וול סטריט מצפה להורדת ריבית חדה של 1% ביום שלישי
בשבוע שעבר ראינו איך ציפיות השוק להורדת ריבית בארה"ב יורדות בשיעור חד, לאחר פרסום התכנית החדשה של הפדרל ריזרב למלחמה במשבר האשראי, אך מאז יום שישי האחרון כאשר מניית בנק ההשקעות בר סטרנס קרסה, הדברים נראים "קצת" אחרת.
ביום שני האחרון, הודיע ה'פד' על תוכנית מכרזים חדשה בה הוא ילווה לגופים פיננסים עד 200 מיליארד דולר אל מול בטחונות שונים ומגוונים, ומיד שלח את הציפיות להפחתת ריבית של 0.75 לסבירות של כ-62% מסבירות של מעל 90%, טרם ההודעה, ולהערכה של כ-100% כי הריבית תרד "רק" ב-0.5% ל-2.5%.
אך ביום שישי האחרון, בר סטרנס שמה רגל לנגיד האמריקני, בן ברננקי, כאשר מנייתה קרסה בלא פחות מ-47% ביום ושלחה את הציפיות להורדת ריבית בשיעור של אחוז שלם גבוה לשמיים.
סיטיגרופ: לא ניתן לשלול הורדה חדה יותר מ-1%
כלכלני סיטיגרופ אמרו, כי הם צופים שקובעי המדיניות האמריקנים יפחיתו את הריבית על קרנות ה'פד' ב-1% לרמה של 2% השבוע, מהרמה העכשווית של 3%, וכי "לא ניתן לשלול הורדה חדה יותר".
"נחוצה תגובה אגרסיבית על מנת לייצב את המצב הפיננסי בשווקים", לפי כלכלני סיטי. ההחלטה של ג'יי.פי.מורגן ושלוחת ה'פד' בניו יורק לספק מימון לבר סטרנס "משקפת את המצב השביר של המערכת".
בר סטרנס הודיעה ביום שישי, כי היא חייבת ללוות כספים מה'פד', באמצעות ג'יי.פי.מורגן, אחרי שראתה את הנזילות שלה "מדרדרת באופן משמעותי", במהלך 24 השעות הקודמות. החדשות שלחו את כל המניות בוול סטריט לירידות שערים חדות ותדלקו את מגמת מעבר הכספים לאגרות החוב ולסחורות.
כלכלני סיטי הוסיפו, כי לצרות בשוקי האשראי ולצמיחה האיטית בארה"ב יש את הפוטנציאל "להתיר את הרסן" מעל המיתון הקשה ביותר מ-25 שנים, שארצות הברית ראתה.
המשקיעים כבר מאוכזבים מהנתונים ודיבורים גם לא צפויים לעזור
גם איתותים מבכירי ה'פד' לא צפויים לעזור לברננקי השבוע, זאת למרות שכבר הוריד את הריבית בארה"ב בשיעור מצטבר של 2.25% לרמה של 3% מאז חודש ספטמבר האחרון, בעוד בעיות בשוק משכנתאות הסאב-פריים התרחבו לחלקים אחרים של מערכת הבנקאות והביאו למחיקות עתק שהקפיאו את נזילות שוקי האשראי.
בשבוע שעבר, קיבלו השווקים איתות ראשון ומוצק מהפדרל ריזרב כי אין בכוונתו להמשיך עם מגמת הורדות הריבית לאורך זמן רב, לאחר שחבר ה'פד' ריצ'ארד פישר אמר, כי אל להם למשקיעים להניח כי ה'פד' ימשיך להוריד את הריבית.
חוץ מקריסת בית ההשקעות, נתוני האינפלציה האמריקנית לחודש פברואר גם לא עוזרים לציפיות. ביום שישי, הודיע משרד העבודה, כי מדד המחירים לצרכן נשאר ללא שינוי בחודש פברואר, מתחת לציפיות חלק מהכלכלנים לירידה במדד שמצביע כעת על אינפלציה שנתית של 4%.
החוזה לחודש אפריל על הקרנות ה'פד' קפץ ביום שישי ל-97.88 נקודות ומשקף סבירות של 100% שה'פד' יוריד את הריבית ב-75 נקודות (0.75 אחוזים), ויותר מ-50% להורדה של 1%, ביום שלישי הקרוב, כאשר תגיעה לסיומה ועדת השוק הפתוח לקביעת המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב.
