הפועלים על טבע: "רבעון חזק בפתח אבל השוק מתעניין בדברים אחרים"

טבע צפויה לפרסם דוחותיה לרבעון השני ב-29 ליולי. מתחרותיה של טבע, ביוג'ן ומרק הגרמנית הציגו צמיחה נאה במכירות התרופות המתחרות לקופקסון. יחד עם זאת, עדיין הקופקסון צפויה להיות אחד ממנועי הצמיחה העיקריים של החברה גם השנה.

ביחידת המחקר של בנק הפועלים יוצאים היום בסקירה מיוחדת לקראת הדוחץ. האנליסט גלעד שריג מזכיר שהחודש האחרון התאפיין בשלל הודעות דרמטיות לגבי תרופת הדגל של טבע, הקופקסון, אך הן אינן רלוונטיות כעת, בשל העובדה שלפני התרופה עוד שנתיים וחצי מינימום בשוק לפני תחרות שתגיע, אם תגיע. הקופקסון צפוי להיות מנוע צמיחה משמעותי ברבעון הקרוב וגם בהמשך השנה.

בשורה העליונה צופה האנליסט גלעד שריג מכירות של 492 מ' דולר לקופקסון ברבעון השני, כאשר 70% מהן בארה"ב, כאשר מבחינת נתח השוק החברה צפויה להמשיך להוביל את שוק הטרשת הנפוצה.

בתוך כך, מציין שריג מנועי צמיחה נוספים ברבעון - השקה בסיכון של הריספרדל, (מאוחרת יחסית, סוף יוני) ומוצרי הנשימה, אשר מתקרבים לנקודה קריטית במחזור חיי המוצר שלהם - בתחילת 2009 צפויים לצאת מהשוק כל משאפי ה-CFC ואז צפויה העוגה להתחלק מחדש בין השחקנים, מוסיפים ביחידת המחקר של בנק הפועלים.

"הכל הפך שולי לאור רכישת באר"

"אור הזרקורים הוסט באחת ממאבקים משפטיים בתרופות בינוניות ואפילו איומים על הקופקסון לכיוון הרכישה של Barr. רכישת Barr הינה עסקה יוצאת דופן בהיקפה, ולאחר הרבעון נוציא עדכון מקיף ותחזית מעודכנת על ההשלכות של העסקה על ההכנסות והרווחים העתידיים של החברה הממוזגת", כך מדגיש עוד שריג.

לסיכום אומרים היום בבנק הפועלים: "באופן כללי אנו סבורים כי העסקה נכונה ומועילה ביותר לטבע. אנו סבורים כי המחיר, בניגוד לפרסומים, אינו גבוה ביחס לתמורה והעובדה שהרכישה תהפוך רווחית תוך 4 רבעונים מעודדת מאד. עם זאת, חובת ההוכחה מוטלת על טבע ולמרות היסטוריית המיזוגים המוצלחת בכל מיזוג קיים סיכון מחודש".