מלרן: הכנסות של 45 מיליון שקל ורווח נקי של 13 מיליון שקל
תיק האשראי הכולל של החברה לסוף הרבעון השני צמח בכ-42% לעומת סוף שנת 2021 ועומד על כ-1.15 מיליארד שקל
חברת מלרן 0% העוסקת באשראי חוץ-בנקאי, פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של השנה בהם היא רושמת הכנסות של 45.4 מיליון שקל לעומת הכנסות של 19 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 139%.
הכנסות המימון נטו, ברבעון השני הסתכמו ב-35 מיליון שקל לעומת 14.5 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של 140%. ההון העצמי של החברה לסוף הרבעון השני מסתכם בכ-283.4 מיליון שקל, בהשוואה לכ-118.9 מיליון שקל בסוף המחצית המקבילה.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ברבעון השני של שנת 2022 טיפס בכ-82% לכ-13.1 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של כ-7.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. תיק האשראי הכולל של החברה לסוף הרבעון השני צמח בכ-42% לעומת סוף שנת 2021 ועומד על כ-1.15 מיליארד שקל.
מואנד ריאן, מנכ"ל מלרן פרויקטים: "מלרן מציגה היום תוצאות שיא, והמשך צמיחה בכל הפרמטרים התפעוליים והפיננסיים שלה. תיק האשראי של החברה ממשיך לצמוח וחצה את הרף של מיליארד שקל, תוך שאנו ממשיכים ליהנות מסביבה עסקית תומכת ולהישען על תיק אשראי המאופיין בפיזור רחב. במקביל, אנו ממשיכים לפעול כל העת לגיוון, הוזלה והרחבה של מקורות המימון כחלק מאסטרטגיית הצמיחה ממוקדת הרווחיות של החברה. בהתאם לכך, גייסנו במהלך הרבעון השני כ-230 מיליון שקל בהנפקות של איגרות חוב ומניות, ובנוסף הגדלנו את מסגרות האשראי מול המערכת הבנקאית. למלרן צוות ניהולי רחב ומנוסה והחברה ממשיכה לפעול בישראל ובארה"ב למיצוי פוטנציאל הצמיחה בתחומי פעילותה".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
