וול סטריט מצפה להורדת ריבית חדה של 1% ביום שלישי
בשבוע שעבר ראינו איך ציפיות השוק להורדת ריבית בארה"ב יורדות בשיעור חד, לאחר פרסום התכנית החדשה של הפדרל ריזרב למלחמה במשבר האשראי, אך מאז יום שישי האחרון כאשר מניית בנק ההשקעות בר סטרנס קרסה, הדברים נראים "קצת" אחרת.
ביום שני האחרון, הודיע ה'פד' על תוכנית מכרזים חדשה בה הוא ילווה לגופים פיננסים עד 200 מיליארד דולר אל מול בטחונות שונים ומגוונים, ומיד שלח את הציפיות להפחתת ריבית של 0.75 לסבירות של כ-62% מסבירות של מעל 90%, טרם ההודעה, ולהערכה של כ-100% כי הריבית תרד "רק" ב-0.5% ל-2.5%.
אך ביום שישי האחרון, בר סטרנס שמה רגל לנגיד האמריקני, בן ברננקי, כאשר מנייתה קרסה בלא פחות מ-47% ביום ושלחה את הציפיות להורדת ריבית בשיעור של אחוז שלם גבוה לשמיים.
סיטיגרופ: לא ניתן לשלול הורדה חדה יותר מ-1%
כלכלני סיטיגרופ אמרו, כי הם צופים שקובעי המדיניות האמריקנים יפחיתו את הריבית על קרנות ה'פד' ב-1% לרמה של 2% השבוע, מהרמה העכשווית של 3%, וכי "לא ניתן לשלול הורדה חדה יותר".
"נחוצה תגובה אגרסיבית על מנת לייצב את המצב הפיננסי בשווקים", לפי כלכלני סיטי. ההחלטה של ג'יי.פי.מורגן ושלוחת ה'פד' בניו יורק לספק מימון לבר סטרנס "משקפת את המצב השביר של המערכת".
בר סטרנס הודיעה ביום שישי, כי היא חייבת ללוות כספים מה'פד', באמצעות ג'יי.פי.מורגן, אחרי שראתה את הנזילות שלה "מדרדרת באופן משמעותי", במהלך 24 השעות הקודמות. החדשות שלחו את כל המניות בוול סטריט לירידות שערים חדות ותדלקו את מגמת מעבר הכספים לאגרות החוב ולסחורות.
כלכלני סיטי הוסיפו, כי לצרות בשוקי האשראי ולצמיחה האיטית בארה"ב יש את הפוטנציאל "להתיר את הרסן" מעל המיתון הקשה ביותר מ-25 שנים, שארצות הברית ראתה.
המשקיעים כבר מאוכזבים מהנתונים ודיבורים גם לא צפויים לעזור
גם איתותים מבכירי ה'פד' לא צפויים לעזור לברננקי השבוע, זאת למרות שכבר הוריד את הריבית בארה"ב בשיעור מצטבר של 2.25% לרמה של 3% מאז חודש ספטמבר האחרון, בעוד בעיות בשוק משכנתאות הסאב-פריים התרחבו לחלקים אחרים של מערכת הבנקאות והביאו למחיקות עתק שהקפיאו את נזילות שוקי האשראי.
בשבוע שעבר, קיבלו השווקים איתות ראשון ומוצק מהפדרל ריזרב כי אין בכוונתו להמשיך עם מגמת הורדות הריבית לאורך זמן רב, לאחר שחבר ה'פד' ריצ'ארד פישר אמר, כי אל להם למשקיעים להניח כי ה'פד' ימשיך להוריד את הריבית.
חוץ מקריסת בית ההשקעות, נתוני האינפלציה האמריקנית לחודש פברואר גם לא עוזרים לציפיות. ביום שישי, הודיע משרד העבודה, כי מדד המחירים לצרכן נשאר ללא שינוי בחודש פברואר, מתחת לציפיות חלק מהכלכלנים לירידה במדד שמצביע כעת על אינפלציה שנתית של 4%.
קרדיט ורד פרקשתובנות על הישראלי הממוצע מהמהלך של בנק הפועלים
מעל מיליון לקוחות היו זכאים להטבה ששווה כסף מזומן, אך כמעט מחצית מהם כלל לא השתתפו; חלק העדיפו מענק של 100 שקלים על פני מניות בשווי גבוה יותר וללא עמלות, עדות להעדפת ודאות על פני פוטנציאל; הפערים בין צעירים למבוגרים ובין נשים לגברים משרטטים את דמותו
של ה"ישראלי הממוצע"
בנק הפועלים פועלים -1.67% חילק אתמול מאות אלפי מניות ללקוחותיו במהלך ראשון מסוגו בישראל. מעבר לאירוע הסמלי, הנתונים מהחלוקה מספקים הצצה ייחודית להרגלי החיסכון וההשקעה של הישראלי הממוצע.
אדישות מפתיעה
בישראל יש אמרה של "נותנים לך - תיקח", לכן האדישות שעולה מהנתונים של הבנק דיי מפתיעים. מעל מיליון לקוחות היו זכאים לקבל את ההטבה, אך בפועל פחות מ-600 אלף לקוחות (כ-593 אלף לקוחות המחזיקים בכ-440 אלף חשבונות) בחרו באחת מהאפשרויות לקבלת ההטבה שחילק הפועלים. כלומר, כמעט מחצית כלל לא טרחו להצביע או אפילו לבדוק מה מוצע להם. זה מלמד על פער גדול בין הציבור לבין העולם הפיננסי, גם כשהבנק מציע כסף או מניות בחינם, רבים מעדיפים להתעלם. אפשר לקרוא לזה ריחוק מהבנק, חוסר מודעות או פשוט אדישות, אבל התוצאה היא שחלק גדול מהלקוחות ויתר על הטבה ממשית מבלי להתעניין.
שנאת הסיכון
הבחירה במענק הכספי של
100 שקלים, על פני מניות בשווי גבוה יותר, המוערך בכ-124.5 שקל ביום ההטבה, ממחישה עד כמה חלק בציבור מעדיף ודאות על פני פוטנציאל. רבים מהלקוחות ויתרו על ערך עודף מיידי, פשוט מפני שהכסף המזומן נראה להם "בטוח יותר". גם כשהבורסה מציעה נזילות מלאה, חוסר ההבנה או
החשש מהלא נודע מובילים לחירות כלכלית מוגבלת, הציבור מוכן להפסיד כדי להרגיש שקט נפשי. חלק מהלקוחות ויתרו על רווח מיידי, למרות שהמניות ניתנו ללא עמלות, ללא דמי משמורת וללא אירוע מס, כלומר הטבה נטו לחשבון.
חשיפה ראשונה לשוק ההון?
כ-60% מהלקוחות
שבחרו במניות לא החזיקו קודם לכן ניירות ערך בחשבון הבנק. מצד אחד, מדובר במהלך שפתח את הדלת לעשרות אלפי משקי בית שלא היו מחוברים כלל לשוק ההון. מצד שני, ייתכן שהנתון הזה משקף גם תופעה אחרת. הרבה ישראלים שמבינים בהשקעות כבר מזמן לא עושים זאת דרך הבנקים, אלא דרך
בתי השקעות חיצוניים שמציעים עמלות נמוכות יותר. כך או כך, מדובר בתזכורת לפערים גדולים מאוד בגישה להשקעות.
- פועלים עם תשואה להון של 16.7% ורווח נקי של 2.5 מיליארד שקל
- "טאואר תזנק ב-29%"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פער גילאים מובהק
בפילוח גילאים נחשף פער משמעותי, כאשר רק 58% מהצעירים בני 18-25 בחרו במניות, לעומת 70% בקבוצת גילאי 46-55. זה לא
בהכרח "שנאת בורסה", אלא יותר תחושת ריחוק וחוסר עניין אצל הצעירים, שעוסקים פחות בחיסכון והשקעות לטווח ארוך ויותר בבזבוזים של כאן ועכשיו. האבסורד הוא שהבורסה היא כלי שמאפשר נזילות כמעט יומיומית, ושווי ההטבה שהתקבל מהמניות גבוה מזה שהתקבל במענק החד פעמי בגובה
100 שקל. מנגד, ככל שהגיל עולה, כך גדלה המוכנות לבחור באפיק שמסמל השקעה, גם אם מדובר במתנה קטנה. התמונה שעולה היא של דור צעיר שנשאר קרוב יותר למזומן, לעומת דור מבוגר יותר שכבר מבין את החשיבות שבהשקעות.
