סגירת מסחר: אלרון זינקה 18%, דלק ונאוויטס זינקו 5%

ככל שהסיכוי למיגור הגרעין של איראן גדל וככל שהסיכוי למהפך או שינוי שלטוני שם גדל, כך הבורסה צפויה להיות חיובית יותר ולכן ההסלמה מחזקת את הבורסה. נזכיר לכם את יום המסחר הראשון אחרי שהמלחמה נפתחה בשבת - זינוק של 5% כי ראינו ניצחון. מאז עבר זמן, איראן הצליחה לקום על הרגליים, היא מפסידה, אנחנו לצד האמריקאים מנצחים, אבל זה לא הפיכה שלטונית, ויש גם שאלות וספקות לגבי היכולות הגרעיניות - 400 קילוגרם של אורניום נמצאים במקום ללא גישה.

לא בורסה, אבל הכסף שלכם, יש כאן תובנות מעניינות - מי משלם את המס בישראל? הנתונים הסודיים שמשרד האוצר חשף - ואיך זה משפיע על הארנק שלכם

וככל שעבר הזמן הבורסה התנדנדה כשמה שגרם לה לירידות היה הסגירה של מצר הורמוז. זה הזניק את הנפט, פגע בשווקים וגם אצלנו הפנימו שבמלחמה יש גם נזקים והפסדים. החשש היה שטראמפ יתקפל. התקפלות שלו באמצע, משאירה אותנו "עם המכנסים למטה". בינתיים זה לא קרה, יש חשש כבד, כי הוא זורק רמזים לכך - היום היה רמז גדול - טראמפ: "בקרוב נעזוב את איראן. אם נעזוב עכשיו, ייקח להם 10 שנים לבנות מחדש" 

אלא /שעה אחרי האמירה של טראמפ תקפנו שדה גז גדול, יש הסלמה, איראן נערכת לתגובה. זו עליית מדרגה וזה מקרב את סוף המלחמה, זה מלמד שארה"ב כבר רוצה להאיץ את המלחמה, נמאס לה לראות את מחירי הנפט עולים, היא רוצה פתרון במצר הורמוז. ככל שהפגיעה במקור החמצן היחיד של איראן - הנפט והגז ייפגע, ככה היא תהיה חלשה יותר ואז אולי בדרך כזו (מבצע) או אחרת (מו"מ), היא תיסוג מהמר, ואולי גם יגיעו להסכמות כוללות. 

• סגירת שבוע - העליות התחזקו בסיום; ג'י סיטי ושיכון ובינוי זינקו ב-6%
• לידיעת המשקיעים ב-S&P 500 - זה היה החודש הכי טוב זה 7 שנים, אבל...
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אז הבורסה בת"א בהתחלה גמגמה ביחס לתקיפה - ירדה , עלתה, אבל תפסה כיוון ברור בשעה האחרונה - העליות התחזקו. 

אלרון זינקה 18%. הסכם חשוב עם רפאל השותפה שלה ב-RDC עשוי לספק יתרון בהשקעה של החברה שהיא בעצם קרן הון סיכון. במקביל החברה גם פרסמה דוחות צפויים, השקיעה בראבן, חברת סייבר, ודיווחה כי השנה יהיו לה בין 1 ל-3 אקזיטים. אלרון -0.9%   

 אלביט יורדת חזק אחרי הזינוק אתמול - אלביט מערכות 0.47%  - אלביט היתה הסיפור של אתמול - אלביט היא כבר לא רק מניית חלום ישראלית (חלום הלייזר והמוצרים הנוספים), היא נתפסה חזק אצל האמריקאיים. היא מניה טרנדית, היא הופכת להיות מניה שמסתכלים על התוצאות שלה עוד 10 שנים לא עוד שנתיים. לכן נותנם לה מכפיל רווח בשמיים. פשוט - מאוהבים בה. 

אבל צריך גם להגיד מה הסיכונים והם קיימים - החברה מצוינת, המחיר כבר מנותק - האנליסט שלא מפחד מהעדר - "המלצת מכירה לאלביט". וחשוב גם להגיד - מחיר גבוה לא אומר שהמניה לא תמשיך לעלות. היא כלכלית אמורה לרדת, אבל פסיכולוגית ובהינתן העדר, הכל יכול לקרות. 

• עמוס לוזון דורש לממש זכות סירוב על מניות דוראד
• אסון שער החליפין: שקל חזק, משק חלש
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• טבע הכתה את הציפיות והמניה מזנקת: הכנסות של 4 מיליארד דולר...

מדד ת"א 35 1.15%  ,מדד ת"א 125 1.33%   מדד ת"א בטחוניות 2.23%  מדד ת"א נדל"ן 35 1.02%  מדד ת"א-ביטוח 1.64%  מדד ת"א בנקים -0.18%  

מניות הנדל"ן בולטות בעליות חדות. שיכון ובינוי שיכון ובינוי 6.09%   בולטת בעלייה בסקטור. 

טראמפ מציג מסר כפול לגבי איראן עם דיבורים על יציאה קרובה לצד המשך הלחימה, כשהשווקים מגיבים בעליות בחוזים ובירידה במחירי הנפט על רקע הציפייה להרגעה מסוימת במתיחות - טראמפ: "בקרוב נעזוב את איראן. אם נעזוב עכשיו, ייקח להם 10 שנים לבנות מחדש"

המניות הביטחוניות - ככה עולות מניות קטנות

המניות הביטחוניות הכבדות מגמגמות היום, אבל הקטנות מזנקות. זה עובד כך - קם לו מר משקיע בבוקר ואומר  לעצמו - כל הביטחוניות טסות, בוא נראה מה עוד לא טס. קם לו מר מנכ"ל של חברה בטחונית קטנה בבוקר ואומר, איך זה ש-DSTI זינקה 150% ביומיים ואני בשווי עשירית ממנה - יאללה לעבודה, נוציא הודעה על עסקה. מר מנכ"ל לא משקר יש עסקה, אבל מה שחשוב זה התזמון של ההודעה והצבע שנותנים לה. מלבישים עטיפה של פוטנציאל, שוכרים יחצן, לפעמים גם IR, ואז מכונים למטרה ברורה - עליית ערך המניה.

המנכ"ל עם הצוות שלו מזרימים לשוק אופטימיות, ואז אותו מר משקיע שמחפש "מציאות" קונה. לרוב הוא גם מרוויח. עובר חודש, מר משקיע ב' עושה אותו דבר, וככה מצטרפים עוד רבבות, מאות אלפים לשוק. בסוף נכנסים אלו שאוכלים אותה בגדול. אף אחד ל איודע אם אנחנו בתחילת המסיבה, באמצע או בסוף. לכולם יש דעה, אנחנו חושבים שהשוק יקר, אבל זה לא אומר שהוא לא יכול לעלות, רק תזכרו שבסוף ההתנהגות הזו מזכיר ה קצת פרמידה ובסוף הפראיירים אוכלים אותה. 

שער הדולר בנפילה בימים האחרונים - הוא כבר ב-3.08 שקלים לדולר. דולר שקל רציף  - בשקט בשקט מתחילה להיות בעיה לחלק מהיצואנים. הרווחיות נשחקה מאוד, אבל לא נראה שזה גורף, וגם לא נראה שזה יהיה נכון להתערב בשערי החליפין בנקודת הזמן הזו. 

מנגד, היבואנים חוגגים. הם קונים בזול, ולא מגלגלים את הירידה בדולר לצרכנים. המחירים רק עולים לצרכן. זה מתבטא גם בדוחות הכספיים - חפשו את היבואניות, תוודאו שהמחיר שלהם בארץ בשקלים ושהן מייבאות בדולרים, תתעמקו במודל העסקי ותוכלו להבין איך יראה הרבעון הרביעי ואיך הרבעון הראשון. נדגיש שזה לא גורף, יש יבואניות שמוכרות בדולרים. כלומר, הצרכן-לקוח מקבל מחיר דולרי, מדובר בעיקר בעסקאות גדולות, לקוחות גדולים - לא מול ציבור הצרכנים.  

ישראכרט הודיעה הבוקר על מזכר הבנות לרכישת אש, יכולות להיות לזה השלכות על תחום הבנקאות, ובמיוחד על ישראכרט-אש. זה מקצר לישראכרט את הדרך להיות "מיני בנק"  בהתבסס על הרפורמה החדשה. החברה תוכל לספק חשבונות עו"ש, חשבונות ניירות ערך, להציע פיקדונות. הלוואות ואשראי היא מציעה בהיקף שהולך וגדל - 11.8 מיליארד שקל בסוף השנה וזה כמובן סינרגטי לתחום הפעילות שלה, לרבות תחום כרטיסי האשראי. ישראכרט 1%    - ישראכרט רוכשת את הבנק הדיגיטלי אש של ניר צוק

דוחות מרשימים לנאוויטס - השותפות תחלק דיבידנד ראשון של 150 מיליון דולר - נאוויטס בתוצאות חזקות, תחלק דיבידנד של 150 מיליון דולר 

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 1.15%            מדד ת"א 90 1.9%            מדד ת"א 125 1.33%            

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים -0.18%               מדד ת"א-ביטוח 1.64%         , מדד ת"א נדל"ן 1.24%         מדד ת"א נפט וגז 0.33%       מדד ת"א בטחוניות 2.23%            

הסקירה מתעדכנת כל כמה דקות, רפרשו כדי לקבל עדכונים

חיל האוויר תקף מתקן מרכזי לעיבוד גז בדרום איראן, שמטפל בכ-40% מהפקת הגז במדינה ונחשב לאחד הנכסים האסטרטגיים ביותר של משק האנרגיה האיראני. התקיפה בוצעה באופן מדוד יחסית במטרה להעביר מסר ולא להשבית לחלוטין את הפעילות. המהלך בוצע בתיאום עם ארה"ב, שאישרה את התקיפה. המסר: אם איראן לא תבלום את פעילותה, התקיפות עשויות להתרחב גם ליעדים משמעותיים יותר.

שר הביטחון ישראל כ"ץ אמר מוקדם יותר כי "צפויות הפתעות משמעותיות" במהלך היום, והבהיר כי צה"ל קיבל אור ירוק לסכל בכירים איראנים ללא צורך באישור נוסף - צעד שמסמן החרפה נוספת במדיניות התקיפה.

המתקן שהותקף קשור לשדה הגז דרום פארס - מאגר הגז הגדול בעולם, עם עתודות שמוערכות בכ-51 טריליון מטר מעוקב.

זה צעד שטראמפ חיכה איתו במשך שלושה שבועות. זה נתפס כצעד חריג-קיצוני כי זה מייבש לחלוטין את הכלכלה האיראנית, אבל זה כמובן כלי מצוין כתגובה לסגירת מצר הורמוז על ידי האיראנים. - "מפריעים לפעילות הנפט העולמית - נפגע בפעילות הנפט שלכם".

הבעיה עם צעד כזה, היא שהוא פוגע בכולם, גם בתושבי איראן שמצדדים בהפיכה. המצב הכלכלי גרוע מאוד, אין מים לתושבים, אין מספיק אוכל  ופגיעה  במקור הנפט, תוביל להחמרה מהמצב הקיים. טראמפ החליט שכדי לפגוע ביכולות המלחמתיות שלך איראן אין ברירה. 

ישראל נזכיר כבר תקפה מאגרי נפט של איראן בצמוד לטהרן וטראמפ כעס. זה היה בשלב מוקדם יותר במלחמה. כעת זה בהובלתו. 

התקיפה הזו כנראה משרתת אותנו. היא מחלישה את האויב, היא מספקת הבנה שהמלחמה הזו בשליטת ארה"ב וישראל שהיו אפילו רחומות יחסית, וככל שהעלייה במדרגה עולה, כך הסיכוי להגיע להסדר שטוב לנו או למהפך שלטוני עולה. 

איראן תמשיך להילחם ולשלוח אלינו טילים, אבל היא מאבדת כעת את החמצן. המלחמה נכנסה לשלב שבו עשויה להיות הסלמה מכל הבחינות - גם בזירות האחרות, לרבות בלבנון, אבל המכה חזקה הרבה יותר.     

אברא אברא -0.37%    מסכמת את 2025 עם צמיחה של כ-25% להכנסות של כ-554 מיליון שקל ו-EBITDA של כ-60 מיליון שקל, כאשר הרבעון הרביעי בלט עם צמיחה של כ-40% להכנסות של כ-161 מיליון שקל. הצמיחה מגיעה משילוב של פעילות אורגנית ורכישות, עם שלוש עסקאות שבוצעו במהלך השנה, ובמקביל החברה נכנסת לתחום הבינה המלאכותית כמנוע צמיחה נוסף, כשברקע יש לה גם יכולת להמשיך ברכישות בהיקף של עד כ-150 מיליון שקל.

שער הדולר בנפילה בימים האחרונים - הוא כבר ב-3.08 שקלים לדולר. דולר שקל רציף  - בשקט בשקט מתחילה להיות בעיה לחלק מהיצואנים. הרווחיות נשחקה מאוד, אבל לא נראה שזה גורף, וגם לא נראה שזה יהיה נכון להתערב בשערי החליפין בנקודת הזמן הזו. 

מנגד, היבואנים חוגגים. הם קונים בזול, ולא מגלגלים את הירידה בדולר לצרכנים. המחירים רק עולים לצרכן. זה מתבטא גם בדוחות הכספיים - חפשו את היבואניות, תוודאו שהמחיר שלהם בארץ בשקלים ושהן מייבאות בדולרים, תתעמקו במודל העסקי ותוכלו להבין איך יראה הרבעון הרביעי ואיך הרבעון הראשון. נדגיש שזה לא גורף, יש יבואניות שמוכרות בדולרים. כלומר, הצרכן-לקוח מקבל מחיר דולרי, מדובר בעיקר בעסקאות גדולות, לקוחות גדולים - לא מול ציבור הצרכנים.  

ישראכרט הודיעה הבוקר על מזכר הבנות לרכישת אש, יכולות להיות לזה השלכות על תחום הבנקאות, ובמיוחד על ישראכרט-אש. זה מקצר לישראכרט את הדרך להיות "מיני בנק"  בהתבסס על הרפורמה החדשה. החברה תוכל לספק חשבונות עו"ש, חשבונות ניירות ערך, להציע פיקדונות. הלוואות ואשראי היא מציעה בהיקף שהולך וגדל - 11.8 מיליארד שקל בסוף השנה וזה כמובן סינרגטי לתחום הפעילות שלה, לרבות תחום כרטיסי האשראי. ישראכרט 1%    - ישראכרט רוכשת את הבנק הדיגיטלי אש של ניר צוק

דוחות מרשימים לנאוויטס - השותפות תחלק דיבידנד ראשון של 150 מיליון דולר - נאוויטס בתוצאות חזקות, תחלק דיבידנד של 150 מיליון דולר 

מספנות ישראל מספנות ישראל 2.37%    יורדת לאחר תקופה של עליות.

ריטיילורס ריטיילורס 3.4%    מזנקת וממשיכה במומנטום החיובי.

המלחמה באיראן היא הגורם העיקרי שמשפיע על השוק, אבל במקביל יש גם את עונת הדוחות שהולכת ומתחממת. השוק בינתיים בהחלט מרוצה מהדוחות הכספיים - הגדולות שפרסמו עמדו והכו את היעדים, הבנקים סיפקו תוצאות סבירות. לא מצוינות אבל סבירות והם נסחרים במכפיל 11 ערך על רווחי השנה. 

11 זה נמוך מהתמחור של חברות הביטוח, אז נכון שיש רגולציה שמפחידה ומאיימת, אבל כשבוחנים מה עשתה כאן הרגולציה בשנים האחרונות, מקבלים שהיא לא באמת פגעה בבנקים. האם עכשיו זה ישתנה? מדברים על בנקים קטנים, על חברות כרטיסי האשראי שיקבלו הקלות ותמיכה רגולטורית בכניסה לתחום הבנקאי וזה יועיל לציבור שתהיה תחרות חזקה יותר, ועדיין, רוב האנליסטים בתחום סבור שלמרות התחרות, הרגולציה, ולמרות ההיסטוריה - תשואה מרשימה מאוד בשנים האחרונות, מניות הבנקים מעניינות.

וזו שאלה מעניינת - איך זה ייתכן שאחרי תשואה ממוצעת של 28% בשנה במשך חמש שנים רצופות ותשואה מצטברת של 270%, יש מקום לעליות? התשובה נעוצה בעובדה פשוטה - הרווחים עלו ובאופן פרופורציונלי גם המניות. 

המניה בעצם תואמת לגידול ברווח. ושאלה שנייה - אם כך, אז למה להשקיע, המניות כבר עלו והרבה?  וזו טעות של משקיעים צעירים, מתחילים וגם משקיעים וותיקים ומנוסים. ברציונל כולם מבינים, או הרוב מבינים - מה שהיה לא רלבנטי. בהשקעות כל יום הוא יום חדש. ההיסטוריה לא רלבנטית, אתם כאילו כל יום מחדש קונים את תיק השהקעות שלכם. יש לכם בחירה אם לקנות או למכור. מניה שעלתה או ירדה - זו הסיטורה בהסתמך על אירועים הודעות עבר. הבחינה שלכם היא מכאן ולעתיד.  

אם תסתכלו על ההיסטוריה בקבלת החלטות - לא תשקיעו בהרבה דברים שהמשיכו לעלות. תראו את אלביט. היא עלתה מ-140 דולר בתחילת 2024  ל-250 דולר בתחילת 2025.יכול משקיע להגיד - עלתה הרבה, לא קונה. היום היא מעל 1,000 דולר.

סיכום ביניים - בנקים במכפיל אטרקטיבי יחסית. יש איום רגולטורי, אבל משקיע שחושב קר רואה תחזיות שסיפקו מנהלי הבנקים הגדולים לשורה התחתונה, לוקח את השווי של הבנקים מחלק בתחזית הרווח ומקבל 11. זו תשואה של 9% בשנה - לא רע, למרות שמשקיעים בשנים האחרונות התרגלו ליותר.  

קריאה מעניינת - חברת הרחפנים שמזנקת יותר מ-300% ביום המסחר הראשון שלה 

אלביט היתה הסיפור של אתמול וכנראה גם הסיפור של היום. היא תמשיך הבוקר לעלות בת"א, בזכות ארביטראז חיובי. אלביט היא כבר לא רק מניית חלום ישראלית, היא נתפסה חזק אצל האמריקאיים. היא מניה טרנדית, היא הופכת להיות מניה שמסתכלים על התוצאות שלה עוד 10 שנים לא עוד שנתיים. לכן נותנם לה מכפיל רווח בשמיים. פשוט - מאוהבים בה. 

אבל צריך גם להגיד מה הסיכונים והם קיימים - החברה מצוינת, המחיר כבר מנותק - האנליסט שלא מפחד מהעדר - "המלצת מכירה לאלביט". וחשוב גם להגיד - מחיר גבוה לא אומר שהמניה לא תמשיך לעלות. היא כלכלית אמורה לרדת, אבל פסיכולוגית ובהינתן העדר, הכל יכול לקרות.