סקטור שרושם היום שפל שלא נראה מאז 2009 - בצל ה'ברקזיט'
בריטניה יציאתה של בריטניה מהאיחוד צפויה לשנות תנאי סחר של הממלכה עם יתר המדינות ולהכביד על המרכז הפיננסי בלונדון שיתקשה להמשיך לפעול באותה מתכונת. בעוד בריטניה חוששת מיציאתם של גופים פיננסים מלונדון - מה שצפוי לגרור ירידה בביקוש לנכסים בבירה, היום מתפרסמים נתונים שכבר מראים שפל במחיר הנכסים שלא נראה מזה 7 שנים. שלושה שבועות לאחר שבריטניה בחרה לצאת מהאיחוד האירופי מחירי הבתים בלונדון יורדים היום לשפל שלא נראה מאז 2009. מדד מחירי הדיור בלונדון ירד ביוני למינוס 46 נק' לעומת קריאה של מינוס 35 נק' במאי, כך לפי נתונים שפרסמה היום הממלכה (RICS). סקר נוסף של Acadata ו-LSL נכסים מצא כי ערך הבתים בלונדון רשם ירידה של 1.4% במאי, הירידה החודשית החדה ביותר מאז יוני של 2011. הנתונים של RICS מעידים על הסקטור הראשון להגיב ליציאתה של בריטניה מהאיחוד האירופי כאשר הביקוש לדיור בלונדון ירד לרמת שפל שלא נראתה מאז 2008 ומספר הנכסים העומדים למכירה הגיע לשפל היסטורי. הצפי למכירות ב-3 החודשים האחרונים נמצא בשפל של 28 שנה והעובדה כי הבנקים בבריטניה המעיטו בהלוואות לבנייה של נדל"ן במשך שלושת הרבעונים האחרונים בהחלט לא מהווה חדשות טובות לסקטור. נזכיר כי לפני כשבוע 7 קרנות נדל"ן בריטיות המחזיקות 18 מיליארד פאונד, שסבלו ממשיכות כבדות לאחר ה'ברקזיט', נאלצו להקפיא את הנכסים כי נותרו ללא נזילות. יניב חבון אקסלנס: "האיום המרכזי על בריטניה כתוצאה מה'ברקזיט' הוא אובדן הדרכון האירופאי שלה המאפשר לה לפעול בחופשיות באיחוד. בריטניה ובעיקר לונדון עשויות לאבד את המובילות שלה בתור מרכז פיננסים עולמי ומרכז עסקים עולמי. איומים אלו מכבידים כמובן הן על שוק הנדל"ן המסחרי, אך גם על שוק המגורים, בעיקר מגורי יוקרה ושוק המלונאות והקמעונאות. ההערכות הם שמחירי המשרדים בלונדון ירדו בלפחות 20% מהרגע שבריטניה תצא מהאיחוד, במקומות מרוחקים יותר הצניחה תהיה הרבה יותר כואבת".
- 3.דניאל 14/07/2016 19:58הגב לתגובה זומחירי הנדל"ן למגורים בלונדון מראה תיקון זמני. שפל בבתים העומדים למכירה מראה על היצע מוגבל,כנ"ל ירידות במימון הבנייה שמוגבל עקב מחירי קרקעות גבוהים.
- 2.דניאל 14/07/2016 19:58הגב לתגובה זומחירי הנדל"ן למגורים בלונדון מראה תיקון זמני. שפל בבתים העומדים למכירה מראה על היצע מוגבל,כנ"ל ירידות במימון הבנייה שמוגבל עקב מחירי קרקעות גבוהים.
- 1.עידו 14/07/2016 12:19הגב לתגובה זולמעלה ואתה מוצא פה ושם כתבות רעות, תתעורר ותחפש כתבות טובות
בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
מי החברות שנפגעות מכניסת הבינה המלאכותית ואיזה ענפים יפגעו באופן המשמעותי ביותר?
"אם אינך יכול להילחם בו תצטרף אליו" - זו הבחירה של מנכ"לים רבים בוול סטריט בקשר לבינה המלאכותית. גם WIX הישראלית בחרה להצטרף ורכשה את BASE44 ב-80 מיליון דולר למרות שמדובר בסטארטאפ של כמה חודשים שהושקעו בו מאות אלפי דולרים מקסימום. BASE44 מאפשרת להקים אתרים במהירות, וכמוה יש עוד הרבה אפליקציות ואתרים מבוססי צ'אטים שמכינים קוד ואם כך - למה צריך את כל המערך בניית אתרים של WIX?
הנהלת WIX נכנסה מאוחר לאירוע, ולא עשתה זאת בבית למרות היכולות והגדול העצום שלה וכך "בזבזה" סכום גדול על עסקת הרכישה, ועדיין - אולי עדיף מוקדם מאשר מאוחר. העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44. אלא שלא בטוח שהעסקה הזו תחלץ את WIX מקיפאון בצמיחה. היא תצטרך להמציא את עצמה מחדש ולספק יכולות נוספות ללקוחות. בבנק אוף אמריקה מסמנים אותה כאחת המניות שעלולות להיפגע מה-AI. למעשה, הזהרנו כבר לפני שנתיים שזה מסכן מספר חברות - פייבר וויקס בראשן - האיום על וויקס ופייבר, אך הנהלת וויקס אמרה לאורך הדרך שהיא דווקא תהנה מכך. למעשה עסקת רכישת BASE44 היא הפעם הראשונה שהחברה הודתה בעקיפים שהיא בפיגור בתחום - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
דו"ח חדש של בנק אוף אמריקה מסמן 26 חברות שמוגדרות כ"בקו האש" של ה-AI, כאשר וויקס, שצנחה ב-34% מתחילת השנה היא ברשימה הלא מחמיאה הזו. וויקס, שהפכה לשם נרדף לפתרונות בניית אתרים ידידותיים למשתמש, נמצאת תחת לחץ כבד. כלי AI מתקדמים כבר מסוגלים לייצר אתרים שלמים, כולל עיצוב, תוכן ואופטימיזציה לקידום במנועי חיפוש. הכלים עושים זאת במהירות חסרת תקדים ובעלות מינימלית. תהליכים שבעבר דרשו מנוי חודשי, מעצבים מקצועיים וזמן עבודה ממושך, הופכים כיום לפעולה של "לחיצת כפתור". המשקיעים, שחוששים משחיקה מהירה של היתרון התחרותי של וויקס, מיהרו להצביע ברגליים, והמניה רשמה ירידה חדה. ההנהלה מנסה כאמור לתקן.
לצד וויקס, גם אדובי ו**שוטרסטוק סופגות מכה קשה. אדובי, המובילה בתוכנות לעיצוב גרפי ווידאו, איבדה כ-24% מערך המניה שלה על רקע חששות שמותגים וחברות פרסום יעדיפו כלי AI גנרטיביים שמייצרים תמונות וסרטונים באופן אוטומטי. דוגמה בולטת לכך היא קמפיין של קוקה-קולה, שנוצר כולו באמצעות AI, מה שמעורר שאלות לגבי עתיד התלות בתוכנות כמו פוטושופ ופרימייר. שוטרסטוק, שמספקת מאגרי תמונות ווידאו, נפגעת באופן דומה, עם ירידה של כ-30% במניה, כשכלי AI מציעים תוכן מקורי ומותאם אישית לפי דרישה, ללא צורך במאגרים מסורתיים.
האיום לא פוסח גם על חברות בתחומי שירותים עתירי כוח אדם. מנפאוור גרופ, ענקית כוח האדם, רשמה ירידה של כ-30% במניה, בעוד רוברט האף התרסקה ביותר מ-50% לשפל של חמש שנים. הסיבה המרכזית: תהליכי גיוס, סינון והתאמת עובדים הופכים לאוטומטיים בזכות AI, מה שמפחית את הצורך בשירותי השמה מסורתיים. גם ענף הפרסום סובל, אומניקום איבדה כ-15% מערך המניה, ו-WPP צנחה בכ-50%, על רקע דיווחים שחברות כמו מטא מפתחות פתרונות אוטומטיים מלאים ליצירת קמפיינים פרסומיים.
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
עליות של כמעט 2,500% מאז ההנפקה ועלייה של 150% השנה הפכו את פלנטיר לחברה עם המכפיל הגבוה ביותר במדד S&P 500, אך ההערכה הנוכחית דורשת ממנה קצב צמיחה כמעט חסר תקדים, בעוד האנליסטים מזהירים מפוטנציאל לירידות חדות אם התוצאות לא יעמדו בציפיות
פלנטיר טכנולוגיות Palantir 2.61% ממשיכה בעליות ורושמת שיאים חדשים באופן קבוע. המניה סגרה את יום שישי בשיא נוסף, וצברה מאז הנפקתה ב-2021 עליות של כמעט 2,500%. השנה עלתה בכ-150%, עלייה הנתמכת על ידי השימוש הגובר של החברה בבינה מלאכותית, הקשרים עם הממשלה האמריקנית, ודוח רבעוני חזק שפורסם לאחרונה.
הזינוק הזה במניה הביא את פלנטיר להערכת שווי גבוהה במיוחד. החברה נסחרת ב-245 פעמים הרווח הצפוי שלה, מה שהופך אותה לחברה עם ההערכה הגבוהה ביותר במדד S&P 500. לשם השוואה, אנבידיה - שגם היא רשמה עליות משמעותיות - נסחרת ב-35 פעמים הרווח הצפוי בלבד.
60 מיליארד דולר הכנסות
אנליסטים מבלומברג חישבו את רמת ההכנסות הנדרשת לפלנטיר כדי להצדיק את המחיר הנוכחי. התוצאה: 60 מיליארד דולר הכנסות בשנה הקרובה. זה פי 15 מההכנסות שווול סטריט צופה שהחברה תגיע אליהן ב-2025 - 4 מיליארד דולר. גם התחזיות ל-2026 מדברות על 5.7 מיליארד דולר הכנסות. זה עדיין נמוך משמעותית מה-60 מיליארד הנדרשים כדי להצדיק את המחיר הנוכחי על פי יחסי השווי של חברות תוכנה דומות.
גיל לוריה מ-DA Davidson מציג ניתוח נוסף. לפי החישובים שלו, פלנטיר צריכה לגדול ב-50% בשנה במשך חמש שנים רצופות ולשמור על רווחיות של 50%, כדי להוריד את יחס המחיר לרווח שלה ל-30 - ברמה של מיקרוסופט או AMD. זה תרחיש מאתגר. הרווח למניה של פלנטיר צפוי לגדול השנה ב-56%, אבל בשנתיים הבאות הצמיחה צפויה להתמתן ל-31% ו-33% בהתאמה. זהו צמיחה חיובית, אך לא בקצב הנדרש להצדקת המחירים הנוכחיים.
- פלנטיר מזנקת ב-7%, פייזר מזנקת, AMD לקראת דוחות - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- פלנטיר עקפה את הציפיות וחוצה את רף מיליארד הדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פי שניים יותר אנליסטים נותנים למניה המלצות מכירה או החזקה מאשר קנייה. זה לא מונע מהמניה להמשיך לעלות, אך מעיד על ספקנות בוול-סטריט. דיוויד וגנר מ-Aptus Capital Advisors, שמחזיק במניה, מסביר את הדינמיקה: "יש הרבה משקיעים שלא יכולים להתעלם מזה. הם לא בהכרח מאמינים במניה, אבל הם לא רוצים שהיא תפגע בביצועים היחסיים שלהם".
