לאור ההתאוששות הגדולה של המשק הישראלי, המביאה עימה לחצים אינפלציונים (שוק ההון צופה אינפלציה של 2.8% בשנה הקרובה) צפוי להערכתי נגיד בנק ישראל, פרופ' סטנלי פישר, להאיץ את קצב עליית הריבית במשק בכדי לשמור על יציבות המחירים במשק. ההתחזקות בשער הדולר מול השקל בתקופה האחרונה תומכת בהמשך תהליך עליית הריבית. עליית הריבית תוביל לעליית תשואות נוספת באג"ח הממשלתיות והקונצרניות, דבר שיוביל להפסדי הון.
הירידות בשוק אג"ח עדיין לא הובילו לפדיונות של הציבור בקרנות הנאמנות ותעודות הסל - אשר עלולים להחריף את מגמת הירידות. לכן, לדעתי, יש לממש רווחים שנצברו מתחילת השנה באג"ח הממשלתיות והקונצרניות ואפילו להשאיר את הכסף במזומן עד שייווצרו הזדמנויות חדשות להשקעה. בשוק המניות, לעומת זאת, מדובר במימוש רווחים בריא שבא לאחר מהלך עליות מרשים מתחילת הרבעון השלישי של השנה ולהערכתי - בהיעדר אלטרנטיבות השקעה ראויות - יוסיף לעלות.
בני זוג מתכננים פנסיה, קרדיט: גרוקפנסיה או נכסים: על מה הישראלים מסתמכים יותר בפרישה שלהם?
גברים בטוחים יותר מנשים בתכנון הפנסיוני שלהם, יהודים בטוחים יותר מערבים ורוב הציבור מתכנן להמשיך לעבוד גם אחרי גיל הפרישה: סקר הלמ"ס חושף מה הישראלים חושבים על הפרישה שלהם
פחות ממחצית מהישראלים בטוחים שתכננו היטב את פרישתם מבחינה כספית, כך עולה מנתוני הסקר החברתי של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה לשנת 2024. על פי הממצאים, 46% מהמועסקים ובני הגיל המתקרבים לפרישה סבורים שהם ערוכים כלכלית לשנים שלאחר סיום העבודה. עם זאת, הנתונים מצביעים על פערים בולטים בין גברים לנשים, יהודים לערבים ובין צעירים בתחילת הדרך למבוגרים המתקרבים לפרישה כאשר הנשים והצעירים פחות בטוחים בעצמם.
בקרב הגברים, 49% סבורים שתכננו היטב את פרישתם, לעומת 42% בלבד מהנשים. מנגד, כשליש מהנשים השיבו שהן כלל אינן בטוחות בתכנון הכלכלי שלהן לעתיד, לעומת 30% מהגברים. נראה כי הפער הזה משקף את פערי ההכנסה, ההעסקה והחיסכון הפנסיוני שנצברו לאורך שנות העבודה.
כאשר מבחינים בין צעירים למבוגרים, עולה כי ככל שעולה הגיל ומתקרבים לגיל פרישה, ככה הישראלים יותר בטוחים בתכנון שלהם לפנסיה: בקרב בני 20 עד 44, רק 41% מרגישים שתכננו היטב את פרישתם, בעוד שבקבוצת הגיל 45 עד 64, שיעור זה מטפס ל-51%. גם בקרב בני 65 ומעלה, כמחצית חושבים שתכננו היטב את עתידם הכלכלי.
- 830 אלף שכירים היו אמורים לקבל החזרי מס בשווי 664 מיליון שקל - אך בערעור לבית המשפט העליון ההחלטה בו
- שלושה שיקולים מרכזיים בבחירת קרן פנסיה, ואיך בוחנים אותם נכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בפילוח לפי קבוצת אוכלוסייה, ההבדלים חדים אף יותר: 50% מהיהודים מרגישים בטוחים בתכנון הפיננסי שלהם לעומת 30% בלבד מהערבים. בנוסף, 48% מהנשאלים הערבים השיבו שאינם בטוחים כלל בתכנון, לעומת 27% מהיהודים בלבד.
שי אהרונוביץ (צלם: גיל מגלד)רשות המסים חוקרת: קיזוז והפצת חשבוניות פיקטיביות בהיקף של מעל 150 מיליון שקל
על העלמות מס, חשבוניות פיקטיביות והכנסות המס של המדינה ביחס לתקציב
לפני שעות אחדות פרסם החשב הכללי את התקציב לחודש אוקטובר ומתחילת השנה. הבשורה הגדולה שם היא גביית מס גבוה משמעותית מהתחזית המוקדמת. זה מה שעוזר לנו לעמוד בגירעון בהחלט סביר - 4.9%. התחזית היא לגירעון שנתי של 5.2%, כנראה שנסגור בפחות מכך - הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי.
חלק גדול מגביית המס הגדולה נובע מאיתור העלמות מס גם ובעיקר דרך חשבוניות פיקטיביות. רשות המסים מדווחת כי היא חוקרת קיזוז והפצת חשבוניות פיקטיביות בהיקף של מעל 150 מיליון שקל.
רשות המסים, באמצעות יחידת החקירות מכס ומע"מ ת"א והמרכז ברשות המסים, מנהלת חקירה סמויה כנגד מספר חשודים מאזור הדרום המנהלים רשת של חברות שבבעלות מספר אנשי קש הרשומים כבעלי המניות של אותן חברות. היקף העבירות שנחקר עומד על כ-154 מיליון שקל.
מבקשת המעצר עולה כי החשודים, שבמרכזם עומד החשוד רן שושן וחברה בבעלותו, "ע. הירוק עבודות עפר", פעלו בשיתוף פעולה להפצה וקיזוז של חשבוניות מס החשודות כפיקטיביות על שמות אותן חברות, במטרה לאפשר להן להתחמק מתשלום מס.
- השותפים הסתכסכו - ואז נחשפה התמונה האמיתית
- עשור אחרי עבירות המס - זה מה שקבע בית המשפט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד עולה מהחקירה, כי החברות הגישו דו"חות כוזבים לרשויות המס ואף ביצעו עבירות הלבנת הון, תוך הצגת מצג שווא לרשויות המס לגבי זהות בעלי החברות בפועל והפעילות הפיקטיבית שנעשית בהן. אחת מהחשודות, חן (שמחה) פרגי, נעצרה ביום שלישי (4.11) וביום למחרת (5.11), עמדה בפני בית המשפט השלום בראשון לציון בחשד כי שלטה והוציאה חשבוניות פיקטיביות לחברות השונות בתוך רשת החברות. בית המשפט החליט לשחרר את החשודה למעצר בית. החקירה נמשכת.
