80 מיליון שקל: מגדל נכנסת לפריים אנרג'י והופכת לבעלת עניין

מגדל מגדל ביטוח 0.27%  נכנסת להשקעה בפריים אנרג'י פריים אנרג'י 1.66%  והופכת לבעלת עניין, במסגרת הקצאת מניות פרטית בהיקף של כ-80 מיליון שקל לפי מחיר של 37.17 שקל למניה. העסקה משקפת לחברה שווי של כ-1.5 מיליארד שקל אחרי הכסף, כאשר מגדל צפויה להחזיק בכ-5.33% מהון המניות לאחר השלמתה. מניית החברה זינקה בכ-137% מתחילת השנה.

מחיר ההקצאה נקבע על 37.17 שקל למניה, בהתאם לשער הבסיס שבו החל המו"מ ב-16 באפריל. מדובר בדיסקאונט של כ-5.3% ביחס לשער הסגירה באותו יום, כאשר מאז המניה המשיכה לעלות והדיסקאונט בפועל התרחב. ב-12 החודשים האחרונים עלתה המניה בכ-215.6%.

פעילות מתרחבת ועסקאות אגירה בהיקפים גדולים

בשבוע האחרון עדכנה פריים אנרג'י על מזכר הבנות עם דלק ישראל להקמת מתקני אגירה ב-175 תחנות דלק, בהיקף קיבולת של עד כ-3.5 ג'יגה וואט שעה. היקף ההשקעה בפרויקט מוערך בכ-2.1 מיליארד שקל, כאשר בשנת הפעלה מלאה ראשונה ההכנסות צפויות להגיע לכ-530 מיליון שקל וה-EBITDA לכ-250 מיליון שקל. תשואת הפרויקט מוערכת סביב 12% בשנה הראשונה, עם תשואת השקעה של כ-23%.

המהלך הזה מצטרף להסכם נוסף עם דלק נכסים להקמת מתקני אגירה בכ-65 מתחמים, בקיבולת של עד כ-1.5 ג'יגה וואט ובהשקעה של כ-930 מיליון שקל. גם כאן מדובר בפרויקטים שמיועדים לייצר הכנסות של כ-227 מיליון שקל בשנה ו-EBITDA של כ-107 מיליון שקל, עם תשואת פרויקט של כ-12% ותשואת השקעה של כ-23%.

• מגדל מצטרפת לגל: גיוס ראשון בהון רובד 1 בהיקף של 530 מיליון שקל
• שגיא יוגב רוכשת 70% מאפיקים: מהלך לחיזוק ההתמחות בגיל השלישי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שני המהלכים כוללים הקמה של מתקני אגירה במתחמי תדלוק קיימים, לצד שילוב ייצור ואגירת חשמל באותם אתרים. במקביל, החברה בוחנת שילוב מתקנים נוספים כמו דאטה סנטרים בהספקים נמוכים, כחלק מניצול תשתיות קיימות.

עם התקדמות הפרויקטים, קיבולת האגירה הכוללת של החברה צפויה להגיע לכ-10 ג'יגה וואט שעה בישראל ובחו"ל.

הרחבת הפורטפוליו וגיוסי מימון

במהלך החודשים האחרונים הרחיבה פריים אנרג'י את פעילותה גם דרך רכישות של מתקנים סולאריים פעילים. החברה רכשה מתקנים בהספק כולל של כ-76.5 מגה וואט בהשקעה מצטברת של כ-443.6 מיליון שקל.

בפברואר נחתם הסכם לרכישת 55 מתקנים סולאריים בהספק של 9.7 מגה וואט, בהשקעה של כ-26.6 מיליון שקל, עם צפי להכנסות של כ-6.5 מיליון שקל בשנה הראשונה. בדצמבר הושלמו רכישות נוספות של מתקנים בהספקים של 13.1 ו-53.7 מגה וואט, בהשקעה כוללת של כ-417 מיליון שקל.

• אלביט סוגרת חוזים עם משרד הביטחון בכ-200 מיליון דולר לאספקת חימושים אוויריים
• קריפטו וגילוי מרצון: כשהמס מחושב לפי השיא והכסף כבר לא שם
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• המלצה למניות הבנקים - תשואה שנתית צפויה של מעל 22%

לאחר העסקאות, פורטפוליו המתקנים המניבים והמוכנים לחיבור עומד על כ-194 מגה וואט סולארי וכ-70 מגה וואט שעה אגירה, כולל פרויקט תפרח שחובר לאחרונה לרשת.

החברה השלימה לאחרונה את שלב א' בפרויקט תפרח, שחובר לרשת החשמל והחל בהפעלה מסחרית. מדובר בפרויקט סולארי בהספק של כ-18 מגה וואט (DC) לצד מתקני אגירה בקיבולת של כ-70 מגה וואט שעה, מתוך פרויקט כולל שצפוי להגיע לכ-35 מגה וואט וכ-140 מגה וואט שעה אגירה. 

ההכנסות בשנת הפעילות המלאה הראשונה צפויות להסתכם בכ-11.8 מיליון שקל, עם EBITDA של כ-10.7 מיליון שקל ותזרים פנוי לאחר שירות חוב של כ-4 מיליון שקל. החשמל בפרויקט יימכר לאנלייט לתקופה של 18 שנים בהיקף כולל של כ-340 מיליון שקל, כאשר תשואת הפרויקט מוערכת בכ-12.3% ותשואת ההשקעה בכ-30.8%.

החברה חתמה על הסכם עם Hithium, יצרן מערכות אגירת אנרגיה, לרכישת מערכות בהיקף של עד 2 ג'יגה וואט שעה, בעלות של עד כ-200 מיליון דולר, מהלך שמחזק את יכולת הביצוע של הפרויקטים העתידיים.

בתחום המימון, החברה גייסה אג"ח בהיקף של כ-347 מיליון שקל בתחילת השנה, ובמקביל חתמה על מסגרות אשראי מצטברות של כ-2.23 מיליארד שקל מול בנקים וגופים פיננסיים. לאחר ההשקעה של מגדל, קופת המזומנים של החברה צפויה לעמוד על כ-580 מיליון שקל. חלק מהמסגרות מיועדות להקמה של עשרות מתקנים סולאריים ומתקני אגירה, עם צפי להכנסות שנתיות של כ-172 מיליון שקל בפרויקטים מסוימים.

סיקור אנליסטים ורכישות בעלי עניין

לידר שוקי הון החלה לאחרונה לסקר את מניית פריים אנרג'י עם המלצת קניה ומחיר יעד של 45 שקל. ההערכה היא כי החברה נמצאת לפני הרחבת פעילות, עם פרויקטים שנמצאים בשלבי הקמה ומוכנות לחיבור לרשת.

בנוסף, בפברואר ביצעו בעלי השליטה רכישת מניות מחוץ לבורסה בהיקף של כ-3.84 מיליון שקל במחיר של 25.6 שקל למניה. מדובר בהמשך לרכישות שבוצעו גם בסוף 2025, מהלך שמגדיל את החשיפה של בעלי השליטה לחברה.

פריים אנרג'י פועלת לאורך כל שרשרת הערך בתחום האנרגיה הסולארית, עם פעילות בישראל ובאירופה, ומפעילה מעל 400 מתקנים סולאריים. החברה מנהלת צבר פרויקטים של כ-1.2 ג'יגה וואט סולארי וכ-9.8 ג'יגה וואט שעה אגירה.

ירון קיקוז, מבעלי השליטה וסגן יו"ר החברה, אמר כי "אני שמח על כניסת מגדל ביטוח, מחברות הביטוח הגדולות בישראל להשקעה בפריים אנרג'י, כבעלת עניין בחברה. השקעה זו מהווה הבעת אמון משמעותית בפעילות פריים אנרג'י, בהנהלתה ובעובדיה, ובפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח שלה, וזאת בהמשך להנפקת המניות של החברה לחברות הביטוח הפניקס ומנורה בתחילת השנה (ינואר 2026).

פריים אנרג'י מקדמת כיום פורטפוליו רחב של פרויקטי ייזום ובנייה, לצד פרויקטים בשלים ומוכנים לביצוע, בהיקף השקעות כולל של מעל מיליארד שקל. מדובר בפרויקטים זמינים לבנייה המחזיקים בכלל האישורים הנדרשים מהרשויות המוסמכות ומחברת החשמל, ומלווים במקורות מימון מהבנקים המובילים בישראל.

כספי הגיוס ממגדל (כ- 80 מיליון שקל) יגדילו את קופת המזומנים של החברה לכ- 580 מיליון שקל, אשר מיועדים לצמיחת החברה באמצעות פיתוח והקמת פרויקטים ורכישות צברים וחברות בארץ ובחו"ל".