מודרנה מקבלת הורדת המלצה ונופלת ב-5%
המשקיעים מאבדים אמון בענקית החיסונים לשעבר בעקבות הירידה בביקוש למוצרי קורונה והספקות לגבי מקורות הכנסה חדשים; גולדמן זאקס חתך את מחיר היעד בכמעט 50% על רקע תחזיות מאכזבות ותיקונים שליליים
ענקית התרופות מודרנהModerna -0.76% , שהפכה לשם דבר בזכות חיסון הקורונה שפיתחה, ממשיכה לספוג מכות בוול סטריט. המניה מאבדת 5%, לאחר שבנק ההשקעות גולדמן זאקס הוריד את ההמלצה על המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" והפחית את מחיר היעד בכמעט 50% ל-51 דולר.
בשנה האחרונה איבדה מניית מודרנה 56% מערכה, על רקע הירידה הדרמטית בביקוש למוצרי קורונה והספקות הגוברים לגבי יכולתה של החברה לייצר מקורות הכנסה חדשים משמעותיים בטווח הקרוב.
האנליסטים של גולדמן זאקס ציינו כי בחצי השנה האחרונה נאלצה הנהלת החברה לבצע מספר תיקונים שליליים לתחזיות הפיננסיות שלה. לדבריהם, החברה מגלה חוסר ודאות לגבי זרם ההכנסות מחיסוני הנשימה שלה. מודרנה העריכה כי מכירות החיסונים השנתיות שלה יעמדו על 1.5-2.5 מיליארד דולר, אולם האנליסטים של גולדמן צופים כי החברה תגיע רק לקצה התחתון של הטווח הזה.
גם בתי השקעות נוספים הורידו לאחרונה את מחיר היעד למניית מודרנה. אוורקור הפחיתה את היעד מ-60 ל-50 דולר, וג'יי.פי מורגן קבעה יעד של 40 דולר בלבד, לעומת 45 דולר קודם לכן. המניה אמנם קיבלה זריקת עידוד קלה לאחר הדיווח על הקורבן הראשון לשפעת העופות בארה"ב, והחברה אף קיבלה 590 מיליון דולר מהממשל האמריקאי כדי לזרז את פיתוח החיסון. עם זאת, נראה כי הדבר לא שינה משמעותית את הנרטיב השלילי סביב החברה.
- מודרנה מתקרבת לאישור: חיסון השפעת שלה יעיל יותר מהקיים בשוק
- סערה בארה"ב: קנדי פיטר את כל חברי ועדת החיסונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום, מודרנה מפתחת חיסון להגנה מפני נגיף ה-CMV, הגורם לתסמינים דמויי שפעת שעלולים להיות חמורים במיוחד אצל תינוקות ואנשים עם מערכת חיסון מוחלשת.
האנליסטים של גולדמן זאקס מציינים כי ישנם מספר גורמים חיוביים פוטנציאליים שעשויים
לתמוך במניה בטווח הבינוני. בין היתר, הם אופטימיים לגבי השותפות של מודרנה עם מרק לפיתוח טיפול מותאם אישית בסרטן. בנוסף, החברה צפויה לפרסם ב-2025 תוצאות מניסויים בטיפול לסיסטיק פיברוזיס, שמפותח בשותפות עם חברת ורטקס, וכן תוצאות משלב 3 של הניסויים בחיסון ל-CMV.
עם זאת, בטווח הקצר נראה כי המשקיעים מתקשים לראות קטליזטורים משמעותיים שיוכלו להרים את מניית החברה מהשפל בו היא נמצאת, במיוחד על רקע הירידה החדה בהכנסות ממוצרי הקורונה שהיוו את מנוע הצמיחה העיקרי של החברה בשנים האחרונות.
אנליסטים בורסה AIלקראת ה"שבוע של אנבידיה" - למה מחכים האנליסטים?
הממשל חזר לעבוד אחרי השבתת שיא של 43 ימים וסוף-סוף נקבל את הנתונים על שוק העבודה האמריקאי ונבין לאן פני הריבית של הפד'; אנבידיה ושורה של חברות מענף הצריכה ידווחו ויתנו לנו הבנה גם על מצב ה-AI וגם על מצבו של הצרכן האמריקאי - מה עוד על הלוח הכלכלי השבוע ומה חושבים האנליסטים?
אנבידיה בשבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נכנס אל הישורת האחרונה והמשמעותית ביותר של עונת הדוחות. אבל המשקיעים ממתינים לדברים נוספים, להבין מה תוואי הריבית של הפד, והאם מניות הטק והקמעונאות ימשיך לסחוב את השוק על הכתפיים או שהרוטציה שראינו בסוף השבוע שעבר, של זרימה מטכנולוגיה אל עבר ענפים מסורתיים, תימשך. עוד דבר שמעודד את המשקיעים הוא סיום השבתת הממשל, שהייתה הארוכה בהיסטוריה האמריקאית, 43 ימים ועכשיו נוכל לקבל את הנתונים הרשמיים שהתעכבו, ושצפויים להתפרסם השבוע. אבל שוב, מעל הכל אלו יהיו התוצאות של אנבידיה שיתנו את הטון.
זה השבוע של אנבידיה.
ברביעי בערב לאחר הנעילה תפרסם ענקית השבבים את תוצאות הרבעון הפיסקלי שלה שהסתיים באוקטובר, והציפיות - בשמיים. לפי קונצנזוס של 42 אנליסטים חברת השבבים צפויה לדווח על הכנסות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אז עמדו ההכנסות על 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר - כלומר, גם האומדן הנמוך משקף קפיצה חדה.
ברווח הנקי למניה (EPS), התחזיות עומדות על רווח של 1.25 דולר למניה בממוצע, לעומת 0.81 דולר ברבעון המקביל. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר - כאשר המספר העליון מגלם כמעט 66% צמיחה שנתית ברווח למניה.
המספרים האלה מציבים רף מאוד גבוה לאנבידיה, וזה כבר אחרי שנה שבה המניה יותר מהכפילה את שוויה - על רקע הביקושים האדירים לשבבי AI. גם אם אנבידיה תעמוד בציפיות, כולם מחכים לשמוע בעיקר את התחזית קדימה. האם קצב ההזמנות יימשך באותו קצב, מה יקרה במכירות לשוק הסיני לנוכח המגבלות, ואיך נראו ההזמנות מצד הענקיות - אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר.
- הירידות נמשכות - החוזים על וול סטריט בירידה של עד 1.7%
- "מניית אנבידיה תעלה ב-38%" - מה חושבים האנליסטים על אנבידיה ומה קורה היום?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנחנו "צועדים על ביצים". אנבידיה התממשה בעצבנות ב-5 ימי המסחר האחרונים וירדה מהשיר שלה. עכשיו כל שינוי הכי קטן בתמהיל של המגזרים, כל הסתייגות בטון של ג'נסן הואנג או כל עדכון מינורי בתחזית - יכול לגרום לכדור שלג בשוק.
משקיעים AIגוגל מטפסת 3.7% דל צונחת 6%, אנבידיה ב--1.5%; ומה עושים החוזים?
החוזים מספרים על פתיחה חיובית לאחד השבועות העמוסים בוול סטריט: הדוחות של אנבידיה וענקיות הצריכה לצד נתוני מאקרו על שוק העבודה; החוזים על הנאסד"ק מזנקים 1% - האם המומנטום החיובי יישמר?
וול סטריט השבוע הולך להיפתח ברגל ימין. זה הולך להיות שבוע עמוס מאוד גם בנתונים וגם בדוחות. סיום השבתת הממשל הארוכה בהיסטוריה האמריקאית תזרים לנו כבר בימים הקרובים את נתוני שוק העבודה. ובמקביל נקבל את התוצאות של אנבידיה לצד ענקיות הקמעונאות. אנבידיה במרכז תשומת הלב, וזה בהחלט "השבוע שלה" לא רק בגלל הדוחות שבדרך, אלא גם בגלל שהיא הפכה לברומטר של כל מה שקשור בבינה מלאכותית, מרכזי נתונים וצמיחה טכנולוגית. פספוס הכי קטן בביצועים או בתחזית קדימה יכול לדרדר לא רק את "מלכת השבבים" אלא את השוק כולו גם מתוקף העובדה שהיא שוקלת כ-8% במדד ה-S&P 500. כך שבמילים אחרות התוצאות של אנבידיה יכולות להשפיע אפילו יותר מגורלה של החלטת ריבית - ללא גוזמה.
בינתיים החוזים במגמה חיובית. החוזים על הדאו עולים עד 0.2%, החוזים על ה-S&P מטפסים כ-0.6%, והחוזים על הנאסד"ק מזנקים יותר מאחוז. התמונה הזאת מגיעה אחרי שבוע שבו השוק התקשה למצוא כיוון: המשקיעים הורידו את הציפיות שלהם להורדת ריבית מהירה, היו חששות סביב התמחורים הגבוהים של "מניות ה-AI" זה הוביל לסגירת שבוע חסרת-כיוון הנאסד"ק סיים את השבוע שעבר עם ירידה קלה, בעוד ה-S&P והדאו רשמו עליות מזעריות של עד 0.6%.
זה השבוע של אנבידיה NVIDIA Corp. 1.77% וזה נראה שכל השוק מתיישר סביב האירוע המרכזי של יום רביעי בערב. אנבידיה תפרסם את דוחות הרבעון הפיסקלי שהסתיים באוקטובר, והציפיות אליה גבוהות מאוד. קונצנזוס של 42 אנליסטים מצביע על הכנסות צפויות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% לעומת הרבעון המקביל שבו רשמה 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר, מה שאומר שגם הצד הנמוך משקף קפיצה משמעותית. גם ברווח למניה מצפים לזינוק - רווח ממוצע של 1.25 דולר לעומת 0.81 דולר בשנה שעברה. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר, והקצה העליון משקף צמיחה שנתית של כמעט 66%.
הנתונים האלה מציבים רף גבוה, במיוחד אחרי שנה שבה המניה כבר יותר מהכפילה את שוויה ברקע ביקושי-ענק לשבבי AI. המשקיעים פחות מתמקדים בשאלה אם אנבידיה תעמוד בתחזיות - ויותר במה שיגיד ג'נסן הואנג וההנהלה על ההמשך: האם הביקושים ממשיכים בקצב הנוכחי, מה קורה במכירות לסין מול מגבלות הייצוא, ואיך נראות ההזמנות מצד הענקיות אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר. כל שינוי בטון, כל רמז על התמתנות או האצה, יכול להדליק את השוק או לכבות אותו.
- סגירה מעורבת - אנבידיה עלתה, סטרטג'י ירדה 4.6%
- הירידות נמשכות - החוזים על וול סטריט בירידה של עד 1.7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע, גם הסקטור הצרכני עומד למבחן: וולמארט, טרגט, הום דיפו, גאפ, לואו’ס ורשתות נוספות יפרסמו דוחות שיכולים להעיד עד כמה הצרכן האמריקאי מרגיש ביטחון לפני עונת הקניות והבאלק פריידי. זה מגיע אחרי תקופה של התייקרויות מחירים ולחצים בשוק העבודה, כל שינוי קטן בדפוסי הרכישה או ברווחיות עשוי להתפרש כסימן למצב המאקרו הרחב.
