ניתוח טכני: מדד המעו"ף – עומד לצאת לדרך
מאז סוף 2007 נעות הערכותי אודות כיוון השוק בין פסימיות לגבה גליות. המסר המרכזי היה ששנות הגאות שהחלו בתחילת 2003 והגיעו לשיאן במדד 1,248 הנקודות תמו ומנקודה זו למעשה החל שוק דובי. גל הירידות המשמעותי הראשון דרדר את השוק עד לשפל של 964 הנקודות ומשם החל מהלך עליות שבעת האחרונה מתקשה מאוד בחציית רמת ההתנגדות 1,110 הנקודות. למעשה, מזה למעלה מחודש מתקשה מדד המעו"ף לחצות רמה זו כלפי מעלה. במהלך החודש נבנתה תבנית שלובשת צורה של "משולש" קטן שסיומו אמור להעיד על כיוון המהלך הבא.
הדינאמיקה של השווקים העולמיים ובמיוחד של שוק המניות האמריקאי במהלך השבוע האחרון מעידות שעולה שם הסבירות ולפיה נקבעה רמת שיא משמעותית שאינה אמורה להישבר כלפי מעלה.
בטווח הארוך
בסקירות האחרונות ניתחתי את השוק לפי תיאורית גלי אליוט. התיאוריה גורסת שהמחזוריות בשוק מתנהלת בפאזות של 8 גלים. כאשר חמשת הראשונים מייצגים את כיוון המגמה והשלושה שמגיעים מיד לאחר מכן מייצגים תיקון טכני. כל הגלים, לפי חוקי התיאוריה, חייבים לעמוד בקריטריונים המגדירים את היחסים ביניהם.
גל הירידות שהחל ברמת 1,248 הנקודות והסתיים ברמת 964 הנקודות מתאפיין בחמישה גלים. ספירת הגלים מוצגת על הגרף. הרעיון הוא שגל מספר 2 (גל עולה) מתקן את גל מספר 1 (גל יורד). גל מספר 4 (גל עולה) מתקן את גל 3 (גל יורד). בסיום חמשת גלי הירידה מופיע מהלך עליות האחרון המתקן את כל חמשת הגלים היורדים. הערכתי שיעד התיקון אמור להיות בין 1,076 – 1,140 הנקודות. בינתיים מדד המעו"ף מצוי בטווח התיקון.
עוד גורסת התיאוריה שחמשת הגלים הראשונים הם אלה שקובעים את הכיוון. כלומר, כאשר יסתיים מחזור העליות הנוכחי, צפוי מדד המעו"ף לשוב ולרדת מתחת לרמת 964 הנקודות תוך יצירת מבנה שיכלול חמישה גלים, בדיוק כפי שעשה בגל הירידות 1,248 – 964 (מבחינת המבנה ולא מבחינת האורך או משך הזמן).
לכן, ההנחה היא שאם גל העליות הסתיים אנו צפויים, כך או אחרת לגל ירידות משמעותית מתחת לרמת 964 הנקודות.
בטווח הקצר
העניין המרכזי כרגע הוא מציאת הרמה ששבירתה מטה תעלה את הסבירות ולפיה גל ירידות לדרכו. לפיכך יש לשים לב היטב לתבנית שנוצרה במהלך החודש האחרון. מדובר בדשדוש בין רמת 1,110 הנקודות המשמשת כרמת התנגדות, לבין 1,060 הנקודות המשמשת כרמת תמיכה. שבירת אחת מהרמות תעיד על יציאה לדרך של מגמת ירידה.
סיכום
מה שנותר כעת הוא להמתין למוצא פיו של השוק. ישנן שתי רמות משמעותיות שיסייעו לקבוע את כיוון השוק. מעבר לכך, נותרת ההערכה ולפיה כיוונו של השוק אמור, בסופו של דבר, להיות כלפי מטה.
* הכותב משמש כמנהל המקצועי של "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס ומלמד ניתוח טכני
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
בנק אש. ניר צוק, שמוליק האוזר יו"ר ויובל אלוני מנכ"ל (קרדיט: גדי סיארה)בנק אש עומד להיכשל - הנה הסיבות
רעש גדול בהשקה היום, אבל לבנק אש של ניר צוק אין בשורה אמיתית; הלוואי והוא היה מייצר תחרות אמיתית. זה יכול להשתנות בעתיד, בינתיים הוא צל חיוור של ההבטחות
בנק אש היה אמור להביא בשורה לצרכנים. זה לא קרה. אולי זה יקרה בהמשך. אבל הוא בזבז תחמושת על השקה של מוצר נחות ביחס למוצר של הבנקים הגדולים. הסיכוי שיעברו אליו מסה גדולה של אנשים הוא נמוך מאוד. זה עומד מהבחינה הזו להיות כישלון, אבל הוא בהחלט יכול לייצר ערך לקהלים מסוימים שיפתחו חשבון משני לצד חשבון ראשי בבנק המסורתי שלהם.
הבנק החדש מציע מודל של חלוקת רווחים ושקיפות עם הלקוחות. אך אין בו משכנתאות, אין בו פעילות של ניירות ערך והוא חסר בשירותים בנקאיים נוספים כמו המרת מט"ח, אפשרות להיות במינוס ועוד. התוצאה: מוצר חלקי שקשה לראותו הופך לחשבון הראשי של הישראלים
הבנק שהוקם על ידי ניר צוק ויובל אלוני, יצא לדרך כמעט שלוש שנים לאחר שקיבל רישיון מבנק ישראל. באירוע ההשקה, הציגו המייסדים מודל של "חלוקה שווה": 50% מהכנסות הריבית על כספי העו"ש יחזרו ישירות ללקוחות, לצד התחייבות מוחלטת שלא לגבות עמלות עו"ש או דמי מנוי.
המרווח הבנקאי עצום, מסבירים מנהלי הבנק וטוענים שהם רוצים לחלוק אותו עם הלקוחות בצורה הוגנת ושקופה. הבנק יהיה כמעט אוטונומי לחלוטין וכמות העובדים בו מעטה - כ-70 לכל היותר. זה אומר שהבנק עשוי להיות עם נקודת איזון סבירה, וכלכלית הוא יצליח, אך מבחינת הצלחה ציבורית - זה לא נראה באופק.
- בנק אש יוצא לדרך: הבנק הדיגיטלי החדש ייחשף מחר רשמית; איפה הוא צפוי להוות תחרות לבנקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה כן הבנק יציע? שירותי עו"ש בסיסיים, פיקדונות ואשראי בלבד. הציבור הישראלי אמנם מתלונן לא פעם על עמלות גבוהות ומתסכלות של הבנקים. הציבור גם ממש לא אוהב את הבנקים, אבל הוא בוטח בהם והם נותנים לו יריעה מלאה לצרכים שלו. מה שמחזיק את רוב הלקוחות בבנקים הגדולים הוא תחושת הביטחון העמוקה, המעטפת המלאה והמקיפה של שירותים – החל מהלוואות, משכנתאות, דרך מסחר בניירות ערך מתקדם ועד פתרונות השקעה מגוונים; אשראי גמיש ומט"ח זמין והנוחות שבקבלת הכל תחת קורת גג אחת, ללא צורך בקפיצות בין פלטפורמות. אחרת, כבר מזמן היתה נהירה לבנק ירושלים שנותן את הריבית הטובה ביותר על פיקדונות. זה לא קורה כי אנשים לא רוצים להעביר לחשבון פיקדון סכום מסוים ולנהל מעין שני חשבונות. הם רוצים את הכל במקום אחד.
