אנבידיה מנסה להרגיע את המשקיעים: שבבי Vera Rubin כבר בדרך ללקוחות
החברה טוענת כי הדור החדש יספק עד פי עשרה יותר תפוקת AI באותה צריכת חשמל, וכבר נמצא בהטמעה אצל OpenAI, גוגל, מיקרוסופט ומטא. ההשקה מגיעה בזמן ש־AMD ולקוחותיה הגדולים של אנבידיה מפתחים חלופות משלהם
אנבידיה NVIDIA Corp. 0.23% מבקשת להוכיח כי הדור הבא של מערכות ה־AI שלה מתקדם לפי התוכנית. החברה הודיעה כי מערכות המבוססות על ארכיטקטורת Vera Rubin כבר מיוצרות בהיקף מלא, נמסרו ללקוחות מרכזיים ונמצאות בשלבי התקנה לקראת הפעלה מסחרית.
העדכון מגיע לאחר חודשים שבהם משקיעים ואנליסטים חששו מעיכובים, מתקלות ייצור ומקשיים בהטמעת המערכות החדשות. מנכ״ל החברה ג׳נסן הואנג כבר דחה את החששות, אך אנבידיה ממשיכה להתמודד עם ספקות בנוגע ליכולתה לשמור על היתרון הטכנולוגי שלה מול מספר גדל של מתחרים.
הלחץ ניכר בביצועי המניה. מדד השבבים עלה מתחילת השנה בכ־66%, בעוד מניית אנבידיה הסתפקה בעלייה של כ־9%. באותה תקופה מניות אינטל, Arm ו־AMD יותר מהכפילו את ערכן, לאחר שנים שבהן אנבידיה הייתה הנהנית המרכזית מהגאות בבינה המלאכותית.
הלקוחות הגדולים כבר בוחנים את המערכת
לפי אנבידיה, OpenAI מתכננת להטמיע את Vera Rubin בהיקף נרחב ברבעון השלישי. גם CoreWeave, גוגל קלאוד, מיקרוסופט Azure, מטא ודל נמנות עם החברות שכבר משתמשות במערכות או נערכות להפעיל אותן. החברה מציגה את Vera Rubin לא רק כשבב מהיר יותר, אלא כמערכת מחשוב מלאה הכוללת מעבדים גרפיים, מעבדים מרכזיים, תקשורת ותוכנה. המטרה היא לספק ללקוחות מרכז נתונים מוכן יחסית להפעלה, במקום אוסף רכיבים שדורש שילוב מורכב באתר הלקוח.
אנבידיה טוענת כי מערכת NVL72 החדשה יכולה להפיק פי עשרה יותר טוקנים לכל יחידת חשמל לעומת הדור הקודם, על בסיס בדיקות שביצעה CoreWeave עם מודל R1 של DeepSeek. טוקנים הם יחידות הטקסט והמידע שמודל AI מעבד ומייצר.
המשמעות העסקית היא שחברות יוכלו להפעיל יותר שאילתות, מודלים וסוכני AI באמצעות אותה צריכת אנרגיה. בתקופה שבה חשמל וקירור הפכו למגבלה מרכזית בהקמת מרכזי נתונים, היעילות עשויה להיות חשובה לא פחות מעוצמת החישוב המרבית.
השינוי אינו מוגבל לשבבים
אחד החידושים המרכזיים נמצא דווקא באופן שבו השרתים מורכבים. בדורות קודמים נדרשו עובדים לחבר ידנית מספר רב של כבלים בין המעבדים, רכיבי התקשורת והמאיצים, תהליך שנמשך שעות והיה חשוף לתקלות. במערכות החדשות הוחלף חלק גדול מהחיווט בחיבורים מובנים על גבי לוחות אלקטרוניים ובקישורים שתוכננו במיוחד. לטענת אנבידיה, פעולה שנמשכה בעבר שעות יכולה להתבצע כעת בידי רובוט בתוך דקות, עם שיעור תקלות נמוך יותר.
המעבר התאפשר גם בזכות קירור נוזלי של הרכיבים המרכזיים. ביטול המאווררים מפנה מקום בתוך השרת, מפחית את הצורך במעברי אוויר ומאפשר לצופף יותר כוח מחשוב בכל ארון שרתים.
אנבידיה הציגה גם השוואות ישירות מול AMD. לדבריה, מעבד Vera המרכזי מהיר עד פי 1.8 או פי 1.9 ממעבד Epyc Turin של המתחרה במשימות המבוססות על Python וביישומי AI סוכני. OpenAI ואנתרופיק נמנות עם המשתמשות הראשונות במעבד החדש.
- אנבידיה קונה נביוס: החברה שצמחה על שרידי יאנדקס מזנקת אחרי חשיפת האחזקה
- עד 10%: TSMC נערכת להעלאת מחירים גורפת, איך זה ישפיע על רווחי ענקיות הטק?
התחרות מתקרבת מכל הכיוונים
AMD צפויה להציג את Helios, מערכת שרתים הכוללת 72 מאיצי MI455X לצד מעבדי Epyc ורכיבי תקשורת ותוכנה. המערכת נועדה להתחרות ישירות ב־NVL72, בעוד אנבידיה כבר מכינה גרסה גדולה יותר שתשלב 144 מעבדי Rubin.
האיום אינו מגיע רק מיצרניות שבבים. גוגל, אמזון, מטא ומיקרוסופט מפתחות מאיצים פנימיים כדי להפחית את תלותן באנבידיה, וחלקן כבר משכירות את כוח המחשוב הזה ללקוחות חיצוניים. גם OpenAI וברודקום הכריזו על פיתוח מעבד AI משותף. למרות התחרות, אנבידיה עדיין מחזיקה בפער גדול. הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים שלה הגיעו לכ־215.9 מיליארד דולר בשנת הכספים 2026, לעומת הכנסות כוללות של 34.6 מיליארד דולר ב־AMD בשנת הכספים האחרונה שלה.
התחזיות מצביעות על המשך צמיחה: הכנסות אנבידיה צפויות לעלות השנה בכ־82% לכ־393.4 מיליארד דולר, ולחצות חצי טריליון דולר בשנה שלאחר מכן. שיעור הרווח הגולמי צפוי להישאר באזור 75%, רמה שממחישה את כוח התמחור של החברה.
