דגל ישראל עצמאות
צילום: Istock

עשר הישראליות בעלות השווי הגבוה ביותר

מאז ירדה טבע "מגדולתה" אירעו כמה שינויים בעשרת המקומות הראשונים: מי החברה בעלת המכפיל הנמוך ביותר? ואת איזו חברה הרווחיות לא מעניינת?
גלעד מנדל | (8)

בעבר, טבע -1.9% הייתה הישראלית הגדולה ביותר במונחי שווי שוק, החברה הבלתי מעורערת שעומדות בראש הטבלה, "מניית העם". אבל שילוב של הרעה במצב שוק התרופות הגנריות, עם כניסת מתחרות לתרופת הדגל - הקופקסון ועם רכישות (ממונפות) שהתבררו בדיעבד ככושלות - הורידו את החברה מגדולתה.

מצד שני, גל ההנפקות והמיזוגים וההייפ המוגבר שנוצר סביב ענף ההייטק יצר שינוי בטבלת החברות הישראליות הגדולות ביותר בעולם, במונחי שווי שוק, וגם כמה תופעות מעניינות כמו חברת  מאנדיי שצמחה מתוך וויקס ושווה 40% יותר ממנה, למרות שהיא מוכרת ברבע ממנה.

עוד דבר שניתן לראות בבירור הוא שחברות הייטק שנכנסות תחת הקטגוריה של חברות צמיחה מהוות את הרוב המוחץ של החברות הישראליות הגדולות ביותר. יוצאת דופן היא צ'ק פוינט שלמרות שהינה חברת הייטק היא לא צומחת בקצב משמעותי. הקרב על מקום ראשון הוא כעת בין חברת התוכנה הישראלית נייס (דואלית) לבינה, כאשר צ'ק פוינט אומנם הגיעה ללא ספק למקום של כבוד בתעשיית הסייבר העולמית, אך בשנים האחרונות נוקטת במדיניות שמרנית של מיעוט רכישות וצמיחה וביצוע רכישות עצמיות במקום. מדיניות המקבלת ביקורת בשוק ההון ולכן מבין חברות ההייטק הישראליות הגדולות היא מקבלת את המכפיל רווח הנמוך ביותר (בטח כשמנטרלים את המזומן שלה).

בצד השני של הסקלה ניתן למצוא את חברת וויקס. החברה העוסקת בפיתוח של פלטפורמה באמצעותה יכולים אנשים להקים אתרים מודה בריש גלי כי הרווחיות כעת לא מעניינת אותה, ואכן היא אומנם צומחת - אך מפסידה כסף. וויקס דיווחה בחודשים האחרונים על ירידה בצמיחה. החזרה לשגרה מפחיתה את הצמיחה בפעילות הדיגיטלית, כאשר הקורונה האיצה את הביקושים לבניית אתרים מסוג וויקס על ידי עסקים. הירידה בצמיחה הצפויה הפילה את מניית החברה ב-50% מתחילת השנה.   

אגב, טבע היא חברת "התעשייה הישנה" היחידה שישנה בעשיריה הפותחת, כאשר מכפיל הרווח שלה (6.1) הוא הנמוך ביותר מבין כל החברות - בעיקר בגלל אי הוודאות בנושא האפיואידים.

בקרב המובילות בולטות חברות הסייבר, לרבות סנטינל וואן שהנפיקה לפני שלושה חודשים ומאז כמעט והכפילה את שוויה לשיא של 70 דולר (שווי של כ-18 מיליארד דולר) כשבחודש האחרון התממשה בכ-25% למחיר של כ-52 דולר. סמי ישראלית שלא נכללה בדירוג ואם היתה נכללת היתה מובילה ללא עוררין היא פאלו אלטו שנסחרת בכ-45 מיליארד דולר. 

1.  נייס 2.07%

קיראו עוד ב"שוק ההון"

שווי שוק: 17.5 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 777 מיליון דולר

רווח/הפסד ב-2020: 196 מיליון דולר

מכפיל רווח: 89.2

תשואה מתחילת השנה: 2.36%-

2.  צ'ק פוינט

שווי שוק: 15.1 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 2.1 מיליארד דולר

רווח/הפסד ב-2020: 846 מיליון דולר

מכפיל רווח: 17.8

תשואה מתחילת השנה: 12.68%-

3.  מאנדיי

שווי שוק: 14.8 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 161 מיליון דולר

רווח/הפסד ב-2020: הפסד של 152 מיליון דולר

מכפיל רווח: אין

תשואה מתחילת השנה: 87.97%

4. סנטינל וואן

שווי שוק: 14.8 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 137 מיליון דולר

רווח/הפסד ב-2020: הפסד של 199 מיליון דולר

מכפיל רווח: אין

תשואה מתחילת השנה: 20.09%

5.  סולאראדג'

שווי שוק: 13.5 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 1.5 מיליארד דולר

רווח/הפסד ב-2020: 140 מיליון דולר

מכפיל רווח: 96.4

תשואה מתחילת השנה: 17.02%-

6.  NOVOCURE

שווי שוק: 11.39 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 494 מיליון דולר

רווח/הפסד ב-2020: 19.8 מיליון דולר

מכפיל רווח: 575

תשואה מתחילת השנה: 31.90%-

7.  פלייטיקה

שווי שוק: 11.1 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 2.4 מיליארד דולר

רווח/הפסד ב-2020: 92 מיליון דולר (כולל הוצאות חד פעמיות)

מכפיל רווח: 120

תשואה מתחילת השנה: 14.23%-

8.  טבע -1.9%

שווי שוק: 10.9 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 16.6 מיליארד דולר

רווח/הפסד ב-2020: 1.8 מיליארד דולר

מכפיל רווח: 6.1

תשואה מתחילת השנה: 2.05%

9.  איירון סורס

שווי שוק: 10.6 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 331 מיליון דולר

רווח/הפסד ב-2020: 95 מיליון דולר

מכפיל רווח: 111

תשואה מתחילת השנה: 4.73%-

10.  וויקס

שווי שוק: 10.2 מיליארד דולר

הכנסות ב-2020: 989 מיליון דולר

רווח/הפסד ב-2020: הפסד של 165 מיליון דולר

מכפיל רווח: אין

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    לגבי טבע 06/10/2021 09:04
    הגב לתגובה זו
    לחברה יש חוב של בערך 22 מיליארד. ועוד עננת התביעות שיגיעו ל1 עד 4 מיליארד. מה שאומר שהמכפיל האמיתי הוא 20
  • 7.
    יגאל 06/10/2021 08:03
    הגב לתגובה זו
    כל השאר כמעט בועה
  • 6.
    היום אין קשר לרווח פשוט הזוי כמו ביטקוין העולם משוגע (ל"ת)
    משה ראשל"צ 06/10/2021 07:40
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    זה אומר דרשני 06/10/2021 07:15
    הגב לתגובה זו
    גם הם יודעים את האמת הישראלים מומחים בלקחת כסף ולנצל כל פירצה להתעשר ובישראל יש קומץ עשירים וכולם מפסידים ואיפה שממשלת ישראל דורכת לא יצמח דשא . אחרי 25% מס אין גם סיבה להשקיע בבורסה ושימו לב איך כל מה שעלה ירד חזרה הבורסה יורדת פה בעשרות אחוזים וזאת כבר שיטה גם כשאין סיבה לירידות היא יורדת ואז שוב עולה וחוזר חלילה וזה אומר שיש כוחות להוריד את השוק חזק בגדול בעשור יש דריכה במקום תבדקו כל מניה ותראו אין פה השקעות רק מסחר זול . נפלאות ממשלת ביבי ושרי האוצר הפחדנים שהיו פה . הלוואי שהסינים ישתלטו פה על הבורסה ויעשו בה כרצונם
  • 4.
    בשביל 2% בשנה עדיף פקמ (ל"ת)
    עלובות 06/10/2021 07:10
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    שוחטים את המניה למה? (ל"ת)
    וויקס 06/10/2021 07:10
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    שכחתם אותה היא הגדולה מכולם 35 מיליארד דולר 05/10/2021 22:46
    הגב לתגובה זו
    שכחתם אותה היא הגדולה מכולם 35 מיליארד דולר
  • 1.
    מאיר 05/10/2021 21:04
    הגב לתגובה זו
    איזה תשואות שנתיות נוראיות!!!
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini
ניתוח Bizportal

הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?

המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל 

תמיר חכמוף |

המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.

בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה, כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.

מי הוביל את המכירות?

מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו. 

מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21%  , בנק הפועלים פועלים 0.66%  , אל על אל על 2.32%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54%   והפניקס הפניקס 2.11%  , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.

עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

קמטק זינקה ב-13.3%, פריורטק ב-10.3%; נעילה חיובית בת"א

יום המסחר האחרון לשבוע נסגר במגמה חיובית, אחרי ירידות חדות אתמול במחזור גבוה; מניות השבבים בלטו לחיוב ברקע עסקת אינטל-אנבידיה

מערכת ביזפורטל |

אחרי ירידות חדות אתמול של עד 2% הבורסה ננעלה בטריטוריה חיובית. ת"א 35 עלה 1.2%, ות"א 90 הוסיף כ-1.8%.

בסקטורים האחרים, מדד הבנקים עולה 0.5% בעוד ת"א ביטוח עלה כ-1.4%. ת"א נדל"ן עלה 1.2%  ות"א נפט וגז טיפס 2.3%.

המגמה החיובית בשוק הגיעה במקביל לאווירה החיובית בוול סטריט, ברקע הורדת הריבית הראשונה לשנת 2025 וצפייה לעוד 2 כאלה עד לסוף השנה, כאשר הפד עובר להתמקד בשוק התעסוקה ומנסה לתמרץ את הכלכלה לפני שהמשבר יעמיק. סקטור השבבים בולט לחיוב, כאשר מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.55%    עולה כ-2.5%, דבר שעשוי להשפיע גם על מניות השבבים המקומיות כמו נובה  נובה 0.74%  , קמטק קמטק 13.31%  , קווליטאו קווליטאו 5.22%  וגם טאואר טאואר 2.82%  ברקע עסקת אנבידיה-אינטל. שני המעסיקים הגדולים בישראל חותמים על שת"פ אסטרטגי במסגרתו תשקיע אנבידיה 5 מיליארד דולר באינטל והשניים יקימו במשותף שבבים לתשתיות ל-AI; טראמפ דוחף בחברות האמריקאיות להשקיע בתשתיות פנימיות - האם ישראל תצא מורווחת משילוב הכוחות?, אנבידיה ואינטל הופכות מיריבות לשותפות - ישראל תרוויח מזה?


בנוסף, אנחנו במלחמה ומדי יום אנחנו תחת החשש שיגיעו בשורות שיעיבו על כל המתרחש. היום נרצחו שני גברים בני 60 ו-20 בפיגוע משולב של ירי ודקירה במעבר אלנבי בגבול ירדן. הם נפגעו במצב אנוש, הוקפץ מסוק לפינויים, ולאחר זמן קצר נקבע מותם במקום. הגזרה בדרום גם לא שקטה וברקע עולות שמועות על המתרחש שם.


ובהקשר החלטות הריבית - הבנק המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית במשק ללא שינוי, על רמה של 4%, אך הודיע כי יאט את קצב הצמצום הכמותי (QT), קרי מכירת האג"ח הממשלתיות שהצטברו במאזנו מאז משבר 2008, כדי לצמצם את הלחצים בשוקי האג"ח ולמתן את עלויות הגיוס של משרד האוצר הבריטי. מדובר בצעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית, על רקע מתיחות גוברת בשוקי האג"ח הבריטי. 

אתמול נרשם שיא במחזור המסחר שהגיע ל-4.2 מיליארד שקל, מחזור שעקף גם את הימים הפעלתניים ביותר שראינו באוגוסט וסימן על המעורבות הגדולה של השחקנים בשוק ומימושים גדולים. הבוקר המחזור גבוה באופן יחסי לשעות הראשונות ועקף את המיליארד שקל דבר שגם מסמן את קרב הורדות הידיים שמתנהל ברגעים אלה. את המחזורים הגדולים מרכזות אלביט מערכות 2.21%   , לאומי 0.12%   ופועלים 0.66%   עם מחזורים של כ-28 מיליון שקל בממוצע. אם שאלתם את עצמכם מי היו המוכרים אתמול, ביזפורטל ניתוח את תנועות הכסף, והתוצאות לפניכם הזרים נשברו ומכרו- מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?  


אולי גם זה הזמן הכי מתאים לבקש עצה, לשמוע חוות דעת של מנהל השקעות שחי ונושם את השוק כבר יותר מעשור. דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, לקח את הקרן המנייתית של בית ההשקעות מאפס עגול ליותר מ־1.5 מיליארד שקל בשווי נכסים. ומה שמדהים זה שזה קרה תוך כדי רצף של טלטלות. מהקורונה דרך המהפכה המשפטית ועד המלחמה בעזה וטילים מאיראן ובכל זאת הקרן מציגה בשלוש השנים האחרונות תשואה של יותר מ־120%, שזה לא רק הכי טוב בשוק אלא אפילו עוקף את מה שהביא ה-S&P בתקופה הזאת - ישבנו לשיחה כדי לנסות ולפזר את הערפל שמבלבל הרבה מאוד בשוק - איך הוא מתייחס ל"נאום ספרטה" של נתניהו? האם עכשיו זה הזמן להכנס לבורסה או אולי לצאת? איזה סקטורים הכי קורצים לו - ובכלל - יש אפסייד לביטחוניות? מה הוא חושב על דלק קבוצה דלק קבוצה ,נאוויטס נאוויטס פטר יהש 3.86%    , טבע טבע -1.9%   ומתי כדאי לכם לברוח מחברות (רמז: כשהמנכל"ים נוטשים) וכאן הוא מציין את צמצום ההחזקות ב נייס 2.07%  , מיטרוניקס -1.03%    , פנינסולה -0.71%       - וגם האם ל- monday.com 7.26%     יש סיכוי מול ה-AI? מה תעשה הורדת הריבית לסקטור הנדל"ן והאם היא תצליח לבלום את הקריסה - על כל אלו ועל עוד הרבה מאוד נושאים בוערים בראיון המיוחד